传奇基金经理出手了！lg...

周五，华尔街“砸盘小能手”又开始搞事了，特朗普威胁对欧盟和苹果加税，直接吓崩美股。

标普连续四日下跌，苹果领跌科技七巨头，录得八连跌；避险情绪重回上风，美债价格走高、黄金大反弹；美元指数单周下跌2%，创4月“对等关税”以来最大跌幅……

特朗普这头嘴炮要对欧盟征收50%的关税，那边财政部长贝森特立刻上电视安抚市场，称关税威胁是促欧盟提速，接下来就会宣布几笔贸易交易。

就在整个美股市场因特朗普一张嘴而上蹿下跳之际，有“战神”之称的对冲基金大佬阿克曼，出手抄底了！

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阿克曼精准抄底亚马逊

在亚马逊股价因“对等关税”腰斩三分之一斩后，对冲基金大佬Bill Ackman（阿克曼）掌舵的潘兴广场资本管理，看准时机大举买入！

该公司首席投资官Ryan Israel在周四电话会议上表示，由于对AI热潮和关税的担忧，亚马逊股价截至4月21日暴跌31%，之后该公司抄底了该股，较4月低点反弹约20%。

支撑该团队观点的理由有两点：

云计算业务韧性：亚马逊网络服务（AWS）才是公司利润核心，即便面临短期增速放缓，仍能通过客户结构优化维持现金流；

关税对零售业务盈利影响有限：亚马逊自营商品中进口占比不足15%。

“我们看到的是一家 2 万亿美元市值的企业被情绪低估，而非基本面恶化。” Israel在电话会议中强调。

之所以要关注阿克曼投资的最新动态，是因为他本身是一个极具传奇色彩的基金经理。

在2007年预测次贷危机以及2020年疫情肆虐中，阿克曼通过精准做空、做多合计获利超50亿美元，尤其是在2020年3月用2700万美元一个月实现100倍回报，一战成名，被誉为“疫情战神”。

本次耐人寻味的是，阿克曼在抄底亚马逊前，在“对等关税”前精准清仓耐克，令人不得不惊呼：“出手时机过于精准了。”

问题是，去年四季度才新进的耐克，号称要学习巴菲特的阿克曼今年一季度就毫不留恋全部清仓了，正好赶在4月2日前的“对等关税”宣布前，还同步建仓Uber和赫兹。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

作为特朗普竞选中的“大金主”，阿克曼还是社交媒体上第一个建议特朗普暂停关税90天的人。

种种巧合之下，究竟是投资嗅觉精准还是另有原因？这不禁令人遐想万分。

2

杨东四月大动作

国内另一位传奇基金经理，素有“良心基金经理”之称的杨东，四月调仓也有大变化！

杨东掌舵的宁泉资产的报告显示，4月对投资组合进行了两个方向的调整：

大幅度减持此前看好的转债资产，大手笔增持电力股、地产物管股、光伏股、化工龙头股等，其中部分标的为港股。

最引人瞩目的是，杨东大手笔增持地产股，直接加仓成为投资组合的第一大重仓行业，占比超过10%。

对此，宁泉资产的月报提及其中的理由：

“我们在投资上侧重于内需增长来布局，这其中促进房地产市场的企稳与活跃是无论如何都绕不过去的关键环节。今年实现稳房市、稳股市应该是大概率的事情。”

其实早在今年2月，杨东就表现出对地产股投资的倾向。

港交所披露易最新信息显示，2月14日，杨东掌舵的宁泉资产增持90万股碧桂园服务，斥资约461.7万港元，持股比例突破5%。

同时宁泉资产2月增持了信义能源、大唐新能源、中国通号、中粮家佳康、新特能源、万科企业等多只股票。

杨东4月末参加的一场圆桌会议，也透露了其对未来权益投资的最新观点略。

杨东在会上直言：“当前股票仍是普通人较为理想的投资选择。”

他给出两个关键逻辑：

1、收益碾压固收：“国债、存款、银行理财的年化收益普遍低于3%，而A股只要合理布局，长期跑赢这些资产并不难。”

2、政策红利蓄势待发：“政府拉动内需的政策即将密集出台，消费、医疗、新基建等领域会涌现大量结构性机会，这些正是股市的‘政策底牌’。”

谈到宏观环境，杨东掷地有声道：“未来10年，世界格局的演变才是投资的核心命题。”同时强调：最终决定投资成败的，仍是微观层面的精准把握。

他直言，投资者不必纠结于预测黑天鹅，而应聚焦两点：

1、内需主线：“政策扶持的消费升级、医疗健康、银发经济（老龄化）领域，会诞生下一批十倍股。”

2、安全边际：“哪怕再看好一个行业，也要等估值跌到合理区间再出手，2021年追高核心资产的人，现在还没解套！”

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首批新型浮动费率基金火速获批

仅相隔4个交易日，新模式浮动费率基金火速获批。

继5月16日申报后，5月19日均获受理，4天后的5月23日，这26只首批新型浮动费率基金正式获批，预计5月底启动发行，6月底前完成募集。

这距离《推动公募基金高质量发展行动方案》仅过去16天，体现了监管的高度重视。

首批产品均为全市场选股的基金，业绩比较基准主要对标沪深300、中证A500、中证500或者中证800等主流宽基指数，并部分参与港股和债券投资。

最引人关注的是新型浮动费率基金的收费方式，与业绩表现强绑定的三档费率：

基金管理费与持有期限、超额收益双重挂钩，设置三档费率：

基准档：1.2%（年化收益与业绩比较基准基本持平）；

升档：1.5%（年化超额收益超基准6%且收益为正）；

降档：0.6%（年化超额收益跑输基准3%及以上）。

注：若持有期限不足1年，统一按基准档1.2%收费。

同时费率计算细化至“单客户、单份额”维度，根据每笔投资的持有时间和收益分档收取，避免“大锅饭”式收费。

例如，投资者A持有某基金2年后赎回，若年化收益跑赢基准7%，则适用1.5%费率；若跑输4%，则适用0.6%费率。

首批新浮动费率基金火速上线的背后，对公募基金行业而言，是倒逼提升主动管理能力，打破旱涝保收模式。

同时浮动费率将管理费与业绩挂钩，促使基金经理更注重长期超额收益，减少风格漂移。

对基金投资者而言面，业绩不佳时管理费降低，减少投资者损失；业绩优异时虽管理费上升，但超额收益可覆盖成本，形成良性循环，加深了基金公司利益绑定与投资者绑定。

引导长期投资的导向，浮动费率基金需要持有满1年才能享受费率浮动，鼓励投资者减少短期投机，提升盈利概率。

风起于青萍之末，若干年后回头来看，这份《推动公募基金高质量发展行动方案》定会对公募行业以及居民财富管理产生举足轻重的影响。