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三大股指早盘持续走弱，创业板指跌幅超2%全市近4700股下跌

小店新功能促进内外流量双循环，有望推动微信电商形成完整、闭环生态。养老概念活跃养老概念早盘活跃，麦迪科技、悦心健康涨停，延华智能、可靠股份、创新医疗、诚益通涨幅靠前。点评：消息面上，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见，重点推动人形机器人等技术产品研发应用，人口老龄化打开养老服务类机器人市场空间，“机器人+养老"成为解决养老问题的可行方式之一。 AI眼镜概念回暖 AI眼镜概念局部回暖，国星光电走出14天7板，瑞芯微、宜安科技、华灿光电、润欣科技等跟涨。点评：消息面上，1月7日晚间，雷鸟创新发布首款雷鸟V3 AI拍摄眼镜，搭载阿里通义定制的意图识别大模型的眼镜产品，这也是国内首个大模型与AI眼镜硬件厂商开展的定制合作，推进端侧模型落地AI眼镜。机构观点兴业证券：短期可能仍将维持“哑铃型”配置兴业证券认为，短期维度，由于两会前基本面和政策尚待验证，市场整体仍处于预期驱动的阶段，或仍将呈现大盘红利+小盘主题的“哑铃型”配置。2024年9月底以来，政策反转、但基本面反转尚待验证，市场主要基于流动性与估值修复逻辑进行赔率交易，指数与行业的表现同基本面关联度较低，同时结构上仍主要聚焦小盘、红利风格。后续来看，1-2月仍处于数据和政策的空窗期，基本面改善预期尚待验证，意味着短期可能仍将维持“哑铃型”配置。光大证券：若短期市场偏好边际回升，则小盘成长股或能迎来超跌修复光大证券认为，政策作为支撑市场运行的核心矛盾，其逻辑支撑依旧坚实。央行2024年四季度货币政策例会与2025年工作会议均提到了“择机降准降息”。鉴于一季度是传统信贷旺季，叠加缴税高峰等因素，预计央行可能在春节前实施降准，以呵护市场流动性。东方证券：市场震荡上行格局不变，科技创新主体将是短期热点东方证券指出，外部扰动对市场的利空影响逐渐消退，短期投资者风险偏好下降，市场迎来暂时喘息，主要股指将构筑短期底部；但中长期看，市场震荡上行格局不变，基于自主可控和符合新质生产力要求的科技创新主题将是短期热点。

金融界01-08 10:52

凯淳股份：中信证券研究部、中信证券等多家机构于1月3日调研我司

尚处于灰度测试阶段，仅对部分用户开放，微信电商的整体发展态势尚存不确定性。面对这样的市场状况，我们将保持敏锐的市场洞察力，及时关注行业的新发展趋势。同时，我们将积极调整业务策略，拓宽业务领域，以灵活应对市场变化，确保公司能够把握微信电商的未来发展机遇，持续推动业务向前发展。凯淳股份（301001）主营业务：为国内外知名品牌提供综合性的电子商务服务以及客户关系管理服务。凯淳股份2024年三季报显示，公司主营收入2.97亿元，同比下降33.93%；归母净利润467.7万元，同比上升161.72%；扣非净利润239.43万元，同比上升124.48%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入8971.12万元，同比下降32.86%；单季度归母净利润108.77万元，同比上升445.99%；单季度扣非净利润27.33万元，同比上升37.01%；负债率10.74%，投资收益175.77万元，财务费用-234.14万元，毛利率28.69%。融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3840.45万，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星01-06 11:34

港股开盘：恒指跌0.07%、科指涨0.38%，汽车股及半导体概念股走高

流程更加便捷，依托微信的先天巨大流量，微信电商生态玩家有望迎来新的发展红利期。此外，叠加腾讯在AI的持续布局，微信生态的AI电商场景有望激活更大的消费需求，实现电商鏖战的“奇袭时刻”。该行看好三类公司或直接受益，第一是电商SaaS公司/代营运机构、第二是微信场域的广告代理商、第三是已开通微信小店、具备送礼功能品牌方。

金融界2024-12-27

市场爆炒微信小店概念，6连板实益达“起飞”！

信支付快速普及的助力，送礼功能有望助力微信电商体系打开新流量入口、助力用户转化，同时为消费品公司打开新渠道窗口。展望后市，国联证券指出，2010年以来，“春季躁动”行情仅2014年和2022年未发生，而2015年则直接从年初开始一轮大牛市。一般来讲，“春季躁动”持续时间约为两个月，而2月的上涨概率相对更大。而无论是赔率还是胜率，春节前后是一年重要节日中最好的交易窗口。结合当前大小盘风格在情绪上的差距已从相对极值水平收敛，预计后续先大盘占优，春节前后，小盘风格受益于风险偏好上行，弹性更大。

格隆汇2024-12-26

“微信小店”概念股大火！实益达6连板、来伊份6天4板，盘后微信小店又爆出最新消息，上市公司密集回应

是比较冷静。 12月24日，一篇名为“微信电商交流会议纪要2024年12月20日”的小作文在网络上广泛流传。文件显示，微信计划在春节前全量开放微信小店的送礼物功能，用户更新微信新版本并删除缓存后重新打开即可使用。目前该功能已灰度测试一段时间，大规模对外开放不到一周，白名单用户已达3亿多，累计触达用户4000多万，仅12月19日一日通过该功能下单的用户就接近200万，目前累计GMV（商品销售总额）不到4亿（截至12月20日数据）。小作文提到微信电商目前考核指标，一是日均送礼用户数，二是日均订单量和日均GMV。今年微信整个电商（包含视频号、小程序等）规模预计4万亿—5万亿。对此，腾讯公司市场公关部总经理张军在朋友圈发文否认微信送礼物有商业计划，并表示是谣言，“为什么总是有人宁可信其有不可信其无？我们并没有给自己一个远大的计划，只是想做点脚踏实地的事。拜托大家，不要给我们定商业计划了”。

金融界2024-12-26

资金动向 | 北水连续2日抢筹工商银行超19亿港元，连续4日加仓微盟

研报表示，微信小店上线“送礼”功能，为微信电商纳入新流量端口。具备礼品属性的零食、美妆品类以及对新渠道敏感度较高的代运营板块有望受益。此外，送礼功能有望助力微信电商体系打开新流量入口、助力用户转化，同时为消费品公司打开新渠道窗口。理想汽车-W ：理想汽车在2024年第51周（12.16-12.22）的销量数据中表现突出，周销量达到1.39万辆，连续35周领跑中国市场新势力品牌销量榜。

格隆汇2024-12-24

微信小店灰测“送礼物”功能，腾讯概念股继续集体走强

小店灰测“送礼物”功能，标志着腾讯旗下微信电商的持续升级，也进一步打开了市场对腾讯微信商业化的预期。重视本轮腾讯的估值提升周期，同时关注链条上相关参与方的机会。热门ETF方面，恒生科技指数ETF（159742）震荡走高，盘中涨近1%，成交额破6000万，持续溢价，溢价率近1%，近五日该ETF获市场资金净流入5600万，年初至今涨幅逾23%。成分股中多数上涨，东方甄选涨超4%；比亚迪电子、小米集团涨超3%；阿里巴巴、海尔智家涨超2%；联想集团、阿里健康、小鹏汽车、理想汽车等个股跟涨，涨幅均超1%。港股互联网ETF（159568）盘中大幅溢价，溢价率近1%，盘中上涨0.5%。成分股中多数上涨，东方甄选涨超4%；小米集团涨超3%；阿里巴巴涨超2%；阿里健康、平安好医生、众安在线涨超1%；中旭未来、心动公司、阅文集团、哔哩哔哩等个股飘红跟涨。华源证券表示，我们认为微信小店承载微信电商概念，是目前很重要的产品命题。从产品发展节奏来看，8月12日，腾讯发布《视频号小店升级为微信小店的公告》-意见征集通知，自8月25日起，正式支持商家将视频号小店升级成微信小店，推动微信电商产品形态的统一。送礼物功能是又一次深度理解微信社交生态的独特性，并尝试推动商户和用户对微信小店的产品认知和社交流转路径认知。从送礼物逻辑演绎，我们建议关注三个方向的逻辑演绎：1）微信电商生态其实较为复杂，品牌可能需要专业优质电商运营公司助力品牌经营，原抖音淘宝等平台成熟代运营/电商公司有望携品牌扩展平台布局；2）微信小店目前形态简单，且视频号小店一键迁移难度较低。品牌后续如果深耕，则可能需要更多商店定制化开发服务；3）送礼物在双旦和春节演绎，过往年货时间表现较好且适合礼赠消费品有望受益于新产品流量形成短期爆款。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-24

微信“送礼”给小家电带来新机会，龙头家电ETF(159730)大涨近1.5%

信小店开启“送礼物”功能灰度测试，带来微信电商发展的新契机，诸多小家电公司已开设小店，长期关注电商及渠道改革下品牌洗牌的新机会。国泰君安表示，关注微信“送礼”对小家电带来的新机会：微信“送礼”短期利好单价较低的小家电，长期新平台、新玩法与新流量诞生，也有利于催生新的商机以及新一轮品牌崛起的机会。与此同时，关注以旧换新政策持续催化的机会：2025年以旧换新政策有望延续，大电龙更受益于以旧换新，尤其是前期在数字化和O2O建设上较为领先的企业有望优先受益。适度关注潜在主题发酵，如AI+智能化以及可关注国企改革，和并购成长类潜在可能性标的；内需驱动且竞争格局正逐步改善的板块：地产端利好政策出台密度加大，地产后周期产业链有望进入改善通道。微信小店带来电商新契机，小家电有望受益。微信小店开启“送礼物”功能灰度测试，除珠宝、教育培训两大类别和超过一万元的商品外，其余类型的商品，均已默认开启“送礼物”功能。这不仅仅是简单理解为礼赠需求的落地，更要重视后续给予微信生态的电商平台发展机遇。对家电行业的利好分为三层。1）短期最为利好礼赠需求为主的高颜值、个体需求度较好的厨房小家电和个护小家电。2）微信电商生态的发展，意味着结合群聊、公众号、视频号和朋友圈广告等新型营销工具，将带来行业新的营销机会，有利于对于电商营销方式较为敏锐及机制灵活的公司。3）根据过往每一轮电商以及渠道改革的历史，都将是品牌崛起与洗牌的机会，且小家电行业因内需市场需求低迷，近两年品牌数量退出较多，本身就到了行业出清的阶段，厨房小家电和个护家电类也迎来了底部布局的机会。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-24

资金动向 | 北水抛售美团超12亿港元，连续2日爆买腾讯超40亿港元

小店开启“送礼物”功能的灰阶测试。伴随微信电商生态活跃度逐步提升，预期微盟作为头部第三方服务商可望受益。东方甄选：民生证券发布研究报告称，在圣诞、元旦跨年、春节等“节日季”来临之前，微信小店灰测“送礼物”功能，标志着微信电商的持续升级，也进一步打开了市场对腾讯微信商业化的预期。该行重视本轮腾讯控股的估值提升周期，同时关注链条上相关参与方的机会，重点关注卖家的商品变现，比如东方甄选等。

格隆汇2024-12-23

软件板块3连阳后回调，润和软件跌超4%，软件50ETF(159590)收跌3.5%资金增仓500万份，换手率超12%居同类第一！机构：AI生态或点燃软件浪潮

礼物”功能，电商SaaS有望直接受益。微信电商生态将更具特色和竞争力，加速商家进入微信电商生态，电商SaaS能够提供商家建店、商品及订单管理、营销、数据分析、CRM等一站式数字化运营解决方案，有望直接受益。（来源：《海通国际计算机行业：豆包模型日均tokens调用量破4万亿，AI应用或迎来爆发》，2024.12.23）招银国际认为，展望2025年，AI相关的投资主题从基本面的维度将延续从芯片至公有云到基础设施软件再到应用软件的受益传导路径：基础设施云板块关注供给限制逐步缓和下，云业务增速的提升趋势及AI相关投资对利润率的影响情况；基础设施软件关注AI相关的营收的起量速度；应用软件关注AI相关应用的订阅收入带来的增量。在大模型使用成本的持续优化支撑下，AI应用生态的逐步繁荣或是未来几年软件板块的投资主线。具体而言，（1）公有云：供给受限仍部分影响营收起量，关注点逐步切换至营收与利润并重。全年维度来看，伴随规模效应逐步显现、龙头厂商的云业务利润率均呈现稳中有升的趋势。（2）AI GPU云的增量营收贡献，营收增速整体展现逐季加速趋势。展望2025年，GPU云持续起量及公有云需求稳健增长仍有望支撑中美云行业的稳健增长，预测中国基础设施云厂商（阿里云/百度云/腾讯云）营收有望同比增长12%，相较2024年的8%有所加速。（3）大模型使用成本持续降低或有望助推AI应用生态逐步繁荣。得益于算法及硬件优化、模型训练和推理效率提升以及用户量增加带来的规模效应，大模型厂商的模型使用成本持续下降。展望2025年，随着模型迭代以及AI应用场景进一步覆盖，看好AI应用为SaaS厂商进一步贡献收入增量。（来源：《招银国际软件&IT服务2025展望：关注AI应用营收起量趋势》，2024.12.23）【机构计算机2025年度策略：多脉络重燃行业高光】中银证券认为，2025年计算机行业预计迎来诸多积极变化，既包括创新技术走向普遍应用的泛AI，也包括外部格局带来的国产化软硬件需求，还包括与政策高度相关的赛道。脉络一：创新赛道。主要对应“1-10”阶段收获期，即新技术得到突破并已开始进入广泛应用和商业化阶段，主要关注机器人、智能驾驶和AI应用等方向。在AI应用赛道中，看好B端发展，特别是生成式AI技术集成到原有解决方案中并带来价值量提升的逻辑。脉络二：拐点赛道。2024年四季度以来，“化债”等政策陆续出台，影响计算机行业走向积极。一方面看好政务信息化出现基本面的转向拐点，需求有望在2025年得到明显复苏，可以关注各类政务IT解决方案厂商以及交通、能源信息化赛道；另一方面，低空经济和数据要素赛道在政策端得到进一步加强，同时叠加自身商业模式的成型，迎来快速发展阶段。脉络三：格局赛道。受美国政策影响，中美科技的供需关系走向进一步脱钩成大概率事件。国产硬件（特别是AI算力芯片）和核心软件（特别是操作系统和数据库软件）前期在供给侧发力，逐渐实现了“有用”和“可用”，若供应链割裂加剧，那么从需求侧也会利好国产产品和企业，并在加速迭代打磨、实现“好用”之后，可以更从容地面对国内外市场化竞争环境。（来源：《中银证券计算机行业2025年度策略：多脉络重燃行业高光》，2024.12.23）【软件50ETF（159590）：软件为核，一键布局自主可控+AI浪潮】硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。截至12月20日，软件50ETF（159590）标的指数前十大成分股合计权重54.14%，覆盖基础软件、应用软件、数据库等各细分领域！一键打包科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、润和软件、三六零、中国软件、用友网络、四维图新、宝信软件等热门个股，具备高锐度、高弹性特征！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。软件50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-23

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