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广发策略：主动偏股型基金持股市值回升，但仓位已达2010年以来新高

重要话语权，持股规模超过保险持股规模（保险资金用于股票和证券投资余额3.2万亿，截止22年11月末最新数据）和北上资金持股（截止12月末2.2万亿）。四季度市场回暖、但基金仍然面临一定的赎回压力，在10亿以下、和百亿以上的基金产品中均有体现。　 1.2港股“天亮了”，Q4基金对于港股配置的广度深度均有提升　　我们在22.11.10发布报告《破晓，AH股光明就在前方》，22.11.13发布报告《港股“天亮了”》，提示“这是我们2019年以来第三个最重要判断”“港股迎来战略机遇”，此后连续发布七篇深度报告鲜明看多港股牛市。　　22年四季度来看，基金对港股配置的广度深度均有显著提升。基金对港股配置比例大幅抬升2.7pct，仓位达到9.9％，基本回升至2020年末的水位；结构上基金于Q4大幅增持传媒、计算机、医药板块，与我们《港股天亮了》以来持续推荐的“三支箭”方向基本相符。我们建议继续积极关注港股牛市。 1.3 Q4的罕见之处：“人最多”的领域跑输、“人最少”的领域跑赢　　我们发现四季度基金持仓拥挤度与行业表现之间存在罕见错配，即“人多”的领域跑输、“人少”的领域跑赢，这与22年10月“市场底”的特殊性相关：估值分化程度不低，因此底部右侧资金优先填补“估值沟壑”。　　基金Q4持股分位数最高的二级行业普遍跑输、持股分位数最低的二级行业普遍跑赢，这在过去是较为少见的。四季度基金持股分位数达到2010年以来90％以上分位数的二级行业13个，其中仅酒店餐饮、物流、工业金属三个行业在Q4有超额收益；而基金持股分位数达到2010年以来10％分位数以下的二级行业7个，其中仅饮料乳品一个行业在Q4跑输。　　我们在1.18《23年买景气g，还是买环比△g？》提到了22年10月“市场底”的特殊性，这决定了上述配置与股价的罕见差异，而筹码与估值也是下一阶段行业比较中的考量因素——以22年10月指数低点来看，“市场底”并非所有行业“估值底”，估值劈叉程度是历史几个底部中比较高的位置；08年、12年、18年市场底 “遍地黄金”；而22年10月的市场底存在结构化的高估，与16年初“熔断底” 相似。因此指数底部上移过程中，存量资金优先填补市场底的“估值沟”，目前看这一估值修复仍在进程中，因此筹码和估值仍将在下一阶段行业比较被纳入考量。　　 1.4 最大的变化，配置由景气投资（高g）到买环比弹性（高△g）　　基金四季度配置思路迎来改变，就是从景气投资（高g行业）到买环比弹性（高△g行业），这在新兴产业和传统行业中均有体现。　　四季度市场迎来了地产信用、疫情防控两大关键变量的拐点，因此基金整体在四季度兼顾了估值和景气改善预期，增持“地产产业链”、“疫后修复链”，但21-22年的强势行业在Q4被减配。剔除股价因素影响，Q4加仓最多的行业是软件、医疗服务、化药、装修建材、化学原料、自动化设备、工程机械、白酒；减仓最多是能源金属、煤炭、通信设备、地产、医疗器械、养殖业。　　新兴产业链内部，22-23年预期高景气、但环比景气度可能回落的行业（高g）被减仓；而22年景气欠佳、但23年存在环比改善弹性的行业（高△g）被加仓。基金减仓22年高景气赛道新能源车、硅料硅片、军工、半导体材料及设备等，转向流入23年预期复苏的医药、计算机、半导体设计、储能、风电等。　　22年景气投资失效，23是买高景气（g）、还是买高弹性（△g）？我们在1.18《23年买景气g，还是买环比△g？》详细解析了为何市场在四季度选择了△g行业以及如何展望23年交易因子选择。　　23年春季是经济急冻后复苏的验证期，因此参考历史上经济底部回暖的四年更有价值（09/13/16/19）。在类似复苏年份，由于A股企业盈利增速向上，会存在大量存在业绩改善弹性（也就是△g）的行业。09年和16年：从【强预期】走向【强现实】，买环比改善△g（偏价值）；13年和19年：从【强预期】走向【弱现实】，买景气g。　　23年的启示：当前赔率分化是明牌，胜率未到决断时刻。当前【强预期】时刻仍是△g占优，买低估值的△g。今年在罕见脱离外需的背景下，与16年、19年【弱现实】的背景更为相似；但23年“疫情”与“地产信用”出现过去2-3年的大级别拐点，因此扩内需仍有更大潜力，因此对于今年的复苏强度和政策连贯性，当前并不明朗，春节后是重要验证时点。当前【强预期】阶段，继续寻找低估值△g作为配置思路。　　我们对当前盈利预测指向的23年高△g，兼顾低估值分位数，筛选主要行业集中在：疫后修复链+估值合意（旅游及景区/影视院线/广告营销/一般零售/疫苗/黄金珠宝），地产链普遍估值低位（地产/装修建材/家电），大金融仍在估值底部（保险/证券），部分成长景气预期23年改善（半导体/通用自动化/计算机）。资产配置：市场回暖驱动加仓，赎回压力仍存　　22Q4各类型基金普遍加仓，权益类基金的仓位基本上达到2010年以来新高。普通股票型仓位相较于22Q3上升1.0pct至89.1％；偏股混合型基金仓位上升1.7pct至87.4％；灵活配置型基金仓位上升1.5pct至87.7％。　　　　相较于22Q3、三类基金持股市值回升1689亿至4.1万亿元，抬升4.3pct。市值上行主要是股价上涨贡献、而基金份额保持持平。偏股混合型基金持股市值上升4.7pct，普通股票型基金持股市值上升3.7pct，灵活配置型基金持股市值上升3.6pct，市值抬升主要受股价上涨支撑，基金份额整体下降0.1pct：偏股混合型基金份额上升0.1pct，普通股票型基金份额上升1.5pct，灵活配置型基金份额下降1.5pct 。　　　　Q4市场上涨过程中存量基金份额继续下降。　　从整体来看，22Q4基金份额下降0.1pct，存量基金存在“净赎回”压力。22Q4主动偏股及灵活配置型基金的累计份额较22Q3减少31.6亿份，按认购起始日来看22Q4单季新发行的同口径基金份额是329.7亿份，存量基金存在净赎回压力。　　从结构来看，小于10亿规模的基金份额下降最多，而大于百亿的基金产品本季度也继续面临“净赎回”压力。除10-50亿规模的基金产品份额抬升0.7％外，规模小于10亿、10-50亿、大于100亿的基金份额分别下滑3.1％、0.1％和0.5％。　　　　板块配置：港股显著加仓，A股增配双创　　22Q4各类基金增配沪深300、减配中证500。沪深300配置比例由22Q3的61.4％上升0.3pct至22Q4的61.7％（超配13.1％）。对中证500的配置比例由22Q3的14.5％下降0.5pct至22Q4的14.0％（低配1.7％）。　　对创业板和科创板的配置比例上升，双双超配。创业板配置比例由22Q3的21.4％小幅上升0.5pct至22Q4的21.9％（超配6.4％）。对科创板的配置比例由22Q3的6.5％抬升0.3pct至22Q4的6.8％（超配2.0％）。　　　　从大小盘、成长价值维度来看风格板块配置，22Q4基金减配大盘价值，其余风格变动不大。小盘价值22Q4小幅加仓，配置比例小幅上升0.1pct至1.4％。其余风格仓位均有不同幅度降低，大盘成长配置比例下降0.2pct至31.4％，大盘价值配置比例下降0.7pct至5.1％，小盘成长配置比例下降0.4pct至4.0％。　　　　我们11.10发布《破晓，AH股光明就在前方》，11.13发布《港股天亮了》领衔全市场看多港股战略机遇。22Q4基金对港股配置的广度和深度均有显著回升。　　22Q4重仓持股中港股个数为236只，占比10.5％，较22Q3小幅上升。港股重仓持股市值为2280.8亿元，占比约9.9％，较22Q3大幅提升2.7pct。　　从港股重仓持股行业来看，社会服务、传媒行业配置依旧较高，对传媒、医药生物、非银金融及计算机行业大幅增配，而社会服务、食品饮料行业减配幅度较大。　　　　新兴产业链：减仓新能车、光伏上游、军工，加仓医药产业链、半导体设计、计算机　　22年四季度基金对于新兴产业的配置思路转变，从高景气行业（买g）、转向买高环比改善行业（买△g）。我们1.18专题《23年买景气g，还是买环比△g？》对这一配置思路的切换做出了详细的分析。　　具体来看，基金减仓22年高景气赛道新能源车、硅料硅片、军工、半导体材料及设备等，转向流入23年预期复苏的半导体设计、医药、计算机、储能、风电等。　　大幅扩产引致格局恶化、叠加23年预期降速之下，新能源汽车产业链继续遭基金减仓。新能源车22Q4基金配置比例继续下行0.9pct至12.8％，不过仍处于历史88％的高分位数。产业链内部各环节来看，锂矿、正极材料、锂电设备减仓幅度较大，其余环节仓位相对稳定。其中，矿产资源、正极材料、锂电专用设备仓位分别下滑0.8pct、0.2pct、0.04pct至1.2％、0.3％、0.2％。　　硅料预期降价之下，基金对光伏产业链上游硅料硅片大幅减仓，但对中下游环节仍保持着加仓趋势。公募基金22Q4大幅减仓光伏产业链上游的硅料硅片、光伏加工设备，仓位分别下降0.9pct、0.3pct至1.7％、1.0％。不过继续加仓光伏电池组件、逆变器、辅材，仓位分别抬升0.1pct、0.2pct、0.2pct至1.8％、1.7％、0.8％。　　23年景气预期稳定，风电/储能在22Q4获基金进一步加仓。22Q4加仓风电零部件及储能，其中储能加仓幅度较大。　　　　半导体表现分化，前期高配、但23年预期降速且受海外制裁影响较大的半导体设备/材料遭大幅减仓，但预期复苏的半导体设计板块获基金底部加仓布局。一方面，半导体材料、设备遭大幅减仓，配置比例分别下滑0.2pct、0.6pct至0.3％、0.8％；另一方面，数字芯片设计、模拟芯片设计获大幅加仓，配置比例分别上行0.2pct、0.3pct至2.7％、1.2％。　　医药产业链估值低位，创新药、CXO开始获基金大幅加仓，但医疗器械遭小幅减仓。创新药、CXO仓位分别抬升0.3pct、0.7pct至1.0％、3.4％，医药器械仓位下滑0.1pct至2.6％。　　23年信创发展提速及下游需求回暖预期之下，数字经济获基金大幅加仓。云计算、网络安全、金融科技仓位分别抬升0.8pct、0.1pct、0.2pct至2.3％、0.2％、0.7％。　　军工遭基金减仓。航空航天、军工信息化仓位分别下行0.1pct、0.1pct至0.3％、2.9％。　　行业配置：继续减仓热门赛道，点状加仓复苏链条 5.1 行业概述：加仓医药、计算机、机械，减仓电力设备、煤炭、有色　　电力设备、食品饮料、医药生物、电子的绝对配置比例最高，Q4重点加仓医药生物、计算机与机械设备，主要减仓电力设备、煤炭与有色金属，同样体现了加仓△g、减仓g的行业思路。　　22Q4配置比例最高行业的是电力设备、食品饮料、医药生物、电子等。22Q4加仓最多的行业是医药生物、计算机、机械设备、建筑材料等，减仓最多的行业是电力设备、煤炭、有色金属、房地产等行业。　　　　进一步剔除行业指数上涨影响后，衡量真实的加减仓方向，Q4加仓最显著的行业依然是医药生物、计算机、机械设备，减仓最多的是煤炭、通信、有色金属。以Q3末持股不变作为粗略测算，剔除Q4行业指数上涨影响后的基金配置比例变化显示，Q4加仓最多的是医药生物、计算机、机械设备、建筑材料，而煤炭、通信、有色金属、房地产减仓最多。　　从二级行业角度看，软件开发、医疗服务、化学制药、装修建材在Q4加仓最多，能源金属、煤炭开采、通信设备、房地产开发在Q4的减仓幅度较大。　　　　　　以行业所处的配置历史分位数衡量，目前配置比例处于历史80％以上高水位的一级行业主要是：国防军工（98％）、交通运输、基础化工、电力设备、有色金属、美容护理。处于历史低分位的是非银金融、家用电器、银行、纺织服饰等。　　　　　　目前仓位处于2010年以来90％分位数以上的二级行业，这些行业大多在Q4股价表现不佳。22Q4仓位创2010年以来新高的板块有：医疗美容、酒店餐饮、化学原料、非金属材料。其余90％分位数以上是物流、工业金属、军工电子、城商行、饲料、航空装备、电机、金属新材料、光伏设备、家电零部件。　　　　二级行业仓位处于2010年以来10％分位数以下的行业，这些行业反而在Q4大多实现了超额收益。22Q4仓位创2010年以来新低的板块是饮料乳品。其余10％分位数以下的是保险、计算机设备、股份制银行、生物制品、光学光电子、白色家电。　　　　从四季度末来看，基金相对行业自由流通市值占比，一级行业超配了十个行业，超配幅度最大的是食品饮料。22Q4基金超配幅度最大的行业：食品饮料（超配1倍以上）、电力设备、国防军工、社会服务、医药生物、电子、汽车、商贸零售、房地产。　　　　22Q4大多数行业配置比例相对于其自由流通市值处于低配状态。22Q4基金低配幅度最大的行业有：非银金融、建筑装饰、公用事业、纺织服饰、传媒、环保、银行、钢铁等，主要集中在周期和金融。成长性行业中，传媒、计算机和通信仍处于低配。　　　　5.2 周期：减仓上游资源，加仓中游材料、机械、公用事业、交运　　随着上游资源的利润率空间向中下游转移，Q4基金减配资源品。　　煤炭结束22年以来的加仓趋势，Q4遭基金大幅减仓，剔除股价因素的减仓幅度为一级行业第一。煤炭的基金配置比例从22Q3的1.4％下降0.7pct至0.7％。　　有色金属亦大幅减仓，主要减能源金属和小金属，结构性加仓工业金属；石油石化也减仓，主要受炼化及贸易拖累。有色金属配置比例下降0.5pct至3.9％，主要减能源金属和小金属，配置比例分别下降0.9pct/0.2pct至1.4％/0.3％。石油石化配置较22Q3下降0.3pct至0.6％，主要受权重子行业炼化及贸易拖累。　　　　23年下游需求预期复苏、上游成本缓和之下，中游材料加仓。其中建材获大幅度加仓，主要加在装修建材。建材配置比例上升0.4个pct至1.0％，主要加仓装修建材，较22Q3大幅上升0.3pct至0.7％。水泥、玻璃玻纤仓位也有小幅上行，分别抬升0.02pct、0.03pct至0.2％、0.1％。　　化工主要加化学原料、非金属材料；钢铁减仓，主要受特钢拖累。化工仓位抬升0.2pct至3.8％。子行业中，化学原料、非金属材料分别获加仓0.2pct、0.1pct至1％、0.4％，化学纤维、橡胶则基本持平。钢铁仓位下降0.2pct至0.5％，主要受子行业特钢拖累。　　　　中游制造中，23年景气预期改善（△g）的机械获结构性加仓，前期高g的电力设备、军工显著减仓。机械仓位抬升0.5pct至2.8％，子行业中自动化设备、工程机械、专用设备仓位上升尤为显著，分别较22Q3上升0.2pct、0.2pct、0.1pct；　　军工仓位下行0.4pct至4.3％，主要受航空设备拖累，仓位下降0.1pct至2.4％；　　电力设备仓位大幅下滑1.2pct至17.5％，子行业中电池和光伏设备配置比例均下降0.1pct至7.9％、7.4％。　　　　公用事业继续加仓电力（主要是火电），交运加仓航空、物流。公用事业配置上升0.1pct至0.8％，主要受电力（火电）拉动；交通运输仓位抬升0.04pct至2.8％，主要依靠航空、物流配置比例上升带动（较22Q3均上升0.1pct），其中航空机场已连续7个季度获基金持续加仓。　　　　5.3 消费：大幅增配医药，点状加仓疫后各修复链条　　医药底部获大幅增配，除医疗器械外各子行业均有不同程度加仓，其中医疗服务（CXO/医院）、化学制药为主要增持板块。　　医药生物配置比例上行1.9pct至11.8％。医疗服务为加仓主力板块（加仓1.0pct至5.3％），子行业医疗研发外包（CXO）与医院（眼科口腔等）的仓位分别抬升0.6pct、0.3pct至3.4％、1.7％。化学制药、医药商业亦有不同程度的加仓，分别上升0.6pct/0.1pct至1.8％/0.4％。医疗器械配置比例下降0.3pct至2.4％。　　　　受白酒减仓拖累，食品饮料板块配置有所降温，不过休闲食品、调味品、非白酒得到加仓。食品饮料配置比例下降0.1pct至15.9％。结构上，减仓白酒、饮料乳品，加仓非白酒、休闲食品、调味发酵品。白酒、饮料乳品仓位分别下降0.3pct、0.2pct至13.4％、0.5％。非白酒、休闲食品、调味发酵品获加仓，配置比例分别上升0.2pct、0.1pct、0.1pct至0.9％、0.3％、0.3％。　　　　农林牧渔主要减仓养殖业。农林牧渔配置比例下降0.2pct至1.7％，主要受养殖业配置比例下降0.3pct至0.6％拖累。　　汽车板块遭小幅减仓，各子行业配置比例均有不同程度下降。汽车配置比例下降0.2pct至3.8％。子行业中，汽车零部件及乘用车配置比例均下降0.1pct至2.0％、1.5％。　　　　轻工制造配置上升，加仓家居用品、文娱用品。轻工制造Q4配置比例上升0.2pct至0.9％，其中家居用品和文娱用品配置比例均上升0.1pct至0.4％、0.2％。　　家电配置下降，当前配置比例已至2010年以来的底部。家电配置比例下降0.3pct至1.8％，白色家电和家电零部件仓位降幅较大，均下降0.2pct至0.8％、0.7％。　　　　疫后修复链条四季度继续点状加仓。社会服务全面增配。社服仓位抬升0.2pct至1.1％，主要子行业中酒店餐饮配置比例上升0.1pct至0.6％，旅游及景区配置比例也上升0.1pct至0.1％。　　商贸零售板块获小幅增持，旅游零售、商贸零售Q4配置比例均上升0.1pct至1.2％、0.2％，不过互联网电商未延续前3季度增持态势，减仓0.2pct至0.4％；　　美容护理板块配置小幅升温，受医美复苏预期带动，美容护理Q4配置比例上升0.04pct至0.9％，其中医疗美容板块加仓0.1pct至0.6％。　　　　 5.4 成长：继续减仓新能源车及电子，加仓计算机　　电力设备继续自22Q3的历史高位减配，新能源车产业链减仓。电力设备配置延续三季度以来的下行趋势，仓位下行1.2pct至17.5％，其中电池配置比例下滑0.6pct至7.9％，结构上锂电池和电池化学品（锂电材料）均遭减仓，仓位均下滑0.3pct至5.9％、1.7％。　　　　光伏设备在持续近两年的仓位抬升之后，在22Q4首次遭大幅减持。结构上主要减仓上游的硅料硅片、加工设备，但对下游的电池组件、逆变器、辅材仍延续加仓趋势。光伏设备配置比例下降0.7pct至7.4％，自2021年以来的首次减仓。其中硅料硅片、加工设备仓位分别下降0.9pct、0.3pct至1.7％、1.0％；电池组件、逆变器、辅材则分别加仓01.pct、0.1pct、0.2pct至1.8％、2.1％、0.8％。　　　　23年景气预期向上，储能及风电零部件作为新能源赛道的阿尔法，配置仍在抬升。22Q4风电设备配置比例下降0.01pct至0.5％，但核心子赛道风电零部件配置比例上升0.01pct至0.3％。储能延续加仓趋势，配置比例大幅抬升0.1pct至0.3％。　　　　电子行业延续着22年以来的减仓趋势，Q4减仓幅度仍然居前，主要受半导体（设备/材料）拖累。　　半导体产业链内部分化显著，23年预期降速的材料、设备遭减仓，但预期复苏的半导体设计环节获结构性加仓。Q4半导体仓位下滑0.2pct至5.3％，主要受半导体材料、设备结构性减仓拖累，二者仓位分别下降0.2pct、0.5pct至0.3％、0.8％。不过，数字芯片设计、模拟芯片设计配置比例分别抬升0.2pct、0.3pct至2.7％、1.2％，为22年以来的首度加仓。　　其余电子行业中，消费电子和光学电子仓位变化不大，元件获小幅加仓，配置比例抬升0.1pct至1.0％。　　　　受信创浪潮提振，计算机获大幅加仓，为Q4基金加仓幅度第二的行业。计算机配置比例上升1.2pct至4.2％，主要受子行业软件开发加仓0.9pct至2.8％拉动。　　传媒获小幅加仓，通信仓位连续6个季度震荡上行之后，在22Q4遭大幅减仓。传媒配置比例小幅抬升0.2pct至0.7％，主要受子行业广告营销仓位抬升0.1pct至0.3％拉动。通信结束自21年以来的加仓趋势，于22Q4首度遭大幅减仓，配置比例下降0.4pct至0.9％，主要受子行业中通信设备仓位大幅下降0.5pct至0.8％拖累。　　　 5.5 金融服务：加仓非银、银行，减仓地产　　大金融方面，地产配置比例下降，银行和非银金融配置自底部抬升。房地产配置比例下降0.4pct至2.3％，是Q4减仓幅度第四的行业；银行配置比例抬升0.2pct至3.0％，主要受子行业城商行和股份制银行配置比例分别抬升0.1pct、0.2pct至1.6％、1.0％拉动。非银金融配置比例抬升0.3pct至1.3％，子行业中证券的配置比例抬升0.2pct至0.9％，保险的配置比例抬升0.2％至0.4％。　　　　个股配置：持股集中度明显下降　　22Q4基金重仓股中top10的持股比例约为21.3％，持股集中度继续分散，是近一年来最低。基金重仓最多的公司中，新进入前十排名的重仓公司为阳光电源、爱尔眼科，而隆基绿能、保利发展退出前十大。　　　　　　主动偏股型公募基金22年Q4加仓最多的个股是药明康德、顺丰控股、五粮液、紫金矿业和汇川技术等；22年Q4减仓最多的个股是贵州茅台、隆基绿能、天齐锂业、北方华创和中天科技等。　　　　我们统计了当前A股的百亿基金经理22Q4重仓持股、较22Q3全市场基金重仓股相比新增的标的池汇总如下。市值分布较为均衡，分行业来看主要集中在医药、食饮等消费及有色、交运等周期板块。　　　　风险提示　　基金四季报仅披露十大重仓股，反映的信息不够全面；灵活配置型基金中股票的配置比例不稳定；基金配置仅反映过去信息，对未来的指引意义有限；部分投资产业类的基金（如医药基金等）规模日益增长，会对行业配置数据产生一定影响。　　

金融界2023-01-28

西部利得专户基金经理侯文生：做成长价值投资，践行绝对收益理念

证券之星2023-01-20

刚刚！再传重磅利好

品。　　据招商证券估算，2023年，保险资金有望为股市带来增量资金约2400亿元；银行理财为股市带来增量资金规模约1490亿元；信托带来增量资金为270亿元；社保、基本养老金、个人养老金等合计可以带来增量资金规模约1020亿元。　　第四，融资资金或超2700亿元。　　融资资金整体属于顺势资金，其资金流向主要取决于市场表现。展望2023年，假设A股能够走出结构牛行情，2023年股票市场企稳回升，参考历史，融资余额占A股流通市值的比例平均为2.4%左右，据此估算，则2023年融资资金有望净流入2790亿元。此外，回购资金或超1000亿元。　　综合上述四类资金，2023年A股市场增量资金有望超过1.5万亿元，考虑外资乐观超配和证券备付金，增量资金有望达2万亿元。综合IPO、再融资、股东减持等需求端测算，2023年A股资金净流入规模将超千亿元。　　在增量资金支撑下，2023年或是A股市场的“转折之年”。　　首先是防疫措施持续优化和地产支持政策发力已明确政策预期拐点，A股风险偏好将迎来改善。其次是外部流动性预期改善和人民币汇率拐点影响下，A股在全球权益市场中配置价值提升，有望打开估值修复空间。最后是下半年A股盈利拐点有望出现，进一步夯实中期修复基础。因此，中信证券最新观点认为，随着三大拐点渐次出现，A股2023年将逐步上行，并延续中期全面修复趋势。

证券之星2023-01-18

2023年A股流动性展望：居民超额储蓄释放，全面注册制有望落地实施，资金净流入规模可能超千亿

金融界2023-01-18

【1月16日Choice早班车】银保监会：努力促进金融与房地产正常循环

听。有关失联原因，据知情人士透露，或与保险资金运用有关。“不久前，有调查组前往新华资产管理公司进行调查。” 　　雷丁汽车：雷丁汽车创始人李国欣实名举报潍坊市昌乐县现任县委书记王骁“一把手霸权”，称“昌乐县现任县委书记王骁逼迫公司提报虚假统计数据近50亿元”。针对雷丁汽车集团创始人实名举报潍坊市昌乐县委主要负责人一事，山东省已成立省市有关部门组成的联合调查组，进驻昌乐县调查核实有关情况，依法依规处理。　　中国东航：公司已于1月13日(美国东部时间)通知纽交所，公司拟申请自愿将其美国存托证券股份从纽交所退市，并根据规定撤销该等存托股和对应外资普通股(H股)的注册。　　招商银行：发布业绩快报，2022年实现营收3447.8亿元，同比增长4.08%；实现净利润1380.12亿元，同比增长15.08%。　　美凯龙：控股股东红星控股于2019年5月14日面向合格投资者发行债券，标的为公司A股股票，发行规模为43.594亿元，债券期限为5年，本期债券已进入换股期。13日，阿里巴巴作为本期债券的唯一持有人出具了关于本期债券的《意向函》，阿里巴巴有意向以8.44元/股的价格行使换股权利，即通过换股方式取得公司2.4822亿股A股股票。　　当升科技：公司联合蜀道新材料与攀枝花钒钛高新技术产业开发区管理委员会于2022年12月2日签订了《30万吨/年磷酸(锰)铁锂项目合作协议》，拟在四川省攀枝花市钒钛高新区建设当升科技(攀枝花)新材料产业基地项目。　　天赐材料：子公司九江天赐拟使用自筹资金投资建设“年产8万吨锂电添加剂材料项目”，项目建设周期为18个月，项目总投资3.76亿元。　　紫金矿业：公司全资子公司紫金国控拟参与竞拍新疆维吾尔自治区自然资源厅出让的新疆和田县火烧云铅锌矿探矿权。火烧云铅锌矿探矿权竞拍保证金为4亿元，底价(起始价)为223亿元。　　中国电信：自2021年9月22日至2023年1月13日，公司控股股东中国电信集团通过上交所交易系统以集中竞价方式累计增持公司10.4亿股A股股份，已达到公司总股本的1.014%。　　四川路桥：控股股东蜀道集团计划自2023年1月16日起的6个月内，以自有资金择机增持公司股票，拟增持2.5亿元-5亿元公司股份，本次拟增持的价格不设置价格区间。　　双环传动：控股子公司环动科技拟引入共7家投资者进行增资扩股，增资金额共计2.9亿元。公司及环动科技其他原股东将放弃优先认购权。增资完成后，公司持有环动科技的股权比例将由原70.18%变更为61.29%，环动科技仍为公司控股子公司。　　沪深股市：1月13日，沪指涨1.01%，报3195.31点；深证成指涨1.19%，报11602.3点；创业板指涨1.41%，报2493.13点。生物制品、保险、酿酒板块涨幅居前，电源设备、光伏、风电板块跌幅居前。　　上交所：发布《关于加强退市风险公司2022年年度报告信息披露工作的通知》，要求已被实施财务类退市风险警示的上市公司在年度报告披露前增加风险提示频率及针对性，包括区分不同情形进行重点提示、按要求披露年度报告编制及审计进展等。　　澎湃新闻：市场分歧渐现，短期交投热情有所回落。就短期而言，指数的现有调整仍属正常，新年连涨累计一定涨幅后，指数进一步回落也仍有空间。但站在整个春季的维度看，指数的震荡向上机会也相对明确。因此，建议投资者逢回调进行买入操作，积极布局后市机会。　　财联社：在本次半导体下行周期中，产业链库存去化速度一直是各方的主要观察变量，多家厂商近日的表态也为库存调整结束增添了一抹曙光。而多家券商机构近期纷纷给出预期称，2023年半导体有望率先周期触底反转，迈入上升通道。　　中国证券报：1月13日，首位百亿“顶流”基金经理四季报披露！汇丰晋信基金陆彬最新调仓思路浮出水面。综合已披露的四只基金的最新持仓来看，陆彬在四季度逆势加仓宁德时代，大手笔增持中国平安。　　海通证券：2022年10月底以来行情属于牛市初期第一波上涨，历史上平均持续3个月，宽基指数涨幅30%附近，对比历史，这次时空均未到。过去牛市第一波上涨期间风格偏均衡、行业轮涨普涨，这次低点上涨以来价值略占优，借鉴历史成长接下来有望接力。成长领域重视数字经济，新能源有结构性亮点，券商也值得关注，全年而言消费望复苏反转，必需消费品更优。　　中国基金报：2023年的新基金发行“开门红”来的有点早，早在2022年12月就有不少基金公司开启了新基金发行、预热、宣传等，而目前看整体新基金销售“冷热不均”。截至2023年1月13日，已经成立了16只新基金合计募资超百亿，合计发行规模为114亿元。　　美股：美东时间1月13日，道指涨0.33%，报34302.61点；纳指涨0.71%，报11079.16点；标普500指数涨0.40%，报3999.09点。　　欧股：1月13日，英国富时100指数涨0.64%，报7844.07点。法国CAC40指数涨0.69%，报7023.50点。德国DAX30指数涨0.19%，报15086.52点。　　亚太股市：1月13日香港恒生指数收涨1.04%，报21738.66点；恒生科技指数收涨1.51%，报4554.78点。日经225指数收跌1.37%，报26088.50点。韩国KOSPI指数收涨0.89%，报2386.20点。　　人民币：1月13日，离岸人民币兑美元北京时间05:59报6.7139元，较周四纽约尾盘上涨127点，盘中整体交投于6.7488-6.7056元区间。　　黄金：美东时间1月13日，COMEX 2月黄金期货结算价收涨1.21%，报1921.7元/盎司。　　原油：美东时间1月13日，WTI 2月原油期货收涨1.88%，报79.86美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.49%，报85.28美元/桶。　　央视新闻：当地时间1月15日上午，尼泊尔雪人航空公司一架从加德满都飞往博克拉的客机在博克拉旧机场和新机场之间的位置坠毁。坠毁客机上载有68名乘客和4名机组人员。　　美国财政部长珍妮特·耶伦：美国政府支出将于19日达到法定的债务上限，财政部将开始“采取某些特别措施，以防止美国违约”。虽然财政部目前无法估算这些紧急措施能让美国政府偿还债务的能力坚持多久，但“现金和特别措施不太可能在6月之前用尽。” 　　美国疾病控制和预防中心：65岁及以上的老年人群在接种辉瑞/BioNTech二价疫苗的21天内，与接种后22-44天相比，更有可能出现缺血性中风。其他大型研究、CDC的疫苗不良事件报告系统、其他国家的数据库和辉瑞/BioNTech的数据库均未标记出上述安全问题，这将需要更多的调查。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2023-01-16

东方财富财经早餐 1月16日周一

听。有关失联原因，据知情人士透露，或与保险资金运用有关。“不久前，有调查组前往新华资产管理公司进行调查。” 　　雷丁汽车：雷丁汽车创始人李国欣实名举报潍坊市昌乐县现任县委书记王骁“一把手霸权”，称“昌乐县现任县委书记王骁逼迫公司提报虚假统计数据近50亿元”。针对雷丁汽车集团创始人实名举报潍坊市昌乐县委主要负责人一事，山东省已成立省市有关部门组成的联合调查组，进驻昌乐县调查核实有关情况，依法依规处理。　　中国东航：公司已于1月13日(美国东部时间)通知纽交所，公司拟申请自愿将其美国存托证券股份从纽交所退市，并根据规定撤销该等存托股和对应外资普通股(H股)的注册。　　招商银行：发布业绩快报，2022年实现营收3447.8亿元，同比增长4.08%；实现净利润1380.12亿元，同比增长15.08%。　　华为汽车：1月13日，华为智选车AITO问界宣布降价，问界M5 EV调整后售价为25.98万元起，问界M7调整后售价为28.98万元起。余承东表示，AITO问界系列带来了力度最猛的新年福利，优惠力度高达3万元，老车主们的新年回馈价值高达3.5万元。　　立昂技术：券商因操作失误，误进入公司控股股东、实际控制人王刚证券账户，卖出了股份。已与协助司法执行的券商进行沟通，将依法合规处理相关事宜。协助司法执行的券商对上述误操作行为承担相关损失及责任，而上述误操作行为所得的收益归公司所有。　　太阳能：将由公司下属全资子公司中节能太阳能科技有限公司与境外全资子公司中节能太阳能香港有限公司共同出资人民币(或等值外币)5300万元成立项目公司，开展光伏电站项目开发前期工作。　　美凯龙：控股股东红星控股于2019年5月14日面向合格投资者发行债券，标的为公司A股股票，发行规模为43.594亿元，债券期限为5年，本期债券已进入换股期。13日，阿里巴巴作为本期债券的唯一持有人出具了关于本期债券的《意向函》，阿里巴巴有意向以8.44元/股的价格行使换股权利，即通过换股方式取得公司2.4822亿股A股股票。　　当升科技：公司联合蜀道新材料与攀枝花钒钛高新技术产业开发区管理委员会于2022年12月2日签订了《30万吨/年磷酸(锰)铁锂项目合作协议》，拟在四川省攀枝花市钒钛高新区建设当升科技(攀枝花)新材料产业基地项目。　　天赐材料：子公司九江天赐拟使用自筹资金投资建设“年产8万吨锂电添加剂材料项目”，项目建设周期为18个月，项目总投资3.76亿元。　　紫金矿业：公司全资子公司紫金国控拟参与竞拍新疆维吾尔自治区自然资源厅出让的新疆和田县火烧云铅锌矿探矿权。火烧云铅锌矿探矿权竞拍保证金为4亿元，底价(起始价)为223亿元。　　中国电信：自2021年9月22日至2023年1月13日，公司控股股东中国电信集团通过上交所交易系统以集中竞价方式累计增持公司10.4亿股A股股份，已达到公司总股本的1.014%。　　四川路桥：控股股东蜀道集团计划自2023年1月16日起的6个月内，以自有资金择机增持公司股票，拟增持2.5亿元-5亿元公司股份，本次拟增持的价格不设置价格区间。　　双环传动：控股子公司环动科技拟引入共7家投资者进行增资扩股，增资金额共计2.9亿元。公司及环动科技其他原股东将放弃优先认购权。增资完成后，公司持有环动科技的股权比例将由原70.18%变更为61.29%，环动科技仍为公司控股子公司。　　西藏矿业：预计2022年归母净利6.50亿元-9.50亿元，同比增长363.76%-577.80%。2022年度公司紧紧抓住锂盐市场上涨趋势，加大产品(锂盐产品、铬铁矿)的销售力度，销售毛利大幅提升。　　盛和资源：控股子公司科百瑞“6000吨稀土金属技术升级改造项目”已完成建设，已于近期正式投产。　　卫星化学：公司拥有完整的乙烯产业链优势，自主研发的POE项目正在实施，小试产品已送下游客户测试。目前，POE核心原料α-烯烃已建成1000吨/年装置，即将试生产。公司于2021年12月30日已公告年产10万吨α-烯烃及POE装置，该项目正在加快实施。　　特斯拉：大幅降低在美销售的电动车价格，同时在欧洲多个国家也下调主要车型Model3/ModelY的售价，包括德国、法国、西班牙、葡萄牙、德国、荷兰、英国、挪威等市场，降价幅度1%-20%不等。　　苹果：一份苹果提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件显示，公司CEO蒂姆·库克2023年的预期薪酬为4900万美元，相比他2022年的总薪酬下降超过40%。　　沪深股市：1月13日，沪指涨1.01%，报3195.31点；深证成指涨1.19%，报11602.3点；创业板指涨1.41%，报2493.13点。生物制品、保险、酿酒板块涨幅居前，电源设备、光伏、风电板块跌幅居前。　　沪深港通：1月13日，北向资金大幅净买入133.36亿元。宁德时代、贵州茅台、中国平安分别获净买入10.74亿元、8.82亿元、7.04亿元。恩捷股份净卖出额居首，金额为1.74亿元。　　龙虎榜：1月13日，上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是二六三，金额为1.14亿元。机构参与龙虎榜中个股共涉及19股，其中10股被机构净买入，亚虹医药被买入最多，三日净买入2.22亿元。另外9股被机构净卖出，兔宝宝被卖出最多，为7790.75万元。　　融资融券：截至1月12日，沪深两市两融余额为15428.3亿元，较前一交易日减少19.66亿元。其中，融资余额为14476.15亿元，较前一交易日减少20.81亿元；融券余额为952.15亿元，较前一交易日增加1.15亿元。　　证监会：联合央行发布《公开募集证券投资基金信息披露电子化规范》金融行业标准，自公布之日起施行。下一步，证监会将继续推进资本市场信息化建设，着力做好基础标准制定工作，推动行业信息披露领域标准研制，不断夯实科技监管基础。　　证监会：为引导证券期货经营机构私募资产管理业务提升服务实体经济质效，加大对科技创新、中小微企业等领域的支持力度，防范化解金融风险，证监会修订了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范性文件《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，并于近日正式发布。　　上交所：发布《关于加强退市风险公司2022年年度报告信息披露工作的通知》，要求已被实施财务类退市风险警示的上市公司在年度报告披露前增加风险提示频率及针对性，包括区分不同情形进行重点提示、按要求披露年度报告编制及审计进展等。　　澎湃新闻：市场分歧渐现，短期交投热情有所回落。就短期而言，指数的现有调整仍属正常，新年连涨累计一定涨幅后，指数进一步回落也仍有空间。但站在整个春季的维度看，指数的震荡向上机会也相对明确。因此，建议投资者逢回调进行买入操作，积极布局后市机会。　　财联社：在本次半导体下行周期中，产业链库存去化速度一直是各方的主要观察变量，多家厂商近日的表态也为库存调整结束增添了一抹曙光。而多家券商机构近期纷纷给出预期称，2023年半导体有望率先周期触底反转，迈入上升通道。　　中国证券报：1月13日，首位百亿“顶流”基金经理四季报披露！汇丰晋信基金陆彬最新调仓思路浮出水面。综合已披露的四只基金的最新持仓来看，陆彬在四季度逆势加仓宁德时代，大手笔增持中国平安。　　美股：美东时间1月13日，道指涨0.33%，报34302.61点；纳指涨0.71%，报11079.16点；标普500指数涨0.40%，报3999.09点。　　欧股：1月13日，英国富时100指数涨0.64%，报7844.07点。法国CAC40指数涨0.69%，报7023.50点。德国DAX30指数涨0.19%，报15086.52点。　　亚太股市：1月13日香港恒生指数收涨1.04%，报21738.66点；恒生科技指数收涨1.51%，报4554.78点。日经225指数收跌1.37%，报26088.50点。韩国KOSPI指数收涨0.89%，报2386.20点。　　人民币：1月13日，离岸人民币兑美元北京时间05:59报6.7139元，较周四纽约尾盘上涨127点，盘中整体交投于6.7488-6.7056元区间。　　黄金：美东时间1月13日，COMEX 2月黄金期货结算价收涨1.21%，报1921.7元/盎司。　　原油：美东时间1月13日，WTI 2月原油期货收涨1.88%，报79.86美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.49%，报85.28美元/桶。　　央视新闻：当地时间1月15日上午，尼泊尔雪人航空公司一架从加德满都飞往博克拉的客机在博克拉旧机场和新机场之间的位置坠毁。坠毁客机上载有68名乘客和4名机组人员。　　美国财政部长珍妮特·耶伦：美国政府支出将于19日达到法定的债务上限，财政部将开始“采取某些特别措施，以防止美国违约”。虽然财政部目前无法估算这些紧急措施能让美国政府偿还债务的能力坚持多久，但“现金和特别措施不太可能在6月之前用尽。” 　　美国疾病控制和预防中心：65岁及以上的老年人群在接种辉瑞/BioNTech二价疫苗的21天内，与接种后22-44天相比，更有可能出现缺血性中风。其他大型研究、CDC的疫苗不良事件报告系统、其他国家的数据库和辉瑞/BioNTech的数据库均未标记出上述安全问题，这将需要更多的调查。　　Shibor：1月13日，隔夜shibor报1.2420%，下跌22.3个基点；7天shibor报1.9400%，下跌5.2个基点；3个月shibor报2.3530%，与上日持平。

东方财富网2023-01-16

银保监会2022年处罚银行保险机构4620家次，罚没28.99亿元

效。人民币贷款累计增加21.3万亿元，保险资金运用余额增长9％，银行保险机构新增债券投资超过11万亿元。普惠型小微企业贷款、涉农贷款分别较年初增长23.6％、13.7％。制造业贷款余额较年初增长20.8％。覆盖新市民的金融产品超3万个。保险业赔付1.5万亿元。　　五是稳妥有序防范化解金融风险。扎实推进中小银行保险机构改革化险。着力推进不良贷款处置。促进房地产市场平稳发展。　　六是持续深化银行业保险业改革开放。加强党的领导，健全现代金融企业制度，完成公司治理三年行动计划。农信社改革迈出重要步伐，浙江农商联合银行开业，辽宁农信社重整方案启动实施。配合设立金融稳定保障基金，发挥行业保障基金风险处置平台作用。积极发展第三支柱养老保险，稳步推出新型养老金融产品。批准一批中外合资、外方独资行业领先的金融机构筹建或开业。　　七是切实提高依法监管能力和水平。制定或修订35项监管制度办法。正式实施偿付能力监管规则（Ⅱ）。全年处罚银行保险机构4620家次，处罚责任人员7561人次，罚没28.99亿元。开展银行领域涉企违规收费专项整治行动，清退费用5.75亿元。　　八是坚定不移推进正风肃纪反腐。保持惩治腐败高压态势，严肃查处姜丽明、秦会忠等严重违纪违法案件。持之以恒加强作风建设。发挥巡视利剑作用，实现会党委巡视全覆盖。　　会议认为，第五次全国金融工作会议以来，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果。　　一是金融杠杆率明显下降。金融资产脱实向虚、盲目扩张势头得到扭转。　　二是存量信用风险得到有效缓释。累计处置银行业不良资产约15万亿元，超过此前历年处置额总和。　　三是影子银行野蛮生长得到根本遏制。具有“类信贷”特征的高风险影子银行较历史峰值压降近30万亿元。　　四是金融违法犯罪行为受到严厉惩治。查办非法集资刑事案件2.2万起，涉案金额1.5万亿元。　　五是抵御外部冲击风险能力明显增强。　　六是房地产泡沫化势头得到实质性扭转。持续完善房地产金融管理长效机制。稳妥处置头部房企风险。　　七是地方政府隐性债务增量风险快速上升势头得到管控，存量风险化解正在持续推进。　　八是部分大中型企业债务风险化解成效明显。　　同时，中小银行机构改革化险取得重要进展。保险公司深化改革回归本源。信托业转型发展形成较好态势。华融公司等其他非银机构风险化解稳步推进。平台企业金融业务专项整改基本完成。　　会议强调，2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，做好银行保险监管工作意义重大。银保监会系统要扎实推进中国式现代化，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，持续提升金融服务实体经济质效，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大金融风险，深入推进银行业保险业改革开放，助力全面建设社会主义现代化国家开好局起好步。　　会议要求，要以奋发有为的精神状态，齐心协力、真抓实干，推动银行保险监管工作再上新台阶。　　一是全力支持经济运行整体好转。把支持恢复和扩大消费摆在优先位置。做好对投资的融资保障，支持社会领域加快补短板。不断优化进出口贸易金融服务。大力发展普惠金融，全面推进乡村振兴。　　二是努力促进金融与房地产正常循环。坚持“房住不炒”定位，落实“金融十六条”措施，“因城施策”实施差别化信贷政策，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。　　三是加快推动中小银行改革化险。积极稳妥推进城商行、农信社风险化解，稳步推进村镇银行改革重组。鼓励多渠道补充中小银行资本。　　四是统筹推进保险公司回归本源和风险处置。坚决整治恶性竞争乱象，研究出台保险公司监管评级和分类监管制度。　　五是积极推动信托等非银机构聚焦主业转型发展。引导信托公司发展本源业务，持续拆解“类信贷”影子银行。加快推进金融资产管理公司改革。　　六是有效应对信用风险集中反弹。督促银行机构做实资产分类，加大不良资产处置力度。积极配合化解地方政府债务风险。　　七是强化金融机构治理体系建设。推动党的领导与公司治理深度融合。做好股东资质穿透审核和股东行为穿透监管。研究构建符合中小机构特点的差异化公司治理监管制度。发挥金融人才库作用，推动选优配强中小银行保险机构领导班子。切实加强投资者保护。　　八是持续提升监管有效性。健全金融法治。完善全流程全链条审慎监管。提升监管数字化智能化水平。依法将各类金融活动全部纳入监管。　　九是不断扩大高水平对外开放。稳步扩大银行业保险业制度型开放。持续提升金融服务共建“一带一路”水平。积极参与国际金融治理。

金融界2023-01-14

银保监会：2023年把支持恢复和扩大消费摆在优先位置

效。人民币贷款累计增加21.3万亿元，保险资金运用余额增长9％，银行保险机构新增债券投资超过11万亿元。普惠型小微企业贷款、涉农贷款分别较年初增长23.6％、13.7％。制造业贷款余额较年初增长20.8％。覆盖新市民的金融产品超3万个。保险业赔付1.5万亿元。五是稳妥有序防范化解金融风险。扎实推进中小银行保险机构改革化险。着力推进不良贷款处置。促进房地产市场平稳发展。六是持续深化银行业保险业改革开放。加强党的领导，健全现代金融企业制度，完成公司治理三年行动计划。农信社改革迈出重要步伐，浙江农商联合银行开业，辽宁农信社重整方案启动实施。配合设立金融稳定保障基金，发挥行业保障基金风险处置平台作用。积极发展第三支柱养老保险，稳步推出新型养老金融产品。批准一批中外合资、外方独资行业领先的金融机构筹建或开业。七是切实提高依法监管能力和水平。制定或修订35项监管制度办法。正式实施偿付能力监管规则（Ⅱ）。全年处罚银行保险机构4620家次，处罚责任人员7561人次，罚没28.99亿元。开展银行领域涉企违规收费专项整治行动，清退费用5.75亿元。八是坚定不移推进正风肃纪反腐。保持惩治腐败高压态势，严肃查处姜丽明、秦会忠等严重违纪违法案件。持之以恒加强作风建设。发挥巡视利剑作用，实现会党委巡视全覆盖。　　会议认为，第五次全国金融工作会议以来，在习近平总书记系统谋划、亲自指挥下，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果。一是金融杠杆率明显下降。金融资产脱实向虚、盲目扩张势头得到扭转。二是存量信用风险得到有效缓释。累计处置银行业不良资产约15万亿元，超过此前历年处置额总和。三是影子银行野蛮生长得到根本遏制。具有“类信贷”特征的高风险影子银行较历史峰值压降近30万亿元。四是金融违法犯罪行为受到严厉惩治。查办非法集资刑事案件2.2万起，涉案金额1.5万亿元。五是抵御外部冲击风险能力明显增强。六是房地产泡沫化势头得到实质性扭转。持续完善房地产金融管理长效机制。稳妥处置头部房企风险。七是地方政府隐性债务增量风险快速上升势头得到管控，存量风险化解正在持续推进。八是部分大中型企业债务风险化解成效明显。同时，中小银行机构改革化险取得重要进展。保险公司深化改革回归本源。信托业转型发展形成较好态势。华融公司等其他非银机构风险化解稳步推进。平台企业金融业务专项整改基本完成。　　会议强调，2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，做好银行保险监管工作意义重大。银保监会系统要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，扎实推进中国式现代化，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，持续提升金融服务实体经济质效，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大金融风险，深入推进银行业保险业改革开放，助力全面建设社会主义现代化国家开好局起好步。　　会议要求，要以奋发有为的精神状态，齐心协力、真抓实干，推动银行保险监管工作再上新台阶。一是全力支持经济运行整体好转。把支持恢复和扩大消费摆在优先位置。做好对投资的融资保障，支持社会领域加快补短板。不断优化进出口贸易金融服务。大力发展普惠金融，全面推进乡村振兴。二是努力促进金融与房地产正常循环。坚持“房住不炒”定位，落实“金融十六条”措施，“因城施策”实施差别化信贷政策，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。三是加快推动中小银行改革化险。积极稳妥推进城商行、农信社风险化解，稳步推进村镇银行改革重组。鼓励多渠道补充中小银行资本。四是统筹推进保险公司回归本源和风险处置。坚决整治恶性竞争乱象，研究出台保险公司监管评级和分类监管制度。五是积极推动信托等非银机构聚焦主业转型发展。引导信托公司发展本源业务，持续拆解“类信贷”影子银行。加快推进金融资产管理公司改革。六是有效应对信用风险集中反弹。督促银行机构做实资产分类，加大不良资产处置力度。积极配合化解地方政府债务风险。七是强化金融机构治理体系建设。推动党的领导与公司治理深度融合。做好股东资质穿透审核和股东行为穿透监管。研究构建符合中小机构特点的差异化公司治理监管制度。发挥金融人才库作用，推动选优配强中小银行保险机构领导班子。切实加强投资者保护。八是持续提升监管有效性。健全金融法治。完善全流程全链条审慎监管。提升监管数字化智能化水平。依法将各类金融活动全部纳入监管。九是不断扩大高水平对外开放。稳步扩大银行业保险业制度型开放。持续提升金融服务共建“一带一路”水平。积极参与国际金融治理。　　会议强调，2023年的首要政治任务是深入学习贯彻党的二十大精神。要切实履行管党治党责任，坚定不移加强党的建设和全面从严治党，持续强化全面从严治党严的氛围。坚持党中央对金融工作的集中统一领导，决不能各自为政、自行其是，任何时候任何情况下都要坚持以党的旗帜为旗帜、以党的方向为方向、以党的意志为意志。慎终如始做好常态化长效化中央巡视整改，持续巩固巡视整改成果。全面贯彻落实新时代党的组织路线，选优配强各级“一把手”和领导班子。坚持以严的基调强化正风肃纪，以钉钉子精神纠治“四风”。深化标本兼治、系统治理，一体推进“三不腐”，坚决打赢反腐败斗争攻坚战持久战。深化管党治党“四责协同”机制。　　中央组织部、中央财办、北京市人民政府有关同志应邀出席会议。银保监会首席风险官、首席会计师、首席检查官，审计署金融审计二局、驻会纪检监察组负责同志，机关各部门、金融工会负责同志，各在京会管单位主要负责同志在会机关参加会议。各银保监局班子成员及其他局级干部、各部门主要负责人，各计划单列市银保监局主要负责同志及纪委书记，各京外会管单位主要负责同志在分会场参加会议。

金融界2023-01-13

银保监会：2022年保险资金运用余额增长9% 保险业赔付1.5万亿元

效：人民币贷款累计增加21.3万亿元，保险资金运用余额增长9％，银行保险机构新增债券投资超过11万亿元；制造业贷款余额较年初增长20.8％；保险业赔付1.5万亿元，短期出口信用保险赔付金额较年初增长11.26％。

金融界2023-01-13

乘风破浪奋楫笃行——2022年银保监会监管工作综述

效：人民币贷款累计增加21.3万亿元，保险资金运用余额增长9％，银行保险机构新增债券投资超过11万亿元；制造业贷款余额较年初增长20.8％；保险业赔付1.5万亿元，短期出口信用保险赔付金额较年初增长11.26％。　　迎难而上，银保监会精准发力，引领行业成功走出一条具有中国特色的普惠金融发展道路。　　面对疫情等不利因素，黑龙江省黑河市北安庆华科技开发有限公司通过建行“惠懂你”APP线上申请100万元低成本贷款，不仅贷款利率从2017年的7.4％压降到目前的2.2％，资金也在一分钟内迅速到账。　　截至2022年末，普惠型小微企业贷款余额超过23万亿元，近五年年均增速约25％，远高于其他国家，贷款利率也在持续下降。2016-2020年，小微企业贷款平均不良率低于3％，明显好于经合组织国家4.81％的水平。农业保险保费规模实现全球第一，农业保险提供风险保障4.15万亿元，涉农贷款较年初增长13.7％。大病保险已覆盖12.2亿城乡居民。　　民生连着内需，连着发展，抓民生也是抓发展。　　茁壮的柿子树、雪白的外墙、簇新的门窗……整洁别致的“小哥之家”，是北京市大兴区“外卖小哥”李国伟崭新的家。得益于金融机构的融资支持，越来越多像李国伟一样的新市民圆了城市安家梦。　　广东银保监局联合相关部门出台新市民金融服务20条，支持新就业大学生、外卖快递从业者等7类重点人群共4000万新市民安居乐业。浙江银保监局推动全省54家银行与人社部门建立全过程监控、全链条可溯的工资支付管理体系，服务建筑工程1.66万个，保障农民工工资支付超3100亿元。　　银保监会提出了要精准把握新市民需求、提供优质金融服务、提升新市民金融健康水平的要求。目前，银行业保险业已推出超3万个金融产品覆盖新市民群体。新市民金融服务可得性和便利性持续提高。　　第三支柱养老保险发展也取得阶段性成果。截至目前，具有养老功能的商业保险责任准备金超过5万亿元，个人养老金开户人数超过1800万，推动专属商业养老保险发展，稳步扩大养老理财、养老储蓄等业务试点范围，有序推进商业养老金、个人养老金业务试点。　　牢牢守住老百姓的钱袋子。银保监会督促银行保险机构严格落实消费者保护主体责任，防范和打击非法集资，部署开展银行领域涉企违规收费专项整治行动，加大关系群众切身利益的重点领域执法力度。　　强化风险防范夯实发展基础　　习近平总书记对金融风险问题有着深邃的思考，以超常的预见力和深邃的洞察力，很早就提出要把防控金融风险放在更加重要的位置。　　近年来，银保监会着力防范化解重点领域风险，着力完善金融安全防线和风险应急处置机制，强化金融稳定保障体系。坚持法治化、市场化原则处置风险，有计划、分步骤开展市场乱象整治工作。坚持一行一策、一司一策，“对症下药”化解风险，鼓励银行机构加大不良资产处置力度。严厉惩治各类违法行为，坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战。　　事非经过不知难。越是关键之年，越要从容不迫，以科学之策应对非常之难。　　2022年，面对宏观经济“三重压力”以及世纪疫情冲击，银保监会统筹疫情防控和经济社会发展，认真履行职责使命，着力防范化解重点领域风险。推动辽阳农商行和太子河村镇银行完成破产清算。支持配合地方政府稳妥处置河南、安徽村镇银行风险事件，切实维护广大人民群众合法权益。积极会同有关部门，加快推动专项债补充中小银行资本工作。建立银行保险机构恢复和处置计划机制，从制度上实现风险应对未雨绸缪，压实金融机构主体责任和股东责任。会同相关部门及时出台“金融十六条”，批准设立住房租赁基金，加大保交楼、保民生、保稳定金融支持。配合设立金融稳定保障基金，修订保险、信托业保障基金管理办法，有效发挥市场化法治化风险处置平台作用。平台企业金融业务专项整改基本完成。　　监管数据显示：　　2017年以来，银行业累计处置不良资产超14万亿元，超过此前历年处置额总和；“类信贷”高风险影子银行规模较峰值压降近30万亿元；约5000家P2P网贷机构全部关停；查办非法集资刑事案件2.2万起，涉案金额1.5万亿元…… 　　目前，重点领域风险得到遏制，金融风险呈现收敛态势，金融体系防范外部风险冲击的韧性进一步提高：金融杠杆率明显下降，金融体系内部空转资金大幅压降；一度引发世界关注的影子银行风险危害性明显减轻，国际金融界对此给予高度评价；金融违法犯罪行为受到严厉惩治；坚持“房住不炒”定位，房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转…… 　　一系列组合拳的实施改善了金融资产质量，稳定了金融秩序，守住不发生系统性金融风险底线的能力明显增强。　　站在新的历史起点，金融风险防范任务依旧任重而道远。　　持续深化金融体制改革、处置和化解金融风险，以大的决心、全的措施、稳的步骤促进经济和金融平稳运行，是监管部门无法回避的“必修课”、必须答好的“必答题”。　　深化改革开放奏响时代华章　　深化改革开放，是更好统筹国内国际两个大局、进一步解放和发展生产力的必然要求，也是推动中国金融业高质量发展的重要路径。　　2018年以来，银保监会先后出台共34条新开放举措，拓宽了重要金融领域的中外合作，为经济发展注入了动能、增添了活力。　　深化改革开放可以有效增强抵御金融风险、化解金融风险的能力。　　近年来，银保监会持续推动完善公司治理机制，不断健全现代金融企业制度，完成公司治理三年行动计划。推动银行保险机构把党的建设融入公司治理取得积极成效，众多中小银行保险机构实现“党建入章”。中国金融人才库建设加速。　　北京银保监局进一步推动党的领导与公司治理有机结合，辖内108家国有金融机构均已在法人层面成立党组织，落实“双向进入、交叉任职”的机构占比达96.75％。　　2022年，公司治理准则、董事监事履职评价办法、大股东行为监管、关联交易管理办法等十余部公司治理的监管制度陆续出台，制度的笼子进一步扎紧扎密。　　抓好内部人控制和外部人操纵专项整治，五批共124个违法违规股东被公开，传递了银保监会持续加强公司治理监管的决心。在银保监会的引领下，银行业保险业把强化公司治理作为深化行业改革、转变体制机制的重要着力点，为我国银行保险机构高质量发展打下坚实基础。　　深化改革开放有效激发了金融业发展的内生动力。　　政策性银行深入推进分类分账改革；大型商业银行经营管理水平持续增强，工农中建四家银行经营效率已接近世界一流水平；大型保险公司资本充足水平与美国、欧洲、日本同业相当；随着浙江农商联合银行挂牌成立，以转变省联社职能为重点的农信社改革取得实质性突破。　　近年来，银保监会持续推动构建多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系，督促银行业保险业回归本源、专注主业，鼓励中小银行机构服务地方，持续完善农村金融服务体系，以改革创新构建金融有效支持实体经济的体制机制已初步建立。　　银行业保险业资管业务改革向纵深推进，目前不合规理财产品基本清零。信托公司业务分类进一步规范，金融资产管理公司更加聚焦不良资产处置主业。　　深化改革开放引入了机构、业务、产品，增加了金融要素供给，是金融业发展进步的活力之源。　　施罗德交银理财、高盛工银理财获准开业，西班牙曼福再保险获准筹建北京分公司，贝莱德建信理财获准参与养老理财产品试点……更多经营稳健、资质优良、专业特色的外资金融机构进入中国市场，分享改革发展红利的同时，也助力中国经济高质量发展、金融服务水平持续提升，实现互利共赢。　　深化改革开放能不断提升金融服务的便利性和可得性。　　银保监会加快银行业保险业数字化转型，推动数字化金融产品和服务方式广泛普及，开发个性化、差异化、定制化产品和服务，更好服务实体经济、满足人民群众金融服务需求。　　投屏语音播报、语音识别、同屏翻阅、人脸识别……使用“太平人寿智能双录”系统，代理人最快10分钟内即可协助客户完成双录，通过技术赋能，大幅节省客户时间成本。　　2022年12月20日，“澳车北上”政策成功实施标志着银保监会推动的跨境车险“等效先认”制度创新工作的落地，澳门私家车的粤港澳大湾区出行将更加便利。　　中国金融业改革开放的脚步不会停滞，开放的大门只会越开越大。　　银保监会持续深化改革，提高资源配置效率和市场竞争力，让改革开放成为增强我国金融发展内生动力的关键一招。　　全面从严治党保持清醒坚定　　习近平总书记在二十届中央纪委二次全会上指出“把全面从严治党作为党的长期战略、永恒课题”。　　五年来，银保监会党委坚定不移全面从严治党，持续深入正风肃纪反腐，作风面貌焕然一新，一批严重违纪违法案件得到惩处，为银行业保险业监管工作高质量发展提供了坚强的政治保障。　　作风建设是党的建设的永恒主题。银保监会党委从一张卡、一顿饭入手，持续筑牢八项规定堤坝，坚决纠“四风”、树新风，靶向整治形式主义、官僚主义，持续纠治享乐主义、奢靡之风，保持精文简会刚性约束，深化基层减负。　　纪律不严，从严治党就无从谈起。银保监会党委把纪律建设摆在更加突出的位置，真正让铁纪“长牙”、发威。同时，坚持严管和厚爱结合、激励和约束并重，坚持“三个区分开来”，激发党员干部的积极性、主动性、创造性。　　扎紧制度的篱笆，做到有纪可依、执纪必严、违纪必究；开展经常性纪律教育，领导干部带头带动广大党员把纪律严起来；把严的要求贯穿执纪监督全过程，让干部醒悟、知止……近年来，银保监会纪律建设成效明显。　　银保监会党委坚决打赢反腐败斗争攻坚战持久战，做好金融反腐和处置金融风险统筹衔接，严肃查处金融风险背后的腐败、“靠监管吃监管”等问题。五年来，全系统立案787件，处分805人。　　银保监会党委将“不敢腐、不能腐、不想腐”一体推进作为深化金融领域反腐、防控金融风险和构建系统良好政治生态的重要举措，将其落实到正风肃纪反腐各方面，一体谋划、统筹推进、贯通协同，不断增强反腐败工作主动性、系统性、实效性。　　坚定固本培元，深入开展清廉金融文化建设，推动监管干部和银行业保险业从业人员树立以清为美、以廉为荣的价值取向，银保监会着力构建亲而有度、清而有为的“亲”“清”关系，用清廉金融文化助守金融政治生态的“绿水青山”。　　成立内审部，强化对监管权力的内部监督；发挥巡视利剑作用，实现党委巡视全覆盖；开展重大腐败案件专题警示教育，发挥以案为鉴、以案促改、以案促治作用；开展违反中央八项规定精神典型问题专项整治，开展政商“旋转门”“逃逸式辞职”和违规安排近亲属在系统内从业专项整治…… 　　通过建制度、常教育、严整治，银保监会一步一个脚印将从严治党落到实处。　　全面从严治党永远在路上，党的自我革命永远在路上。　　新征程上，银保监会党委将坚持以严的基调强化正风肃纪反腐，深化管党治党“四责协同”机制，保持清醒和坚定，始终不忘初心、牢记使命。　　…… 　　凛冬虽寒，春归有期。我们所处的是一个充满挑战的时代，也是一个充满希望的时代。　　面向崭新的2023年以及更长远的未来，习近平总书记发出号召：“我们要踔厉奋发、勇毅前行，努力创造更加灿烂的明天。” 　　站在新的起点，银保监会党委将引领银行业保险业把思想和行动统一到党的二十大精神和党中央关于经济工作的决策部署上来；坚持稳字当头、稳中求进的工作总基调，以守正创新方式办好自己的事；内心笃定，矢志团结奋斗，勇于担当敢于作为，推动银行业保险业监管工作再上新台阶，推动系统全面从严治党和党风廉政建设工作开创新局面。　　新时代新征程。银行业保险业必能经受住历史和实践的检验，为建设中国式现代化开好局起好步，在实现中华民族伟大复兴的征途中谱写更加绚丽的篇章。

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