国债ETF5至10年(511020)多空胶着，机构：长久期利率债的性价比已有所修复lg...

中信证券研报称，近期随着权益市场情绪升温，债市进入窄幅震荡模式，10年、30年国债似乎难以突破前低，但信用债、地方债等品种表现则相对强势，说明在基准利率方向不明朗的阶段，压缩利差成为阻力更小的方向。从比价效应来看，长久期利率债的性价比已经有所修复。

2025/07/21 09:00:02 中国7月五年期贷款市场报价利率(LPR) 3.5%，前值 3.5%。

2025/07/21 09:00:04 商品期货开盘，氧化铝主力合约涨超7%，玻璃、纯碱涨超4%，焦煤涨超3%，沪锌、PVC、焦炭、多晶硅、碳酸锂、烧碱涨超2%。

截至2025年7月18日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)下跌0.02%。国债ETF5至10年(511020)多空胶着，最新报价117.55元。拉长时间看，截至2025年7月18日，国债ETF5至10年近1年累计上涨5.06%。

流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手108.29%，成交16.18亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月18日，国债ETF5至10年近1月日均成交7.40亿元。

规模方面，国债ETF5至10年最新规模达14.94亿元。

资金流入方面，国债ETF5至10年最新资金流入流出持平。拉长时间看，近21个交易日内，合计“吸金”6170.98万元。

截至7月18日，国债ETF5至10年近5年净值上涨21.14%。从收益能力看，截至2025年7月18日，国债ETF5至10年自成立以来，最高单月回报为2.58%，最长连涨月数为10个月，最长连涨涨幅为5.81%，涨跌月数比为54/23，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为72.61%，历史持有3年盈利概率为100.00%。

截至2025年7月18日，国债ETF5至10年近2年夏普比率为1.26。

回撤方面，截至2025年7月18日，国债ETF5至10年今年以来最大回撤2.15%，相对基准回撤0.59%。

费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2025年7月18日，国债ETF5至10年近1月跟踪误差为0.029%。

国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。

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