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为剧烈波动做好准备!彭博:拜登与特朗普的对决对美国股市意味着什么?

2024-07-10 19:58:08
Dan1977
FX168编辑
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摘要:在美国,投资者正努力应对与通胀、利率和地缘政治相关的不确定性,他们已经为可能伴随 11 月总统大选而来的波动做好准备。选举年对美国股市来说通常都是好事。自 1960 年以来,标普 500 指数几乎在每个选举年都上涨。例外是 2000 年和 2008 年,这两年分别受到互联网泡沫破灭和金融危机的影响。近几轮选举的记录看起来甚至更好。自 2008 年以来的三个选举年(2012 年、2016 年、2020 年),基准指数上涨了至少 10%。

FX168财经报社(北美)讯 在美国,投资者正努力应对与通胀、利率和地缘政治相关的不确定性,他们已经为可能伴随 11 月总统大选而来的波动做好准备。

选举年的数据显示了什么#美国大选#

选举年对美国股市来说通常都是好事。自 1960 年以来,标普 500 指数几乎在每个选举年都上涨。例外是 2000 年和 2008 年,这两年分别受到互联网泡沫破灭和金融危机的影响。近几轮选举的记录看起来甚至更好。自 2008 年以来的三个选举年(2012 年、2016 年、2020 年),基准指数上涨了至少 10%。

从更狭隘的视角来看,只关注选举年的最后七个月,就会得到类似的情况。根据《股票交易者年鉴》的数据和分析,自 1950 年以来,在 18 次总统选举中,标准普尔 500 指数有 16 次在这段时间内上涨。一次下跌的年份是 2000 年,当时选举结果被推迟了 36 天;另一次下跌的年份是 2008 年。

尽管如此,不确定性太多也是有原因的

市场专家已经开始警告说,这场选举可能要到最后一刻才会分出胜负,而且选举几天后结果可能仍不明朗,尽管可能性很小。他们指出,选举结果可能存在争议或势均力敌,而且邮寄投票正在不断采用,而计票时间比机器投票要长。

在 2000 年佛罗里达州选举重新计票之争中,标准普尔 500 指数下跌超过 4%,10 年期美国国债收益率下跌 52 个基点,随着投资者纷纷涌入避险资产,金价上涨。

选举可能以旷日持久的争端甚至更糟的政治暴力收场,这也是投资者正在努力应对的可能性。如果出现这种情况,市场预计将陷入困境,尤其是如果这也意味着最终结果存在不确定性的话。

“恐惧指数”在说什么

任何可能影响经济和扰乱市场的重大事件都会导致交易波动。选举也不例外。芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)的期货曲线,也称为华尔街的“恐慌指数”,显示今年交易员已经开始为11 月选举前后股市波动的风险做准备,而这种立场通常在一年的晚些时候才会出现。原因可能是在这个选举周期,选民比往年更早地对主要候选人有了一定的了解。

与此同时,高盛建议,那些认为 15 天内无法决出大选获胜者的客户,应该考虑持有 11 月份的 VIX 合约,该合约代表截至 12 月中旬的隐含波动率。

(CBOE 波动率指数期货资料 来源:彭博)

尽管如此,美国银行的策略师指出,衡量政策不确定性的指数和 VIX 本身都处于低位,这表明市场尚未完全反映出选举期间政治不确定性可能上升的影响。

拜登获胜将对股市带来冲击或帮助

拜登对清洁能源的积极立场意味着他的连任对整个集团来说都是好消息,包括电动汽车制造商,以及电动汽车充电网络运营商(如 ChargePoint Holdings Inc.、Beam Global、Blink Charging Co.),以及供应商和电池制造商。

预计在拜登的领导下,太阳能股也将表现更好,其中包括 First Solar Inc.、Sunrun Inc.、Enphase Energy Inc. 等。

在民主党执政期间,大麻股通常也表现良好,值得关注的股票包括 Tilray Brands Inc.、Canopy Growth Corp.、Curaleaf Holdings Inc. 以及 AdvisorShares Pure US Cannabis ETF。

由于拜登政府预计将保持严格的监管,对美国银行公司、摩根大通公司和高盛集团等银行的资本要求更高,并且信用卡费用收入将继续面临压力,因此金融股可能继续面临风险。

由于现任政府的《抑制通货膨胀法案》要求降低药品价格,制药商可能也面临监管压力。

特朗普胜选将对哪些股票板块产生影响或助力

如果特朗普胜选导致贸易紧张局势升级,那么在有些公司可能会面临冲击。一些知名公司包括 Nvidia Corp.、Broadcom Inc、Qualcomm Inc 等芯片制造商,Air Products and Chemicals Inc. 和 Celanese Corp. 等材料公司,Tesla Inc. 和 BorgWarner Inc. 等汽车公司,以及 Otis Worldwide Corp. 等工业公司。

清洁能源和电动汽车综合体已经从拜登的通胀削减法案中受益,并将继续获得提振,但鉴于特朗普已表示将完全推翻拜登的电动汽车政策,它们预计将面临挑战。如果特朗普取消向买家提供的税收抵免,面临风险的公司将包括特斯拉公司、Rivian Automotive Inc. 和 Lucid Group Inc.,以及电池制造商和零部件供应商。

鉴于特朗普誓言要取消对国内石油生产的限制,如果特朗普获胜,石油、天然气和传统能源公司可能会受益于有利于石油的政策。值得关注的股票包括贝克休斯公司、埃克森美孚公司、康菲石油公司、西方石油公司和威廉姆斯公司、哈里伯顿公司、戴文能源公司、雪佛龙公司等。

鉴于预期国防开支将成为共和党的明确优先事项,国防类股有望在共和党获胜的情况下表现更好。值得关注的股票包括洛克希德马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司和 RTX 公司。

在特朗普的领导下,加密货币股票也可能受益,因为这位前总统最近几周在竞选活动中越来越多地强调比特币和其他数字资产是吸引新选民的一种方式。值得关注的股票包括 Coinbase Global Inc.、Marathon Digital Holdings Inc.、Riot Platforms Inc.、Cleanspark Inc.、MicroStrategy Inc. 和 Cipher Mining Inc.

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