寒武纪大涨近7%，公告上调回购价上限！科创芯片50ETF(588750)放量收涨1.72%！全球供应链格局重塑，国产芯片加速崛起！lg...

6月24日，A股市场全面回暖，超4700股冲高，科创芯片50ETF（588750）收涨1.72%。

科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数冲高！寒武纪大涨6.91%，思威特涨5%，海光信息、沪硅产业涨超2%，澜起科技、中芯国际涨超1%，恒玄科技、中微公司等涨幅居前。

6月23日，寒武纪公告，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励。回购金额不低于2000万元且不超过4000万元；回购价格由不超过人民币297.77元/股（含）调整为不超过818.87元/股（含）。资金来源为自有资金，回购期限为12个月内。

【存储行业全球供应链格局重塑，半导体各环节继续推进国产化】

东方证券表示，海外芯片相关管制措施或影响存储行业全球供应链格局，国内存储厂商有望受益。根据海外半导体出口限制政策，若豁免权取消，三星电子和SK海力士两大存储原厂在中国的先进存储产能扩充和制程转进都将受到极大影响，全球存储行业供应链格局亦有可能发生改变，国内存储厂商有望受益。

此举有望促使供应链各环节继续推进国产化，利好半导体设备、材料、EDA等领域公司。海外不确定性风险持续，供应链国产化势在必行。国内晶圆制造厂和存储器厂商为保障供应链安全与产能建设节奏，将更有动力并加大力度采购国产替代产品。这不仅体现在成熟制程产能的持续扩张上，更将逐步向先进制程的关键环节渗透。对设备厂商而言，关键半导体制造环节的国产验证与导入机会将显著增多；材料领域，光刻胶、电子特气、湿化学品、靶材、抛光材料等的本土化进程有望提速；而EDA作为芯片设计的基石，其全流程工具链的国产化需求也将变得更加迫切和刚性。（来源于东方证券20240624《电子行业动态跟踪：美拟收紧半导体技术豁免，利好本土产业链》）

【科创芯片板块的投资机会怎么看？】

从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！

基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。

其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达104%，大幅领先于同类，成长性更强！

需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。

国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），中国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

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