股债分化加剧！创业板大涨1.36%，30年国债ETF博时(511130)成交额超11亿，机构激辩后市方向lg...

A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.07%，深成指涨0.75%，创业板指涨1.36%，北证50指数跌0.09%。全市场半日成交额8063亿元，较上日缩量611亿元。全市场超2500只个股上涨。

国债期货早盘收盘，30年期国债主连跌0.07%报121.07，10年期国债主连跌0.02%，5年期国债主连涨0.01%，2年期国债主连平收。

相关ETF方面，30年国债ETF博时（511130）盘中宽幅震荡，下跌7个bp，成交额破11亿元，换手率近15%，交投活跃。

相关机构发文表示，昨日国债期货均小幅反弹。由于5月信贷数据与通胀数据表现偏弱反映出内需的内生性增长动能有所不足，政策面预计未来需要继续保持偏宽松的货币环境来托底经济需求端，因此国债期货的支撑力量较强。上周因为外部风险因素缓和加上6月制造业PMI边际改善，国债期货有所回调，不过国债期货下行的空间较为有限，市场利率始终受到政策利率的锚定效果。总的来说，总短期内国债期货维持震荡整理的走势。

申银万国期货表示，长端上涨，10年期国债活跃券收益率下行至1.644%。月初央行逆回购净回笼2755亿元，半年末Shibor短端品种集体下行，市场资金面保持相对宽松。央行货币政策委员会召开二季度例会建议加大货币政策调控强度，保持流动性充裕，但未提及择机降准降息，且表示要从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变化。美国6月ISM制造业PMI连续四个月萎缩，就业再收缩，价格指数加速，美国第一季度实际GDP终值年化环比下降0.5%，降幅高于预期的下降0.2%，三年来首次出现萎缩，美债收益率回落为主。

国内6月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均有所回升，财新中国制造业PMI重回临界点以上，经济景气水平总体保持扩张。当前外部环境更趋复杂，国内地产市场尚未企稳，有效需求不足，物价持续低位运行，央行仍将保持支持性货币政策，资金面保持宽松，对短端国债期货价格有一定支撑，不过随着市场风险偏好提升，央行提示关注长期收益率变化，长端期债价格波动有可能加大。

30年国债ETF博时（511130）于2024年3月成立，是市场上仅有的两只场内超长久期债券ETF基金之一，跟踪指数为“上证30年期国债指数”，指数代码为“950175.CSI”。根据指数编制方案，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的债券中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的国债作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现，一般季度进行调整。久期约21年，对利率变动高度敏感，值得投资者关注。

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