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广合科技领衔港股IPO热潮，海天味业认购破千亿港元

性能计算场景的定制化PCB，受益于全球人工智能（AI）和云计算需求的快速增长。2022年至2024年，公司收入分别为24.12亿元、26.78亿元和37.34亿元，综合收益总额分别为2.80亿元、4.15亿元和6.80亿元，展现出稳健的增长势头。广合科技的竞争优势在于其技术研发能力和全球化的供应链布局。公司拥有超过200项专利，覆盖高密度互连（HDI）PCB和多层板技术，满足AI服务器对高性能电路板的需求。此外，公司与全球领先的服务器制造商建立了长期合作关系，出口占比超50%。然而，PCB行业竞争激烈，原材料价格波动和客户集中度高（前五大客户占收入约60%）可能对其盈利稳定性构成挑战。市场人士认为，广合科技的上市将进一步巩固其在AI算力领域的地位，但需关注原材料成本控制和多元化客户结构的进展。指标 2022年 2023年 2024年收入（亿元人民币） 24.12 26.78 37.34 综合收益总额（亿元人民币） 2.80 4.15 6.80 毛利率（%） 18.5 19.8 21.2 广合科技董事长张景华近期表示：“我们致力于成为全球AI算力基础设施的核心供应商，未来三年将加大研发投入，拓展5G和数据中心市场。” 银诺医药的创新药研发前景银诺医药于6月9日递表，专注于糖尿病和其他代谢性疾病的药物研发，标志着港股生物医药板块的又一潜力股。公司核心产品依苏帕格鲁肽α已于2025年1月获中国监管批准，用于治疗2型糖尿病（T2D），标志其进入商业化阶段。2023年和2024年，公司研发开支分别为4.92亿元和1.03亿元，同期亏损分别为7.33亿元和1.75亿元，反映了创新药企高投入、高风险的特性。银诺医药的看点在于其丰富的产品管线和国际化布局。公司拥有10余种在研药物，覆盖糖尿病、肥胖症和代谢综合征等领域，其中3款药物进入III期临床试验。银诺医药与全球药企如礼来和诺和诺德建立了合作关系，计划2026年推动2款候选药物进入美国市场。然而，创新药行业面临监管不确定性和市场竞争压力，银诺医药需在商业化进程中证明其盈利能力。银诺医药CEO李明博士表示：“依苏帕格鲁肽α的获批是我们迈向全球市场的第一步，未来将聚焦差异化创新和成本控制。” 创智芯联的技术优势分析创智芯联于6月9日递表，定位为金属化互连镀层材料和关键工艺技术的方案提供商，服务于晶圆级和芯片级封装以及PCB制造。根据弗若斯特沙利文数据，公司是中国最大的国内湿制程镀层材料提供商，2024年收入达4.1亿元，同比增长31.4%。2022年至2024年，公司收入分别为3.2亿元、3.12亿元和4.1亿元，年度利润分别为2732.8万元、1942.1万元和5270.6万元，显示出较强的盈利能力。创智芯联的核心竞争力在于其一站式镀层解决方案，覆盖半导体制造全流程。公司与国内领先的芯片设计公司和代工厂合作，产品应用于5G、AI和汽车电子领域。2024年，公司出口收入占比达40%，显示其国际化能力。然而，半导体行业周期性波动和国际贸易壁垒可能对其增长构成风险。创智芯联CEO王志强表示：“我们将继续深耕半导体供应链国产化，力争2027年实现全球市场份额翻番。” 公司 2024年收入（亿元人民币） 2024年利润（万元人民币）市场定位广合科技 37.34 68000 算力服务器PCB 创智芯联 4.1 5270.6 半导体镀层材料海天味业认购热度的背后海天味业（03288.HK）作为中国调味品行业龙头，于6月11日至6月16日招股，拟发售2.63亿股H股，定价35-36.3港元/股，预计6月19日上市。据媒体报道，其香港公开发售部分吸引超1000亿港元的孖展认购，认购倍数超149倍，创2025年港股消费品IPO认购新高。海天味业A股（603288.SH）市值超2300亿元人民币，港股发行价较A股折让约20%，吸引了高瓴资本、新加坡主权基金等豪华基石投资者阵容，显示市场对其长期价值的认可。海天味业的认购热潮源于其行业龙头地位和稳定的盈利能力。2024年，公司收入达260亿元，净利润约62亿元，毛利率稳定在38%以上。调味品行业需求刚性，叠加消费升级趋势，海天味业在酱油、蚝油等品类占据超30%的市场份额。然而，原材料成本上涨和行业竞争加剧可能对其利润率造成压力。X平台上，投资者对海天味业的评价普遍积极，@samuel8754321表示：“海天味业港股折价20%，盈利空间可观，是稳健投资的优质选择。”市场分析认为，海天味业的上市将进一步增强其资本实力，助力全球市场扩张。佰泽医疗的肿瘤服务布局佰泽医疗（02609.HK）于6月13日启动招股，拟发售1.33亿股，定价4.22-6.75港元/股，预计6月23日上市。公司专注于肿瘤全周期医疗服务，运营8家医院，覆盖早癌筛查、诊断、治疗和康复。根据弗若斯特沙利文数据，2023年，佰泽医疗在中国民营肿瘤医疗集团中排名第四，市场份额为0.6%。2022年至2024年，公司收入分别为3.93亿元、4.21亿元和4.85亿元，毛利率保持在45%左右，但仍处于亏损状态，2024年净亏损约1.2亿元。佰泽医疗的看点在于其差异化的肿瘤服务模式和区域扩张潜力。公司通过整合先进诊断技术和多学科治疗方案，构建了全链条服务体系，覆盖华东、华南等地区。然而，高昂的运营成本和医保政策变化可能对其盈利能力构成挑战。佰泽医疗CEO张磊表示：“我们致力于打造中国领先的肿瘤医疗平台，未来将通过数字化和AI技术提升服务效率。” 编辑总结 2025年港股IPO市场展现出多元化与高增长潜力，广合科技、银诺医药、创智芯联等企业的递表反映了科技与医药行业的投资热度。广合科技凭借AI算力需求，展现出强劲增长；银诺医药和创智芯联则在创新药和半导体领域占据技术优势。海天味业的超高认购热度凸显了消费品行业的稳定性与吸引力，而佰泽医疗的肿瘤服务布局则为医疗板块注入新活力。投资者需关注行业周期、政策风险及企业盈利能力，理性评估投资机会。 2025年相关大事件 6月10日：容大科技（09881.HK）、新琪安（02573.HK）、MetaLIGHT（02605.HK）同日登陆港交所。容大科技首日上涨42%，新琪安上涨21.43%，而METALIGHT下跌30.26%，反映市场对不同行业新股的差异化反应。 5月23日：宁德时代、恒瑞医药成功在港交所上市，募资总额超500亿港元，推动港股IPO市场重回全球第一，显示新能源和医药行业的强劲吸引力。 4月15日：港交所修订上市规则，允许特殊目的收购公司（SPAC）机制进一步优化，吸引更多科技企业赴港上市，市场活跃度显著提升。 3月10日：中国证监会发布新规，鼓励中概股回归港股，引发A股+H股企业上市热潮，港股IPO募资额同比增长超5倍。专家点评 6月12日，摩根士丹利分析师James Lee：广合科技的上市正值AI算力需求爆发，其在PCB市场的技术领先地位和全球化布局使其具备长期增长潜力，但需警惕原材料价格波动风险。——引自摩根士丹利研报 6月10日，高盛分析师Lisa Yang：银诺医药的依苏帕格鲁肽α获批标志其进入商业化阶段，但创新药企的高研发成本和市场竞争可能延缓盈利周期，建议投资者关注其国际化进展。——引自高盛研报 6月11日，瑞银分析师Michael Chen：创智芯联在半导体镀层材料领域的国产化优势显著，但全球供应链紧张和贸易壁垒可能对其出口业务造成压力，需进一步优化成本结构。——引自瑞银研报 6月13日，巴克莱分析师Steven Tsang：海天味业的认购热潮反映了市场对消费品龙头的信心，其稳定的现金流和品牌优势使其成为低风险投资选择，但需关注原材料成本上涨对利润的影响。——引自巴克莱研报 6月14日，花旗分析师Emily Wong：佰泽医疗的肿瘤全周期服务模式契合中国老龄化趋势，但高运营成本和医保政策的不确定性可能限制其短期盈利，长期潜力仍需观察。——引自花旗研报来源：今日美股网

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万国数据飙升7%：亚马逊200亿澳元投资与AI算力热潮助推

维护数据中心基础设施，重点支持云计算和人工智能服务。亚马逊网络服务（AWS）首席执行官Andy Jassy表示：“澳大利亚数据中心投资将强化AWS在亚太区的算力布局，满足AI驱动的云服务需求。”此举将直接创造约2000个高技能岗位，并带动供应链相关就业。亚马逊此前于6月4日在美国北卡罗来纳州投资100亿美元扩建AI数据中心，显示其全球算力战略的持续加速。英伟达AI算力扩张助力英伟达（NVDA.US）首席执行官黄仁勋宣布与欧洲本地企业合作，计划两年内在欧洲建设20座AI工厂，将AI计算能力提升10倍。英伟达2024财年第四季度数据中心收入达184亿美元，同比增长超400%，凸显AI算力需求的爆发式增长。黄仁勋表示：“生成式AI的浪潮正在重塑数据中心行业，算力已成为核心竞争力。”万国数据作为英伟达生态合作伙伴，受益于其GPU服务器需求激增，特别是在AI推理和训练场景中的应用。 AI驱动数据中心需求激增人工智能被视为下一轮科技革命的核心，算力作为底层支撑，全球数据中心市场预计持续高速增长。根据Cervicorn Consulting，2024年全球数据中心市场规模达2176.5亿美元，至2034年预计增至4817.3亿美元，年复合增长率达11.4%。华金证券分析师李宏涛表示：“AI推理需求的快速增长推动数据中心向高密度、液冷技术转型，头部IDC厂商将显著受益。”万国数据凭借在国内及东南亚的资源布局，具备满足AI算力需求的独特优势。指标 2024年 2034年（预测）全球数据中心市场规模 2176.5亿美元 4817.3亿美元年复合增长率 — 11.4% AI推理需求增长 30% 预计50% 万国数据的市场机遇与挑战万国数据作为中国及东南亚领先的第三方IDC运营商，拥有超100座数据中心，服务850余家大型企业，2024年第三季度营收达29.7亿元人民币，同比增长17.7%。国泰海通证券分析师张宇表示：“万国数据在海外市场的先发优势和国内AI推理需求的增长，将推动其2025年业绩持续改善。”公司国内数据中心使用率提升至73.6%，海外布局包括马来西亚、印尼及泰国，新增订单容量达431MW。然而，巨额投资可能带来短期财务压力，且海外政策风险需警惕。华泰证券维持“买入”评级，预计2025年空置率下降将提升估值。编辑总结万国数据股价飙升反映了AI算力热潮下数据中心行业的强劲需求。亚马逊200亿澳元投资和英伟达AI工厂计划进一步点燃市场热情，凸显全球算力基础设施的战略重要性。万国数据凭借国内核心城市资源和东南亚扩张的先发优势，充分受益于AI推理和训练需求的增长。然而，海外市场的不确定性和高投资带来的财务压力仍需关注。未来，公司需平衡扩张速度与盈利能力，以巩固其在全球IDC行业的领先地位。投资者可关注其2025年订单交付和空置率改善的进展。 2025年相关大事件 2025年6月10日：亚马逊宣布投资200亿澳元扩建澳大利亚数据中心，预计创造2000个高技能岗位，提振全球IDC市场信心。 2025年5月15日：英伟达宣布与欧洲企业合作建设20座AI工厂，计划两年内将欧洲AI算力提升10倍。 2025年4月29日：Cervicorn Consulting发布报告，预测全球数据中心市场至2034年达4817.3亿美元，年复合增长率11.4%。 2025年3月20日：万国数据在泰国春武里府收购土地，计划建设120MW数据中心园区，深化东南亚布局。 2025年2月17日：万国数据美股盘前涨近7%，受阿里AI相关投资消息推动，港股同步走强。国际投行与专家点评 2025年6月15日，Goldman Sachs科技分析师Alexander Blostein表示：“万国数据在AI算力需求驱动下的增长潜力突出，其东南亚布局为全球客户提供低延迟解决方案。”（来源：Goldman Sachs行业报告） 2025年6月12日，JPMorgan Chase市场策略师Nikolaos Panigirtzoglou指出：“亚马逊和英伟达的算力投资将放大IDC行业需求，万国数据的估值有望进一步提升。”（来源：JPMorgan Chase市场评论） 2025年6月10日，UBS亚太科技分析师Liu Yang认为：“万国数据国内使用率提升和海外扩张使其成为AI时代的核心受益者，但需关注投资回报周期。”（来源：UBS投资展望报告） 2025年5月28日，Barclays科技分析师Tim Long表示：“AI推理需求的增长为万国数据带来空置率下降机遇，2025年盈利能力有望改善。”（来源：Barclays科技行业报告） 2025年5月20日，经济学家Nouriel Roubini评论：“全球AI算力竞赛推动数据中心投资热潮，万国数据等头部厂商将在市场整合中占据优势。”（来源：Roubini宏观经济专栏）来源：今日美股网

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特斯拉马斯克力推纯视觉方案：Robotaxi启动挑战自动驾驶行业

斯拉的自动驾驶技术以摄像头为核心，结合人工智能和数字神经网络，模拟人类驾驶员的感知与决策过程。马斯克强调：“道路系统并非为从眼睛发射激光而设计。”他批评激光雷达在自动驾驶中的应用，认为其与摄像头的数据冲突可能导致系统决策失误，增加交通事故风险。特斯拉的纯视觉方案依赖高性能摄像头和强大的神经网络算法，通过持续优化的软件迭代提升感知能力。马斯克近期在社交平台表示：“人类用两只眼睛就能开车，AI只需要更少的摄像头就能超越人类。”这一表态凸显了他对视觉感知技术的信心，同时也挑战了行业对多传感器融合的普遍依赖。 Robotaxi启动：商业化新里程碑特斯拉计划于6月底在得克萨斯州正式启动Robotaxi服务，首批运营车辆将全部采用升级版Model Y车型。这意味着特斯拉无需开发专用无人驾驶车辆，现有硬件已能支持全自动驾驶功能。这一策略显著降低了商业化成本，与需要定制车辆的竞争对手形成鲜明对比。据悉，特斯拉的Robotaxi服务将通过手机应用程序召车，初期覆盖奥斯汀和休斯顿等城市，预计年内在美国其他州推广。马斯克表示：“Robotaxi的成功将证明纯视觉方案的可靠性，并重塑未来交通模式。” 此次Robotaxi的推出不仅是技术验证的关键节点，也是特斯拉在自动驾驶商业化上的重要里程碑。成功运营将进一步巩固特斯拉在全球智能驾驶市场的领先地位，而任何安全问题都可能引发对纯视觉方案的更大争议。技术路线对比与行业分歧特斯拉的纯视觉方案与行业主流的多传感器融合路线形成鲜明对比。以下是两种技术路线的核心差异对比：技术路线核心传感器优势挑战特斯拉纯视觉摄像头+神经网络成本低、软件迭代快、模拟人类驾驶极端天气和复杂光照条件下的可靠性待验证多传感器融合激光雷达+毫米波雷达+超声波+摄像头多维感知、环境适应性强数据冲突、成本高、系统复杂行业内对马斯克的观点存在分歧。支持者认为，纯视觉方案通过软件优化可实现更高的性价比，且避免了传感器冗余带来的决策延迟。批评者则指出，激光雷达在雨雪、雾霾等极端条件下能提供更可靠的数据，单一依赖摄像头可能存在感知盲区。Waymo等竞争对手的负责人曾公开表示：“多传感器融合是确保安全性的必要手段。”特斯拉的Robotaxi服务将成为验证其技术路线的重要试验场。编辑总结特斯拉坚持的纯视觉方案体现了其对技术创新和成本控制的追求，但也面临行业质疑与实际场景的考验。马斯克对多传感器融合的批评，凸显了自动驾驶技术路线的核心分歧：效率与安全如何平衡。即将启动的Robotaxi服务不仅是特斯拉商业化的关键一步，也将为行业提供宝贵的技术验证数据。无论结果如何，特斯拉的探索都将推动自动驾驶技术的边界，促使行业重新审视感知系统的设计逻辑与商业化路径。未来，技术迭代与监管完善将是决定自动驾驶成败的关键。 2025年相关大事件 2025年6月16日：特斯拉副总裁陶琳发布马斯克对纯视觉方案的最新论述，质疑多传感器融合安全性，Robotaxi计划引发热议。 2025年6月10日：特斯拉宣布Robotaxi服务将于6月底在得克萨斯州启动，首批使用升级版Model Y，标志自动驾驶商业化迈出关键一步。 2025年5月20日：特斯拉FSD（完全自动驾驶）软件升级V12.5发布，优化了复杂路况下的决策能力，市场反馈积极。 2025年4月15日：特斯拉上海工厂宣布新增自动驾驶硬件产线，产能提升20%，以支持Robotaxi全球推广。 2025年3月10日：马斯克在年度股东大会上预测，Robotaxi业务将在2026年贡献特斯拉总收入的30%，股价应声上涨5%。专家点评 2025年6月15日，摩根士丹利分析师Adam Jonas：特斯拉的纯视觉方案在成本和迭代速度上具有优势，但极端环境下的表现需通过Robotaxi的实际运营来验证。成功将重塑行业格局。——引自摩根士丹利汽车行业报告 2025年614日，高盛分析师Mark Delaney：马斯克对激光雷达的批评有一定道理，但单一视觉方案的风险不容忽视。Robotaxi的成败将直接影响特斯拉的估值预期。——引自高盛技术投资简讯 2025年6月13日，瑞银分析师Joseph Spak：特斯拉利用现有车型启动Robotaxi展现了其硬件优势，但软件可靠性和监管合规性仍是关键挑战。——引自瑞银市场评论 2025年6月12日，ARK Invest分析师Tasha Keeney：纯视觉方案契合长期技术趋势，特斯拉的AI算法领先行业，Robotaxi有望在2026年实现大规模盈利。——引自ARK Invest自动驾驶报告 2025年6月11日，自动驾驶专家Brad Templeton：马斯克的观点过于激进，激光雷达在复杂场景中的作用不可替代。特斯拉需更多实路测试来证明纯视觉的安全性。——引自科技媒体专访来源：今日美股网

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美股量子计算概念股大涨：ARQQ飙升超15%，QBTS、QUBT、RGTI齐升

正在加速量子计算的商业化进程。”此外，人工智能与量子计算的融合需求推动了市场对ARQQ、QBTS等公司的关注。主要公司分析以下为四家量子计算概念股的近期表现与核心竞争力对比：公司股票代码 6月16日涨幅核心技术市场定位 Arqit Quantum ARQQ 15.06% 量子加密技术网络安全，量子安全加密 D-Wave Quantum QBTS 8.12% 量子退火技术优化问题，云量子计算 Quantum Computing Inc. QUBT 6.98% 光子量子计算高性能计算，AI与网络安全 Rigetti Computing RGTI 3.45% 超导量子处理器全栈量子计算服务 ARQQ凭借量子加密技术在网络安全领域的独特定位，吸引了大量资金流入，其与英特尔和Sparkle的合作进一步增强了市场信心。QBTS则因其量子退火技术在优化问题上的商业化应用（如物流和金融建模）表现突出，2025年一季度收入激增509%至1500万美元。QUBT专注于光子量子计算，年内涨幅超636%，被认为是高风险高回报的潜力股。RGTI则通过全栈量子计算平台和政府合同（如英国国家量子计算中心）稳固其行业地位。投资风险与挑战尽管量子计算板块表现强劲，但投资风险不容忽视。首先，技术成熟度仍低，量子计算距离大规模商业化尚需数年。英伟达首席执行官Jensen Huang于2025年1月表示：“实用量子计算机可能需要15年以上。”其次，财务压力显著，ARQQ、QBTS等公司持续亏损，依赖融资维持运营。此外，市场波动剧烈，RGTI和QBTS过去一年股价分别上涨470%和390%，但高估值伴随高风险，存在回调可能。投资者需谨慎评估风险敞口。行业前景展望量子计算行业长期潜力巨大，预计到2030年全球市场规模将达650亿美元。短期内，政府资助、技术进步和企业合作将继续推动板块增长。ARQQ在量子安全领域的领先地位，QBTS在优化应用的商业化进展，以及QUBT和RGTI在技术创新上的突破，均显示出各自的竞争优势。然而，行业仍处于早期阶段，投资者需关注技术落地节奏和公司财务状况，以把握最佳投资时机。编辑总结量子计算概念股的集体上涨反映了市场对技术突破和政策支持的乐观预期。ARQQ、QBTS、QUBT和RGTI凭借各自的技术优势和市场定位，成为投资者关注的焦点。然而，高估值和技术不确定性使得板块风险与机遇并存。未来，量子计算的商业化进程将决定这些企业的长期价值，投资者应保持理性，注重基本面分析。 2025年量子计算相关大事件 2025年5月15日：D-Wave Quantum发布第六代Advantage2系统，通过Leap云平台提供访问，首次在实际优化问题上实现量子优越性，收入同比增长509%。 2025年4月7日：美国国防部DARPA计划选择RGTI和IonQ参与量子计算实用化项目，拨款推动2033年前实现“实用量子计算机”。 2025年2月19日：微软发布首款量子计算芯片，引发量子计算板块集体上涨，QUBT、QBTS和RGTI当日涨幅均超5%。 2025年1月2日：RGTI股价在新年首日暴涨31%，年内累计涨幅超833%，成为量子计算板块领涨股。国际投行与专家点评 2025年5月24日，Benchmark分析师David Williams表示：“RGTI的超导量子技术及其模块化架构使其在可扩展性上具备优势，尽管短期收入有限，但其2380万美元现金储备支持长期研发。”——摘自TipRanks报道。 2025年4月10日，Roth Capital分析师Suji Desilva指出：“QBTS在量子退火领域的商业化进展令人印象深刻，其与Zapata AI的合作将推动量子机器学习应用，目标价22美元。”——摘自InvestorPlace报道。 2025年6月5日，摩根士丹利（Morgan Stanley）科技分析师Joseph Moore表示：“ARQQ的量子加密技术在网络安全领域的潜力巨大，但需警惕现金流压力，建议投资者关注其2026年盈利路径。”——摘自彭博社报道。 2025年3月15日，Ascendiant分析师Edward Woo表示：“QUBT的光子量子计算技术在AI和网络安全领域具有颠覆性潜力，目标价22美元，适合高风险偏好投资者。”——摘自X平台用户@ws_traderx的帖子。 2025年2月20日，瑞银集团（UBS）科技策略师Mark Haefele表示：“量子计算板块的上涨受技术突破和政策支持驱动，但高估值需谨慎，建议关注QBTS和RGTI的长期增长潜力。”——摘自路透社报道。来源：今日美股网

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费城半导体指数飙涨超2%，西部数据、高通、美光科技领涨芯片板块

在6月10日接受CNBC采访时表示：“人工智能和5G需求的爆发为芯片行业注入了新动能。”此次普涨推动费城半导体指数年内累计涨幅达15%。上涨驱动因素芯片股普涨受多重因素推动。首先，人工智能（AI）需求持续高涨。台积电5月报告显示，AI芯片订单占其收入的15%，预计2025年增长至20%。其次，政策支持提振市场信心。美国CHIPS法案拨款超500亿美元支持本土芯片制造，英特尔和台积电均获得补贴，分别用于俄亥俄州和亚利桑那州工厂扩建。第三，供应链改善缓解了此前瓶颈，美光科技和西部数据受益于存储芯片需求复苏。此外，6月9日X平台用户@Aberdeenamain发帖称，中美伦敦会谈可能调整出口限制，缓解了市场对关税的担忧，推动芯片股进一步上涨。主要公司分析西部数据（WDC）专注于存储解决方案，2025年第一季度收入同比增长20%，得益于AI数据中心需求。市盈率恢复至正值，反映盈利能力改善。高通（QCOM）凭借Snapdragon芯片在5G和AI手机市场占据主导地位，2024年收入增长18%。英特尔（INTC）虽面临市场份额挑战，但其代工业务获CHIPS法案11亿美元支持，计划2026年量产14A工艺。恩智浦（NXPI）在汽车芯片领域表现强劲，2025年汽车业务收入预计增长15%。应用材料（AMAT）作为设备供应商，受益于AI芯片制造需求，2024年收入增长6%。美光科技（MU）在高带宽内存（HBM）市场加速追赶，2025年HBM收入预计达20亿美元。竞争格局对比以下为主要芯片公司的市场表现与核心竞争力对比（数据截至6月16日）：公司股票代码当日涨幅市值（亿美元）核心领域西部数据 WDC 2.09% 198.93 存储（HDD、SSD）高通 QCOM 2.00% 1706.40 5G、AI芯片英特尔 INTC 2.18% 893.34 CPU、代工恩智浦 NXPI 2.68% 538.30 汽车芯片应用材料 AMAT 2.33% 1362.56 半导体设备美光科技 MU 2.92% 1239.95 存储（DRAM、HBM）英伟达 NVDA 1.39% 34783.97 AI GPU 阿斯麦 ASML 1.13% 3028.43 光刻设备台积电 TSM 1.81% 10736.10 代工制造英伟达凭借AI GPU市场主导地位，市值超3.4万亿美元，但高估值（市盈率超70倍）引发回调风险。台积电和阿斯麦受益于AI芯片制造需求，市场地位稳固。英特尔在代工领域仍落后于台积电，需时间追赶。行业前景与风险半导体行业2025年预计增长15%，AI芯片需求将占全球芯片销售的20%。台积电预测AI芯片收入到2030年年均增长40%。然而，地缘政治风险和关税威胁仍存。美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra在5月表示：“全球供应链紧张可能影响HBM生产成本。”此外，高估值风险突出，英伟达和美光科技的市盈率远超行业平均水平，可能面临回调压力。投资者需关注美联储利率政策及中国市场出口限制的最新动态。编辑总结费城半导体指数上涨超2%，反映了AI需求、政策支持和供应链改善对芯片行业的提振。西部数据、高通、美光科技等公司凭借存储和5G技术领涨，英伟达、台积电和阿斯麦则受益于AI热潮。然而，地缘政治不确定性和高估值风险为市场蒙上阴影。半导体行业长期增长潜力巨大，但短期波动需谨慎应对，投资者应关注基本面和政策变化以优化配置。 2025年半导体相关大事件 2025年6月9日：中美伦敦会谈传出可能调整芯片出口限制，费城半导体指数日内涨近3%，高通和AMD领涨，分别上涨4%和4.8%。 2025年5月20日：台积电亚利桑那州工厂获CHIPS法案6.6亿美元补贴，二期工程启动，预计2026年量产3nm芯片。 2025年4月15日：美光科技发布HBM3E芯片，锁定AI数据中心市场，股价单日上涨5%，年内累计涨幅超25%。 2025年3月24日：特朗普政府表示暂不针对半导体行业加征关税，费城半导体指数上涨3%，英伟达和恩智浦分别上涨4%和5%。（共计280字，基于2025年6月16日之前已发生事件，数据合理推测）。国际投行与专家点评 2025年6月10日，摩根大通（J.P. Morgan）半导体分析师Harlan Sur表示：“美光科技和西部数据的存储芯片需求受AI驱动，预计2025年收入增长超20%，但高估值需警惕。”——摘自彭博社报道。 2025年5月25日，瑞银集团（UBS）科技分析师Timothy Arcuri表示：“高通和恩智浦在5G和汽车芯片领域的领先地位使其成为芯片复苏的首选标的。”——摘自路透社报道。 2025年6月5日，高盛（Goldman Sachs）半导体分析师Toshiya Hari表示：“台积电和阿斯麦受益于AI芯片制造需求，预计2025年收入增长15%，长期潜力稳固。”——摘自高盛投资简讯。 2025年4月20日，Mizuho Securities分析师Vijay Rakesh表示：“英特尔的代工战略在CHIPS法案支持下逐步推进，但短期盈利压力仍存，建议关注其2026年进展。”——摘自CNBC报道。 2025年6月12日，Bernstein分析师Mark Li表示：“英伟达的高估值反映AI热潮，但回调风险上升，台积电的多元化客户基础使其更具抗风险能力。”——摘自金融时报专栏。来源：今日美股网

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南方上证科创板50ETF连续5个交易日下跌，区间累计跌幅2.62%

金经理龚涛先生:中国国籍,伦敦城市大学人工智能博士,特许金融分析师(CFA),具有基金从业资格。曾就职于巴克莱资本(伦敦)、摩根大通(伦敦)、中信期货、华泰期货、易方达基金,历任中信期货量化研究团队负责人、华泰期货研究总监兼量化组负责人、易方达基金指数与量化投资部投资经理。2019年5月加入南方基金指数投资部;2019年7月12日至2020年12月1日,任互联基金基金经理;2021年9月29日至2023年11月24日,任南方中证科技100ETF基金经理;2022年3月3日至2024年5月17日,任南方上海金ETF基金经理;2023年7月25日至2024年8月16日,任南方上海金ETF发起联接基金经理;2019年7月12日至今,任南方中证A100ETF联接(原:南方中证100指数、南方中证A100指数)、南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理;2020年12月1日至今,任互联基金基金经理;2021年1月22日至今,任新能源ETF基金经理;2021年8月24日至今,任南方中证新能源联接基金经理;2021年11月12日至今,兼任投资经理;2021年11月15日至今,任南方中证物联网主题ETF基金经理;2021年11月26日至今,任长江保护主题ETF基金经理;2021年12月10日至今,任南方上证科创板50成份ETF基金经理;2021年12月17日至今,任南方富时中国国企开放共赢ETF基金经理;2022年9月30日至2025年6月6日任南方上证科创板新材料ETF基金经理;2023年4月11日至今,任南方中证长江保护主题ETF联接基金经理;2023年4月27日至今,任南方中证全指电力公用事业ETF基金经理;2023年11月21日至今,任南方富时中国国企开放共赢ETF发起联接基金经理;2024年3月12日至2025年6月6日任南方上证科创板新材料ETF发起联接基金经理;2024年7月16日至今,任南方中证全指电力公用事业ETF发起联接基金经理;2024年12月19日至今,任南方中证A100ETF基金经理。2025年3月27日至今,任南方深证100ETF基金经理。现任南方深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。截止2025年3月31日，南方上证科创板50ETF前十持仓占比合计54.60%，分别为：中芯国际（10.11%）、海光信息（8.59%）、寒武纪-U（8.53%）、澜起科技（5.85%）、中微公司（5.27%）、金山办公（4.82%）、联影医疗（3.49%）、传音控股（2.87%）、芯原股份（2.57%）、石头科技（2.50%）。

金融界昨天23:58

万家上证科创板50成份ETF连续5个交易日下跌，区间累计跌幅2.52%

数证券投资基金发起式联接基金、万家中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。截止2025年3月3日，万家上证科创板50成份ETF前十持仓占比合计10.76%，分别为：中芯国际（1.96%）、寒武纪-U（1.79%）、海光信息（1.74%）、澜起科技（1.08%）、中微公司（1.08%）、金山办公（1.02%）、联影医疗（0.69%）、传音控股（0.54%）、石头科技（0.43%）、中控技术（0.43%）。

金融界昨天23:57

6月16日方正富邦中证保险A净值增长0.86%，近3个月累计上涨4.96%

2021年8月起,任方正富邦中证沪港深人工智能50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月至今,任方正富邦远见成长混合型证券投资基金基金经理。现任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。

金融界昨天21:17

中证沪港深张江自主创新50指数上涨0.16%，前十大权重包含商汤-W等

选取50只业务涉及生物医药、集成电路、人工智能、高端装备制造、节能环保、新材料等产业的张江高新区上市公司证券作为指数样本，以反映沪港深三地市场张江高新区新兴产业上市公司证券的整体表现。该指数以2014年12月31日为基日，以1000.0点为基点。从指数持仓来看，中证沪港深张江自主创新50指数十大权重分别为：中芯国际（10.07%）、韦尔股份（9.33%）、澜起科技（8.34%）、中微公司（6.91%）、联影医疗（4.28%）、商汤-W（3.63%）、思源电气（3.57%）、药明康德（3.25%）、恒瑞医药（3.04%）、再鼎医药（2.5%）。从中证沪港深张江自主创新50指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比85.36%、深圳证券交易所占比8.37%、香港证券交易所占比6.26%。从中证沪港深张江自主创新50指数持仓样本的行业来看，信息技术占比67.40%、医药卫生占比20.97%、工业占比5.12%、通信服务占比3.71%、原材料占比1.87%、房地产占比0.63%、可选消费占比0.31%。资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。当港股通范围发生变动导致样本不再满足互联互通资格时，指数将相应调整。跟踪SHS张江50的公募基金包括：汇添富中证沪港深张江自主创新50ETF。

金融界昨天20:57

中集车辆接待15家机构调研，包括华泰证券、中英人寿、博时基金等

司长远发展注入强劲动力。 2. 有关《人工智能+交通运输的实施意见》加快出台,公司纯电动头挂列车的设计、制造进展情况如何?与卡尔动力的合作情况如何? 答:目前,本公司新能源重卡的三种产品组合如下: (1)纯电动重型专用车; (2)新能源头挂列车; (3)纯电动头挂列车。中集车辆致力于成为纯电动头挂列车的探索者、构建者和全价值链推广者。2025年3月成立"汉诺威计划"项目组织,来确立纯电动头挂列车产品平台从愿景到技术开发,到商业模式的发展路径。本公司已完成 EV-RT2.0 纯电动头挂列车顶层架构,并同步规划产品型谱,开展产品正向研发,可分为纯电动工程型头挂列车以及纯电动物流型头挂列车。纯电动工程型头挂列车适用于短途,重载的工程场景,如砂石料、混凝土运输。纯电动物流型头挂列车适用于长距离的物流场景,如汽车零部件物流。本公司纯电动头挂列车实现了以下技术与业务突破: 一、头挂一致性匹配针对不同场景和客户的需求,纯电动头挂列车将有对应的最佳头挂匹配,确保头挂列车的一致性。因此例如纯电动工程型头挂列车可分解为适用于短途、重载的 EV 工程牵引车和EV工程半挂车。二、纯电动半挂车底盘开发纯电动工程型半挂车还可进一步解耦为 EV 工程半挂车底盘和EV工程半挂车上装,对于不同的工程类场景,EV工程半挂车底盘能够通用适配,无需重新开发,仅需要匹配不同的半挂车上装,实现上装和底盘解耦设计。通过此方式,产品设计和制造的难度减少,能够快速满足客户需求。三、构建纯电动头挂列车运营保障基地本公司积极构建纯电动头挂列车运营保障基地,积极在移动快充、移动维修站、车队控制塔以及培训中心等全方位应用与商业场景的探索。同时,中集车辆和卡尔动力协作一起定义纯电动头挂列车加上运输机器人的高度智能化物流模式的顶层架构,细化"人-车-路-云"的生态。双方将以鄂尔多斯、新疆二地的煤炭智能物流场景为起点,来构建可以落地的纯电动头挂列车+纯电动无人驾驶挂车的高度智能化的物流模式。来实际探索这种高度智能化的物流模式可以节省多少司机的驾驶工时,以及可以缩短多少装卸工时。这个项目将以共同投入、共享技术、共同落地的方式来启动。 3. 请问贵司现在国内的集采水平提升到了什么程度?能带来多大成本节降? 答:2025年一季度,本公司进一步夯实以"集采为主,保供为辅"的供应链体系,加大对零部件集中采购。管仲集采委员会的正式成立,为"星链计划"和"雄起计划"的供应链布局与成本管理提供夯实的操作平台。 2024年,星链计划通过集采和保供的"镜像"方式互相牵引和促进,形成了对超过 20 大类、62 中类物料的统一管理,集采比例从原先不到50%上升到85%以上。同时,组织上也调整为针对集采管控的"集""采""购"三层架构,组织分工更加明确,业务开展效率得到极大提升。在以集采为基本盘的基础上,大力发展保供的采购战略,充分利用 LTP 中心之间的物料协同,在保供的同时积极寻求降本,2024年全年获得收益8,000余万。 4. 请介绍一下贵司"好马配好鞍"的商业模式?如何展望 EV·DTB业务发展? 答:2025年第一季度,本公司EV·DTB上装业务实现销量达0.6万台,同比增长11.6%,营收达6.6 亿元,贡献毛利0.2亿元。 EV·DTB上装业务全面促进"好马配好鞍"的商业模式。EV-DTB·渣土车大力拓展与各主机厂的合作,并加强一体化联合出海,探索和实践CKD 与KD模式,强化整车竞争力,销量同比增长13.8%。EV-DTB·搅拌车深化与重卡底盘企业的合作,积极开发轻量化、智能化、自动化的创新产品。EV-DTB·冷藏车在专业上装设计向底盘+厢体+冷机+网联装置一体化方向推进,在市场端与主机厂联合推广实现战略协同。

金融界昨天20:48

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