2025上半年百强私募揭晓！外资调仓中的“新宠”，中泰证券501.08万股将被司法拍卖，财达证券和银泰证券APP因违规收集信息被通报| 私募透视镜lg...

热点聚焦

2025上半年百强私募揭晓：能敬投资夺冠，量化私募表现抢眼

私募排排网数据显示，截至2025年6月底，上榜百强私募旗下产品共593只，规模约712.31亿元，近半年收益均值达24.08%。

位居前五的私募分别是：能敬投资控股、同犇投资、路远私募、晨耀私募、优波资本。能敬投资控股凭借旗下5只产品上半年114.65%的收益均值夺冠，其中“能敬价值优选二号”收益高达281.59%。同犇投资因重仓新消费业绩飙升，夺得亚军。

从投资模式看，量化私募49家上榜，主观私募38家，“主观+量化”混合类私募13家。百亿私募中，复胜资产、稳博投资、进化论资产表现领先，仅复胜资产和日斗投资2家纯主观私募上榜。

2025上半年私募基金经理业绩揭晓：73位基金经理收益超20%

据私募排排网数据，截至2025年6月底，有3只及以上产品展示上半年业绩的私募基金经理共513位，收益均值约10.56%，远超同期上证指数和深证成指。其中，73位基金经理收益超20%。进一步梳理发现，百亿私募中，有相关业绩展示的基金经理共57位，股票策略基金经理占主导，量化私募基金经理数量多于主观私募。这57位基金经理上半年收益均值约11.78%，收益前10强“门槛”约18.5%。10强基金经理依次是：陆航（复胜资产）、殷陶（稳博投资）、王一平（进化论资产）、詹海滔（阿巴马投资）、张华（信弘天禾）、章毅（信弘天禾）、谢晓阳（天演资本）、朱晓康（龙旗科技）、王琛（九坤投资）、徐进（宁波幻方量化）。

知名基金经理不幸离世，年仅48岁

7月14日，沪上知名证券私募上海于翼资产管理合伙企业（有限合伙）讣告，该公司研究总监、基金经理李大刚于7月12日晨突发疾病，于上海不幸逝世，享年48岁。

公开信息显示，李大刚有复旦大学企业管理硕士学位，2004年起从事金融相关工作，曾任中信建投证券研究分析师、安信证券研究分析师、申万菱信基金管理公司基金经理、投资经理，从业年限超20年。

产业机会掘金

外资二季度调仓路径曝光：哪只股票成“香饽饽”？

下半年行情初启，外资调仓动作备受市场关注。沪深交易所数据显示，截至二季度末，北向资金在A股持股市值达2.28万亿元，较一季度末增加约548亿元，宁德时代、恒瑞医药等持股市值显著增长。

据财联社统计，近期A股上市公司公告中外资机构在前十大流通股东中的变化频繁。其中，正筹划重组的金浦钛业成为外资“新宠”，5家外资机构扎堆买入，巴克莱银行更是大手笔增持，成为第二大流通股东，持股数翻倍至1229.17万股。瑞银集团也再次新进，持股数增加七成以上。然而，并非所有个股都受外资青睐。计划重组的德固特出现外资机构和社保机构获利离场，巴克莱银行连续两个季度减持，全国社保基金1804组合也退出前十大流通股东。

此外，高盛国际、瑞银集团等机构则新进多只个股前十大流通股东，如富士莱等。值得注意的是，被巴克莱银行减持的邵阳液压，却获高盛国际自有资金买入。

英资管巨头M&G携手国泰海通 掘金中国资管市场

近日，英国资管巨头M&G Investments与国泰海通证券签署战略合作谅解备忘录，旨在拓宽中国投资者进入全球市场的渠道。合作聚焦信息共享、资产管理、客户服务和投资市场推广四大领域，将M&G的全球投资经验与国泰海通证券的市场经验深度融合，共同掘金中国资管市场。

M&G预计，到2030年中国资管行业规模将达40.4万亿美元，此次合作正值中国资管行业改革推动创新与开放的关键时期。作为区域增长战略的一部分，M&G将强化在香港的投资组合管理和分销能力，支持跨境投资。

据披露目前，双方正共同开发聚焦亚洲市场的联合品牌固定收益投资解决方案，计划数月内推出。此外，双方还在探讨QDII资格产品等更多合作项目，以充分发挥各自优势，满足中国投资者日益增长的国际多元化需求。

企业动态

东北证券将全资子公司东证融达注册资本调减至10亿元

7月15日，东北证券发布公告表示，于7月15日召开第十一届董事会2025年第四次临时会议，决议将全资子公司东证融达投资有限公司（以下简称“东证融达”）注册资本调减至10亿元。

东北证券表示，目前东证融达的注册资本为30亿元，实收资本为12.27亿元。综合考虑东证融达发展战略、业务规划及账面资产和资金使用情况，经公司审慎研究决定，拟将东证融达注册资本调减至10亿元，实际减资金额为2.27亿元。

东北证券称，上述减资事项不会改变公司对东证融达的持股比例，不会导致公司合并财务报表范围发生变化，不会对公司经营情况和财务状况产生重大影响，亦不会损害公司及全体股东的合法权益。

券商金工首席丁鲁明转型，量化私募上海睿成启航

近日，中基协公布一批备案登记私募信息，中信建投前金工首席分析师丁鲁明创办的量化私募——上海睿成，于7月14日完成私募管理人登记。该私募成立于4月21日，注册资本1000万元，实缴比例100%，丁鲁明实际持股90.2%，担任总经理，另一出资人储倢持股9.8%，任投资总监。

公开资料显示，丁鲁明在券商研究领域履历丰富，拥有超16年经验，历任海通证券、中信建投要职，从首席分析师升至部门执行总经理。

7月16日，他发文官宣成立私募，立志成为国内最优秀的基金经理。他表示自己2006年实习起便怀揣此梦想，加入海通证券后专注量化研究，后在中信建投继续深耕。他计划将其打造成国内的“桥水基金”。未来，公司将通过康波等经济周期体系培养投资者长期配置习惯，引入量化行业轮动、量化选股指增等成熟策略，以全面响应投资人投研需求，呈现最有竞争力的绝对收益型产品。

中泰证券501.08万股7月28日将被司法拍卖

近日，京东司法拍卖平台发布一则拍卖预告，联合创业集团有限公司持有的501.08万股中泰证券股票将于7月28日10时开拍，竞价周期1天。此次拍卖由湖北省武汉市中级人民法院执行，拍卖标的为无限售流通股。

需注意的是，平台目前显示的起拍价3103.69万元及保证金620.74万元仅为展示价，实际起拍价将按起拍日前20个交易日收盘价均价乘以股票总数的95%计算，且保证金、增价幅度也会在起拍日10点前调整。

竞买条件方面，竞买人须为具备完全民事行为能力的自然人、法人或非法人组织，法律禁止的主体不得参与。委托代理、联合竞买等需先线下报名，并于7月21日前递交申请。据悉，此次拍卖因持有人为小股东，未达信息披露标准，故未见上市公司公告。

异常经营机构

金融领域也“踩雷”！两券商APP因违规收集信息被通报

近日，国家计算机病毒应急处理中心检测发现68款违法违规收集使用个人信息的移动应用，违法违规APP除了大众经常使用的游戏、餐饮、酒店、旅游等，财达证券旗下的《财达财日昇》（版本3.65，当快软件园）和银泰证券旗下的《银泰掌易宝》（版本5.1.0，华为应用市场（鸿蒙））两款金融类APP“榜上有名”。

《财达财日昇》存在两项违规：一是向第三方提供个人信息未获用户同意且未匿名化处理；二是未提供撤回同意收集个人信息的便捷途径。《银泰掌易宝》同样涉及两项违规：首次运行未明显提示隐私政策、默认同意隐私政策等；向第三方提供个人信息时未向用户告知必要信息并取得单独同意。

事实上，自今年国家开展2025年个人信息保护专项行动以来，已有多款券商、银行APP因同类问题被通报。此外，国家网络安全通报中心还透露，上期通报的64款违法违规移动应用中，经复测仍有22款存在问题，已被相关移动应用分发平台下架。

股权代持！共青城丰裕私募及高管被监管出具警示函

7月16日，江西证监局发布公告表示，共青城丰裕私募基金管理有限公司（以下简称“共青城丰裕私募”）存在以下问题：股权代持，未就股权转让、实际控制人变更以及合规风控负责人不再履职等重大事项向中证协报告及履行变更手续，未妥善保管个别投资者的合格投资者证明材料，未按合同约定向个别投资者披露信息，未取得基金从业资格的人员具体从事客户开发工作。

上述行为违反相关规定，江西证监局决定对共青城丰裕私募采取出具警示函的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案。

朱雪飞作为共青城丰裕私募股权实际拥有者，股权代持事项直接责任人员，对上述违规行为负有主要责任，被采取出具警示函的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案。

倪枫作为共青城丰裕私募法定代表人、总经理，同时是股权代持事项直接责任人员，也被采取出具警示函的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案。

保利资本员工违规代持，遭广东证监局警示

广东证监局7月14日披露，保利（横琴）资本管理有限公司员工邹涛在任职期间，违反规定为多名非合格投资者代持私募基金产品份额，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》，该局决定对邹涛采取出具警示函的监督管理措施。

中基协资料显示，保利资本是一家私募股权、创投基金，管理规模50 - 100亿元，成立于2015年12月，2016年4月完成登记，注册及实缴资本均为1亿元，全职员工46人，其中仅29人取得基金从业资格，邹涛不在此列。该公司由保利发展、保利投资控股各持股50%，实控人为保利集团。