2025上半年美股深V反转：Circle飙618%，黄金股涨超百倍，七巨头分化lg...

内容导读

• 市场概况

• 次新股与黄金股热潮

• AI与军工网络安全板块

• 七巨头表现分化

• 市场展望

市场概况

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年上半年，美股市场在DeepSeekAI模型冲击、特朗普关税政策及地缘冲突影响下，经历“深V”反转。4月初，受“对等关税”政策引发暴跌后，中美贸易协议和部分关税暂停推动市场反弹。截至6月25日，道琼斯指数涨1.28%至42,514点，纳斯达克指数涨3.12%至19,857点，标普500指数涨3.58%至5,869点，基本收复年内跌幅。摩根士丹利首席策略师迈克尔·威尔逊6月报告称：“尽管关税带来增长阻力，市场低点已现，2026年标普500有望达6500点。”市场情绪受AI、加密货币和黄金板块驱动，次新股和防御性资产表现尤为抢眼。

次新股与黄金股热潮

2025年次新股表现亮眼，Circle（CRCL.US）6月上市以来从31美元飙升至近300美元，累计涨幅超618%，得益于6月通过的《GENIUS法案》，为稳定币行业提供监管清晰化。Circle首席执行官杰里米·阿莱尔表示：“法案标志着数字资产进入新纪元，USDC将巩固市场地位。”CoreWeave（CRWV.US）作为“英伟达亲儿子”，受益AI算力需求，上市来涨331.55%。黄金价格突破3500美元/盎司，年内涨27%，推动AngloGold Ashanti（AU.US）和金田（GFI.US）分别累涨105%和84%。以下为次新股与黄金股表现对比：

AI与军工网络安全板块

AI产业链延续涨势，Palantir（PLTR.US）受益于“AI+军工”热潮，年内涨超90%，因全球军费激增和AI在国防领域的应用。首席执行官亚历克斯·卡普表示：“我们的AI平台正在重塑军事和商业数据分析。”Cloudflare（NET.US）在“AI+网络安全”领域表现强劲，年内涨超73%。加密交易平台Robinhood和社交游戏平台Roblox（RBLX.US）分别大涨120%和81%，反映市场对数字经济的乐观预期。以下为AI与数字经济板块表现对比:

七巨头表现分化

美股“七巨头”2025年走势分化明显：奈飞（NFLX.US）年内涨超43%，股价创历史新高；Meta Platforms涨22%；微软和英伟达分别涨16%和10%，争夺市值第一宝座。然而，苹果（AAPL.US）跌近20%，因iPhone销售疲软和AI竞争落后；特斯拉（TSLA.US）年内跌幅收窄至15%，受马斯克政治争议影响，近期Robotaxi发布后反弹超8%。半导体巨头博通（AVGO.US）和台积电（TSM.US）分别涨14%和12%。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示：“Robotaxi的量产将重塑特斯拉的增长叙事。”以下为七巨头表现对比：

市场展望

摩根士丹利预测，2025年下半年美股将进入更乐观情境，标普500指数目标位为6500点。AI、加密货币和黄金板块将继续领跑，但关税和地缘风险仍可能引发波动。威尔逊表示：“高质量、低估值的周期性股票将是未来投资重点。”欧洲央行八次降息推动了桑坦德银行和德意志银行分别涨84%和76%，显示全球宽松政策的溢出效应。投资者需关注AI技术进展、监管变化和防御性资产配置，以应对市场不确定性。

编辑总结

2025年上半年美股市场的深V反转展现了其韧性与复杂性。Circle和CoreWeave的次新股热潮、黄金股的暴涨以及AI与军工网络安全板块的强劲表现，凸显了市场对新兴技术和防御性资产的青睐。七巨头分化反映了AI竞争和政策环境的差异化影响。未来，AI创新、监管清晰化和全球经济复苏将是市场关键驱动因素，投资者应聚焦高质量资产以平衡风险与回报。

2025年相关大事件

6月19日：美国参议院通过《GENIUS法案》，为稳定币提供监管框架，Circle股价当日上涨33.8%。来源：路透社

6月5日：Circle上市首日股价飙升168%，成为加密市场焦点。来源：纽交所官网

5月28日：黄金价格突破3500美元/盎司，AngloGold和金田股价年内涨超80%。来源：彭博社

4月15日：中美达成部分关税豁免协议，美股三大指数反弹。来源：CNBC

专家点评

Michael Wilson（摩根士丹利，6月20日）：美股低点已现，AI和加密板块将引领2026年增长，标普500目标6500点。来源：摩根士丹利报告

Gene Munster（Loup Ventures，6月23日）：Circle的暴涨反映加密市场的成熟，GENIUS法案为其估值提供支撑。来源：Loup Ventures官网

Toni Sacconaghi（Bernstein，6月19日）：Palantir的AI+军工模式正成为市场新宠，预计2025年收入增长30%。来源：Bernstein研究报告

Laura Martin（Needham，6月22日）：苹果的AI战略落后需加速整合，股价估值压力短期难解。来源：Needham官网

Dan Ives（Wedbush，6月24日）：特斯拉Robotaxi的突破将推动其估值修复，但政治风险仍需警惕。来源：Wedbush研究报告