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罕见地量，地价还有多远？医药医疗逆市走强，医疗ETF(512170)盘中摸高1.35%！高股息又香了

感染疫情情况显示，全国范围内流感样病例新冠病毒阳性率有所上升，从7月1日-7月7日的8.9%持续上升至7月22日-7月28日的18.7%。对此，国家传染病医学中心主任、复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏分析称，因毒株的不断变异和免疫屏障的阶段性衰减，新型冠状病毒已与流行性感冒等呼吸道传染性疾病类似，逐渐成为我国阶段性流行的呼吸道疾病，但其疾病的严重程度已维持较为稳定的状态。注：概念板块分类及涨跌幅数据来源于Wind，为8月12日当日数据；权重数据来源于中证指数公司，截至2024.7.31。 2、CXO概念多股回调，凯莱英跌逾2% CXO概念股今日跌多涨少，千亿市值龙头药明康德收跌0.29%，康龙化成、泰格医药均小幅收跌，凯莱英跌逾2%；博腾股份、九州药业逆市收涨。尽管短期行情出现波动，但中邮证券对CXO板块及代表性龙头公司表示乐观，其指出，目前生物安全法案立法推进的概率已经式微，板块整体波动已经趋于平缓，预计向下空间较小，板块估值处于历史底部，投融资数据也在探底回升中。此外，龙头企业如药明康德、康龙化成、凯莱英等上半年订单增长强劲，在当前产业周期下，部分企业依然存在结构性优势。图片来源：Wind 3、大博医疗突发跌停！公司或涉及多项违规利空消息周末持续发酵，大博医疗今日早盘跳空低开，一字跌停！公开资料显示，大博医疗所处骨科医疗器械行业，主营业务系医用高值耗材的生产、研发与销售，主要产品包括骨科创伤类植入耗材、脊柱类植入耗材、关节类植入耗材等。据媒体报道，厦门证监局决定对大博医疗科技股份有限公司采取责令改正措施并对多名高管采取出具警示函措施。经厦门证监局对大博医疗开展的现场检查，公司存在以下“关联人名单及关联关系披露不完整”，“信息披露事务内部管理不规范”，“闲置募集资金使用不规范”等多项违规行为。个股“黑天鹅”事件或引发投资高风险，不妨考虑借道ETF来布局板块，能够有效远离个股黑天鹅影响。需要注意的是，就医疗板块而言，由于板块整体调整的时间较长，短期尚未出现明显的止跌企稳信号，投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。二、【资产磨底期，防御资产又香了！标普红利ETF（562060）逆市收红，机构：红利仍是高胜率的底仓品种】在市场整体弱势下，高股息资产迎来回暖态势，高股息热门标的——标普红利ETF（562060）场内价格盘中逆市上涨0.6%，收涨0.1%，全天成交额近4500万元。图片来源：Wind 5月底以来，红利资产已历经两个月的调整。关于回调原因，中金公司认为，部分原因或是前期资金流入较多导致部分资金获利了结，部分可能是受到商品价格下跌的影响。而随着调整后的估值性价比回升及近期海外市场波动，机构纷纷提示，当下高股息板块仍具备长期配置价值。有业内人士表示，经历了7月以来的调整后，当前大部分红利资产交易拥挤度已经下降至中等偏低或较低位置。基于公募基金二季报持仓来看，高股息行业边际上的确有一定的攀升，主动权益类基金对公用事业、银行、煤炭等典型高股息行业配置比例有0.2%-0.6%不等的提升，尽管持仓有小幅提升，但是红利资产超配比例仍处低位。华西证券认为，下半年海外市场仍然存在较大的不确定性，而“中字头”、高股息板块具备较好的安全边际，以险资为代表的中长期资金入市仍然具有较大空间。中信建投表示，投资者目前仍需立足防御，守住“胜率资产”，保持耐心，等待进攻时机。近期政策已经开始释放更多积极信号，但市场很可能还会观望实际落地力度与效果。“胜率资产”中，红利风格仍然是重点关注方向和底仓品种。值得注意的是，高股息作为一种动态风格，本身可以通过定期调仓等优胜劣汰机制确保长期保持稳定的高股息特征，以应对不同的市场环境与风格变化。 7月31日，标普红利ETF（562060）标的指数标普A股红利指数完成年内第二次定期调仓，并于次日（8月1日）正式生效。根据沪深交易所数据，标普A股红利指数囊括的A股100只高股息样本迎来“大换血”，调仓换股39只。数据来源：标普道琼斯指数、沪深交易所。从成份股进出明细来看，调入股的盈利能力与股息率水平均显著优于调出股，数据显示，39只新进个股2024年1季度归母净利润同比增长率中位数为1.17%，较调出股（-9.34%）超额逾10个百分点；平均ROE16.51%，亦显著优于调出股（12.05%）水平。数据来源： Wind，截至2024.3.31。此外，39只新进个股的平均股息率（近12个月）为6.25%，较调出股平均股息率（近12个月）5.93%进一步提升；调仓后100只成份股的平均股息率（近12个月）也从调仓前的6.1%进一步增长为6.23%。数据来源： Wind，截至2024.7.31。公开资料显示，标普红利ETF（562060）被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)， 2005年至2023年的19年中，标普A股红利全收益指数的累计收益率高达1975.17%，年化收益率近18%。在经济增速适度放缓和无风险利率下行的宏观背景下，标普红利ETF（562060）以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力，展现出突出的配置价值。注：标普A股红利全收益指数（将成份股分红计入收益）近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，21.53%；2020年，6.12%；2021年，23.12%；2022年，-3.59%；2023年，14.21%。三、【生物科技崛起，恒瑞医药涨近3%，科技ETF（515000）尾盘逆市收红！资金频繁加码，景气行业或成交易重心】今日科技板块表现分化，生物科技领涨，半导体、计算机软件则随市下跌。整体来看，中证科技龙头指数逆市收涨，弱市中抗跌属性凸显。成份股方面，传音控股上涨4.51%，恒瑞医药上涨2.85%，深南电路、复星医药、沪电股份、迈瑞医疗等跟涨；下跌方面，北京君正下挫逾4%，中科创达、科大讯飞、士兰微跌逾3%。热门ETF方面，代表A股科技龙头行情的科技ETF（515000）低开后震荡拉升，尾盘再次成功翻红，场内价格逆市收涨0.1%，终止三连跌。图片来源：Wind 生物科技方面，消息面上，从中国疾病预防控制中心和世界卫生组织相关数据来看，近期新型冠状病毒感染人数在全球范围内出现再次抬头现象。国盛证券认为，医药交易氛围会有大概率继续变好的可能，类似于去年8月底到12月初，产业大逻辑没有发生大变化，但因为极端负向情绪产生了一轮筹码出清，并因后续出现一些积极信号进而带来市场再均衡配置的行情。复盘近期泛科技行情来看，近期热门题材交易开始退潮，或意味着资金风格再度发生变化。东吴证券认为，8月中下旬，大盘进入密集的中报披露期，胜率思维下，产业景气度较好、业绩能见度较高且在本轮指数调整下出现偏离基本面的标的或具备配置性价比。景气行业方向可能成为接下来交易的重心。与科技相关的景气行业如下： 1、半导体景气度有望延续复苏。从近20年规律看，半导体周期为3~5年一轮回，且景气周期往往可持续2~3年，2023年11月全球半导体销售额同比转正，意味着未来1年半~2年时间内，半导体需求有望继续扩张。 2、消费电子需求持续扩张，预计Q3及全年维持高景气。高频数据看，5月以来DXI指数加速上行，7月下旬增速稍有放缓但仍处于上升区间，意味着终端厂商需求依然强劲。展望Q3，随消费电子新品陆续发布，部分具备AI功能加持，预计行业景气度延续。 3、美元利率下行创新药产业预期改善。2024年截止上半年，中国创新药融资规模仅20亿美元，相较2021年顶峰150亿美元显著下滑。产业资本对于产业的推动性作用减弱，也同时反映在二级市场近年以创新药为代表的科创板块整体偏弱运行。随着美联储开启降息周期，PE投融资有望迎来复苏，创新药行业预期得到改善。资金近期也频频布局高景气板块。数据显示，科技ETF（515000）近10日有7日获资金净流入，合计吸金超4700万元。展望泛科技板块后市，当前科技板块“预期高增”+“估值低位”，或处于左侧战略布局重要窗口，板块投资价值或较为凸显。图片来源：Wind 布局高景气方向，建议重点关注科技ETF（515000）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.8.12。风险提示：医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)，该指数基日为2004.6.18，发布于2008.9.11；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，医疗ETF（512170）、标普红利ETF（562060）、科技ETF（515000）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-12

ACY证券汇评：【每日分析】干预降息？特朗普下了一个昏招，“哈里斯交易”登台！

。疫情初期，他曾经表示“没有人比我更懂新冠病毒”，并给出“将消毒剂注射到肺部进行治疗”的滑稽建议。间接导致疫情的爆发，并直接导致特朗普2020年的落选。特朗普交易的背面 – 哈里斯交易而今，这种落败趋势也反应在金融市场里。首先便是降息预期的回落，如果特朗普无法上台，那么美联储还是会保持缓步的降息步伐。受此影响，9月份降息两码的概率直接从72%跳水到46%，引发美国短债利率的反弹。但同时长债利率却随着特朗普交易的降温而回落，从而带动美元的下跌。与此同时，原油价格也同时受到“哈里斯交易”与上周良好的PMI与失业金数据影响，价格一路上周。再加上伊朗已经决定直接打击以色列的最新情报，短时间内油价的支撑力量较强，甚至有可能打破当前的下行趋势。 UKBRENT四小时图从布伦特原油四小时图来看，价格已经抵达了趋势线的压力位置，考虑到消息面只有一个通胀预期，对油价影响不大，因此日内很可能向上作出突破。现价的位置上方是80的整数位关口，再加上通胀数据可能压制油价，因此交易策略应该日内以顺势看涨，快进快出，阻力在80和81关口附近。短线的策略则需要关注震荡的走势，以高抛低吸为主，上方可以关注81-81.5的空单布局机会。入场时机可以配合低于预期的本周CPI数据。今日关注数据 23:00 美国7月纽约联储1年期通胀预期本文内容由第三方提供。 2024-08-12

ACY证券2024-08-12

ETF甄选 | 新冠感染率全球激增，中药ETF领涨市场，疫苗、创新药类ETF涨幅居前

概念股集体走强。世界卫生组织日前警告，新冠病毒感染率正在全球范围内激增，而且这种情况不太可能很快得到改善，国际社会应关注夏季新冠感染异常增多情况。世卫组织表示，来自84个国家的哨点监测系统的数据显示，新冠病毒检测呈阳性的百分比在过去几周里一直在上升。此外，政策面持续加持。2024年7月4日，国家药监局发布消息，《中药标准管理专门规定》获审议通过，将于2025年1月实施。2024H1共6款中药创新药获批上市，获批数量创同期历史新高。中药新药研发热度高，政策层面持续加持。今年以来已有25款中药新药陆续提交上市申请。上海证券认为，中药行业利好政策持续加持，注册审批环节持续优化完善，效率不断提升，2024年上半年多个中药新药获批上市，药企研发热度高，板块迎来收获期。中银证券认为，中药行业在政策与市场需求的双轮驱动下，实现稳健增长。中医药政策落地推动行业发展进程，人口老龄化趋势加剧及公众健康意识提升促进市场需求保持旺盛。在公司层面，中药企业顺应国企改革浪潮，拓宽销售渠道，在企业具备较高自主定价权的背景下，有望实现量价齐升。基于此，预计未来中药行业将保持快速增长态势。相关ETF：中药ETF(159647)、中药ETF(560080)、中药50ETF(562390)、中医药ETF(561510) 【新冠疫苗再获关注，二价HPV疫苗降至27.5元/支】消息面上，新冠特效药概念强势拉升。世界卫生组织日前警告，巴黎奥运会期间已有至少40名运动员感染新冠病毒和其他呼吸道疾病病原体，国际社会应关注夏季新冠感染异常增多情况，建议为最高危人群接种新冠疫苗。世卫组织流行病和大流行病防范与预防部门会上警告，来自80多个国家的数据显示，感染新冠主要病原体、严重急性呼吸系统综合征冠状病毒2型(SARS-CoV-2)的人数近来持续增多。此外，山东省公共资源电子交易平台日前披露，山东2024年入学适龄女孩双价人乳头瘤病毒疫苗采购成交公告，二价HPV疫苗单支中标价格已降至27.5元。湘财证券认为，随着疫苗行业相关政策的不断颁布与实施，疫苗行业更加规范，同时，创新型疫苗的加速审批上市、鼓励疫苗研发投入加大等相关政策都将推动我国疫苗行业快速发展。技术创新已成为疫苗行业的核心驱动力，随着技术迭代升级以及更多新型疫苗陆续上市，疫苗的防护边界有望持续拓展。相关ETF：疫苗ETF(159643)、生物疫苗ETF(562860)、疫苗ETF富国(159645)、疫苗龙头ETF(561920)、生物疫苗ETF(159657) 【世卫组织提示新冠感染增多，创新药鼓励政策陆续落地】消息面上，近日国家医保局发布2024年国家医保目录调整通过初步形式审查的药品目录及信息，收到企业申报信息626份，440个药品通过初审，多款重磅创新药在列。此外，新冠病毒感染率正在全球范围内激增。世卫组织流行病和大流行病防范与预防部门会上警告，来自80多个国家的数据显示，感染新冠主要病原体、严重急性呼吸系统综合征冠状病毒2型(SARS-CoV-2)的人数近来持续增多。国金证券认为，进入8月，创新药企业中报开始陆续披露，整体业绩向好趋势明显，上半年以来，创新药鼓励政策陆续落地，此时叠加业绩改善，同时考虑海外流动性变化趋势，创新药板块有望继续得到市场重视，从业绩表现和景气度趋势看，下半年医药特别是院内药品器械增速复苏趋势明显，EPS增速改善是另一个医药板块投资的重要亮点。相关ETF：生物医药ETF(512290)、医药50ETF(512120)、医药ETF(512010)、港股创新药ETF(159567)、医药卫生ETF(159938) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-12

新冠感染率攀升！特效药概念股大爆发，广生堂20CM涨停后能否借势“重生”？

定下向创新药转型目标后，该公司选择了将新冠病毒治疗作为突破口之一。泰中定也成为了广生堂从仿制药向创新药转型后，首个获批上市的创新药产品，帮助其实现了创新药“零的突破”。随着新冠疫情的大范围消散，此前将新冠病毒治疗领域作为研究重点的广生堂不仅承受着研发投入过大带来的业绩阵痛，未来的发展前景也不容乐观。广生堂年报显示，2023年该公司实现营业收入4.23亿元，其中抗新冠病毒药物的收入为2097.13万元，占营业收入的比例为4.96%。同期，广生堂实现的归属于上市公司股东净利润约为-3.49亿元，亏损同比扩大。亏损的主要原因包括，泰中定三期临床快速推进的投入导致的创新药研发费用较高、联营公司福建博奥检测大幅亏损导致的投资收益转负等。 2024年一季度，广生堂依旧处于亏损状态。1-3月，该公司创新药泰中定的持续销售，营业总收入达1.2亿元，同比增长36.06%。其亏损额虽大幅收窄77%，但仍达1464.27万元。回顾过去几年，广生堂持续亏损的另一大原因则是，原支撑公司业绩的恩替卡韦、阿德福韦酯等抗乙肝病毒产品受到集采政策影响毛利率下滑，由此导致了该类产品的收入也呈现下滑趋势。公开资料显示，该公司2023年抗乙肝病毒药物收入占营收的比例为28.79%，而2022年、2021年、2020年、2019年和2018年，该比例分别为40.2%、45.41%、55.65%、62.23%和82.3%。其抗乙肝病毒药物的毛利率也从2018年的86.40%下滑至2023年42.07%。仿制药产品增长乏力、新冠创新药未来市场销售空间又难以预料，广生堂亟待寻找新的业绩增长点。值得一提的是，该公司创新药在研产品近日有了好消息。据广生堂2023年年报，其除抗新冠创新药泰中定已获批上市外，其余五款在研创新药均已获批临床，且乙肝治疗创新药 GST-HG131、 GST-HG141已处于II期临床阶段，具备先发优势。 8月12日早间，广生堂公告称，公司乙肝治疗创新药 GST-HG141已完成慢性乙型肝炎低病毒血症II期临床试验，已于近日完成数据整理并揭盲。研究结果显示，GST-HG141对于低病毒血症患者具有良好的安全性和药效学特性，其临床II期试验获得的积极结果，支持GST-HG141继续开展III期确证性临床试验，相关研究数据也将在近期提交CDE进行注册临床的沟通交流。广生堂在公告中指出，GST-HG141具有与目前所有已上市一线乙肝抗病毒药物不同的作用机制，属于全球领先的潜在First-in-class项目，有望成为全球口服乙肝抗病毒治疗里程碑式的创新药。不过，创新药研发历来具有投入大、周期长、风险高的特点。广生堂的研发进度较快的GST-HG141也仅处于临床II期试验阶段。一般来讲，III期临床的费用高于II期费用，后续的资金问题也是该公司面临的难题之一。为解决资金问题，2023年初，广生堂发布定增公告称，公司拟向特定对象发行A股股票募资9.48亿元，用于创新药研发项目以及补充流动资金。不过，当年5月，该公司终止2023年度向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。此外，广生堂还在2024年4月提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜。对于广生堂而言，新冠疫情的反复虽使得公司股价短期内得以提升，但在疫情消散的大背景下，该公司若想扭亏并实现长远发展仍面临诸多挑战。

金融界2024-08-12

罕见破5000亿，传闻换“牛”了？

东省疾病预防控制局了解到，广东省6月份新冠病毒感染发病数为8246，7月份为18384，增加了1万余病例；感染病例增多，同时XDV系列变异株占比上升。世界卫生组织日前警告，新冠病毒感染率正在全球范围内激增，而且这种情况不太可能很快得到改善，国际社会应关注夏季新冠感染异常增多情况。世卫组织表示，来自84个国家的哨点监测系统的数据显示，新冠病毒检测呈阳性的百分比在过去几周里一直在上升。目前，全球范围内新冠阳性检出率略超10%，欧洲阳性率超过20%。自7月31日以来，医药股“回血”，多只医药ETF涨幅超5%。公募基金二季报显示，公募对医药股的持仓比为9.41%，为近5年的低位水平。对于本轮医药板块反弹，华夏基金分析认为，消息面上，医药板块迎来流动性改善的预期，以及产业、政策面的持续催化影响：首先，美联储9月降息几近“板上钉钉”，利好投融资成本较高的医药行业；其次，从国际化角度来看，在海外已经获批的国产创新药进入加速放量周期；最后，国内创新医药支持政策密集落地。浙商证券则认为，医药在经历了逾3年的较深调整后，伴随大单品放量、降息预期、政策缓和等趋势偶有反弹，但始终缺乏明晰投资主线，这反映了市场对未来医药行业发展趋势的不确定性。 2.美股正发生重大变化？在大型科技公司的利润增长放缓和降息预期大幅提升的背景下，美股盈利格局似乎正发生变化。过去科技七巨头的盈利增长一直是推动标普500指数上涨的强劲动力，然而近段时间市场预期一反常态。最新市场预期数据显示：除去科技七巨头后，标普500中其他公司股票的二季度盈利有望实现自2022年第四季度以来首次增长。历史上中小盘指数对利率更为敏感，简单说就是美股科技巨头账上全是钱，基本不太需要贷款，利率高低对他们影响不大；而中小型公司依赖于贷款，对降息较为敏感。据BI的数据，剔除科技七巨头的标普500指数成分股，连续5个季度下滑后，其第二季度利润预计同比增长7.4%；而科技七巨头的利润预计增长35%，虽然依然强劲，但相比过去1年的高增长明显放缓。 2024年以来的AI浪潮中，美股持续暴涨，然而美股市场却出现罕见的极致分化，大量资金往科技龙头公司集中。这种超级分化的格局，使得美股大部分上市公司股价表现并不理想，并未享受到牛市的果实。近期几大万亿科技巨头财报显示，在这轮AI浪潮中科技巨头们斥重金投入，但并未获得市场预期回报。今年上半年美国科技巨头大幅增加AI领域投资，总额超过1000亿美元，创下史无前例的新高。尽管如此，几大巨头依旧宣布将“继续加大AI投入”，引发了华尔街前所未有的分歧。对此，华尔街顶级对冲基金Elliott质疑大型科技公司是否会继续大量购买英伟达的GPU。该机构认为，英伟达正处于泡沫之中，推动其股价暴力上涨的人工智能技术被过度炒作。 “如果英伟达公布的业绩不佳并打破魔咒，泡沫就有可能破裂。”该基金表示。 3.各国央行正分散对美元的投资，上半年黄金购买创新高世界黄金协会的数据显示，今年上半年，全球央行的新增黄金购买量483吨再度刷出新高，同比增长5%。二季度全球央行黄金需求同比增长6%，但全球央行在第二季度买入节奏有所放缓，比第一季度的购买速度低约39%。外汇局统计数据显示，截至2024年7月末，我国外汇储备规模为32564亿美元，较6月末上升340亿美元，升幅为1.06%。同时，7月中国官方黄金储备报7280万盎司(约2264.33吨)，与上月持平。这意味着我国央行已经连续3个月暂停增持黄金储备。市场猜测央行暂停增持黄金是考虑到当前黄金价格飙升过快处于历史高位。受访人士认为，当前黄金价格仍处于高位波动，央行可能考虑到当前金价较高，选择停止增持黄金储备，以控制成本。华西证券表示，从历史数据看，央行购金量与黄金价格呈现负相关关系，逢低买入是我国央行购金的操作特点。从总体数据看，全球央行黄金购买量在第二季度略有放缓，但在2024年上半年仍创下新纪录。其中今年上半年，土耳其和印度成为黄金的最大买家。土耳其大量购买黄金时点发生在第一季度，二季度购买速度有所放缓，不过该国央行已经连续12个月购买黄金。上半年，印度为第二大黄金买家，今年每个月份都增加了黄金储备。2017年以来，印度央行一直买入，大幅增持超260吨的黄金储备。此外，第二季度单季度数据显示，波兰为最大黄金买家。波兰国家银行行长表示，持有黄金事关金融安全和稳定，黄金即使在全球金融系统断电的情况下也能保持其价值。近两年以来，为了应对地缘政治紧张局势加剧和全球经济不确定性，各国央行储备黄金以分散对美元的投资。数据显示，全球外汇储备中美元的占比已从20年前的70%以上大幅下降。目前美元在世界各国央行和政府持有的外汇储备中所占份额处于历史低点。从A股市场黄金相关ETF看，截至8月9日，年内超210亿资金净流入黄金ETF。其中，华安黄金ETF“吸金”95亿，超38亿资金净流入易方达黄金ETF。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）中信建投期货贵金属研究员认为，目前贵金属仍然处于牛市行情之中，上半年的大幅上涨已消化了较多利多因素，下半年涨势或有所放缓，逻辑基于：一方面，美联储降息周期即将开启，但美国通胀粘性使得美联储降息进程或相对缓慢，对贵金属支撑缓慢而坚定；另一方面，“去美元化”、地缘政治风险等因素将为贵金属提供长期上行驱动力，贵金属长牛基础稳固。

格隆汇2024-08-12

新冠感染率激增！中药ETF、中医药ETF和中药50ETF大涨3%

%。消息面上，世界卫生组织日前警告，新冠病毒感染率正在全球范围内激增，而且这种情况不太可能很快得到改善，国际社会应关注夏季新冠感染异常增多情况。世卫组织表示，来自84个国家的哨点监测系统的数据显示，新冠病毒检测呈阳性的百分比在过去几周里一直在上升。目前，全球范围内新冠阳性检出率略超10%，欧洲阳性率超过20%。世卫组织还担心，更严重的新冠病毒变种可能很快就会出现，建议为最高危人群接种新冠疫苗。中国疾控中心8月8日发布2024年7月全国新型冠状病毒感染疫情情况，夏季流感等病毒感染占比下降，新型冠状病毒感染人数有上升，占比升高。数据显示，全国范围内流感样病例新冠病毒阳性率有所上升，从7月1日-7月7日的8.9%持续上升至7月22日-7月28日的18.7%，主要流行株均为奥密克戎变异株，我国主要以JN.1系列变异株和XDV系列变异株为主。先声药业表示，从上个月开始，公司抗新冠药先诺欣的发货量就开始增长，本月延续增长。上个月主要是南方城市居多，如浙江云南等地，北京上海也增长不少，本月主要是北方城市发货量开始增加。截至8月7日，中药上市公司已有4家企业公布2024年半年报，其中，1家企业实现营收、净利润同比正增长。有14家企业公布业绩预告/业绩快报，其中，8家企业实现净利润同比正增长。 7月31日，国家中医药管理局召开新闻发布会，介绍《中医药标准化行动计划(2024-2026年)》，以及中医药标准化工作进展成效有关情况。湘财证券认为，在政策与临床需求双驱动之下，中药创新再度加速，新药上市节奏加快且1类新药占比明显提升。研发创新是核心，进入医保基药目录是放量的重要条件，而下半年基药目录调整是大概率事件，或成为行业催化因素。目前A股的中药ETF有4只，分别是鹏华基金中药ETF、华泰柏瑞基金中医药ETF、银华基金中药50ETF和汇添富基金中药ETF，跟踪的指数均是中证中药。从最新规模来看，汇添富基金中药ETF的规模最大，最新规模为21.47亿元。鹏华基金中药ETF次之，最新规模为3亿元。中证指数官网显示，中证中药指数选取涉及中药生产与销售等业务的上市公司证券作为样本，以反映中药概念类上市公司的整体表现。该指数的前十大权重股是云南白药、片仔癀、同仁堂、东阿阿胶、华润三九、白云山、以岭药业、吉林敖东、天士力和济川药业，合计权重达到54.93%。

格隆汇2024-08-12

新冠特效药板块走强，新华制药涨停，恒生医疗ETF(513060)涨近1%

省疾病预防控制局数据显示，今年7月广东新冠病毒感染发病数18384例，相较6月增长10138例，感染人数呈现明显上升势头。消息面上，国务院出台关于促进服务消费高质量发展的意见。8月5日，国务院出台关于促进服务消费高质量发展的意见，其中提及健康消费。《意见》指出：1）要培育壮大健康体检、咨询、管理等新型服务业态；2）要推进“互联网+医疗健康”发展，尽快实现医疗数据互联互通，逐步完善“互联网+”医疗服务医保支付政策；3）鼓励开发满足多样化、个性化健康保障需求的商业健康保险产品；4）进一步推进医养结合发展，支持医疗机构开展医养结合服务；5）支持中医药老字号企业发展，提升养生保健、康复疗养等服务水平；6）强化零售药店健康促进、营养保健等功能。相关ETF方面，恒生医疗ETF（513060）盘中持续震荡，截至当前，涨近1%，成交额破4亿元，交投活跃。成分股中涨多跌少，方达控股涨超12%；康希诺生物涨超7%；神威药业、荣昌生物、中国中药涨超4%；药明生物、先声药业、复星医药、康方生物涨超3%。浙商证券表示，自 2023 年，医药已进入一个新旧动能切换的窗口期。我们认为未来供给侧的出清将围绕在以下几个方面： ①总量调整手段，从“价”到“量”：此次三中全会首次将过去的“医保、医疗、医药”的三医表述过渡为“医疗、医保、医药”。我们认为，未来医药行业的改革或从以“降价”为重点的医保端控费改革逐渐进入到以“控量”为重点的医疗行为规范上。 ②渠道调整，从“院内”到“院外”、“基层”：此次三中全会再谈推进紧密型医联体建设。我们认为，未来以大型公立医院收入为绝对主体的渠道结构或显著变化。渠道管理能力更强、院外布局丰富的药企及流通标的或受益。 ③产品结构调整，从“政策套利”到凭借自身产品、营销、管理能力带来的市占率提升：医保支付线上、线下、院内、院外更广泛的覆盖将引导医药行业走向进一步的规范化，“反政策套利”相关标的或在未来发展中进一步暴露风险。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-12

世卫组织警告！夏季新冠感染率激增，概念股浪潮再起

呼吸道感染症状。世界卫生组织也警告称，新冠病毒感染正在全球范围内激增，包括在奥运会期间，而且这种情况不太可能很快得到改善。在此背景之下，新冠特效药、检测概念股集体拉升，达安基因、科华生物双双涨停，新华制药、迈克生物涨超8%，众生药业、雅本化学、明德生物涨超7%，科兴制药、精华制药、九安医疗、热景生物等纷纷上涨。港股方面，生物技术板块表现活跃，方达控股涨超15%，永泰生物涨超6%，康希诺生物涨超5%，药明生物、荣昌生物、康方生物跟涨。近期新冠阳性率持续上升据中国疾控中心日前发布的2024年7月全国新型冠状病毒感染疫情情况显示，夏季流感等病毒感染占比下降，新型冠状病毒感染人数有上升，占比升高。全国范围内流感样病例新冠病毒阳性率有所上升，从7月1日-7月7日的8.9%持续上升至7月22日-7月28日的18.7%，主要流行株均为奥密克戎变异株，我国主要以JN.1系列变异株和XDV系列变异株为主。国家传染病医学中心主任、复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏教授称，从全球范围来看，新冠感染波动都呈现以半年为一周期的交替，并逐渐成为我国阶段性流行的呼吸道疾病。全国哨点医院流感样病例新冠和流感病毒阳性率变化趋势。图片来源：中国疾控中心官网中国疾控中心数据显示，本轮7月疫情上升阶段新增重症病例为203例，在重症人数较今年2月及3月新冠病例上升阶段未见明显上升。张文宏也指出，不仅仅是我国，全球新冠感染都进入类似的波动性区间，基本以5-6月为一周期交替，而流行的主要原因为毒株的变异和阶段性免疫屏障衰减的交叉混合导致。与此同时，当地时间8月6日，世卫组织流行病和大流行病防范与预防部门代理主任玛丽亚·范克尔克霍夫在日内瓦举行的记者会上也发出警告，来自80多个国家的数据显示，感染新冠主要病原体、严重急性呼吸系统综合征冠状病毒2型(SARS-CoV-2)的人数近来持续增多。巴黎奥运会期间，已有至少40名运动员感染新冠病毒和其他呼吸道疾病病原体，其中包括各国名将。在获得100米蛙泳银牌后一天，英国游泳运动员亚当·皮蒂新冠检测呈阳性；本有望冲击奖牌的澳大利亚选手拉尼·帕利斯特因生病退出了女子1500米自由泳比赛；试图第三次夺取男子200米跑金牌失败的美国名将诺亚·莱尔斯也称感染新冠，在赛后还拥抱了其他人。发展前景可期自疫情以来，新冠检测、新冠特效药一直是人们关注的焦点。同时，新冠特效药的研发正在加速进行，‌多个国产药物在紧急研发中，‌核酸药物的发展也为治疗新冠提供了新的可能性。‌随着技术的进步和市场的成熟，‌未来新冠特效药的发展趋势将是积极和乐观的。值得关注的是，新冠药的临床试验及实际应用情况也处于持续的发展和优化之中，以便更有效地应对疫情带来的各种挑战。不过新冠病毒可以说是无法彻底消灭的，所以人们对于新冠药还是存在需求的，医疗机构也在加批进购新冠药。业内人士指出，新冠特效药在国内有巨大的市场前景，已在全球10多个国家被批准或授权紧急使用，产能不可能满足全部市场，且新冠药物具有战略重要性，在这样的大环境下，国产化新冠特效药值得期待。据机构整理的新冠产业链包括新冠疫苗、核酸检测、新冠特效药等。其中新冠检测涉及的公司有华大基因、达安基因、金域医学、迪安诊断等。新冠疫苗产业链包括智飞生物、康希诺、复星医药、康泰生物等。新冠特效药涉及君实生物、开拓药业、众生药业、新华制药等。

格隆汇2024-08-12

“新质生产力引领医药创新”，三元基因数智化生产基地探访交流会顺利举行

填补该领域治疗儿童呼吸道感染的空白。新冠病毒已与人类长期并存，与RSV病毒一样，都是长期危害儿童健康的重要病毒。在儿童病毒感染性疾病中，机体免疫状态起关键作用，决定了疾病的转归乃至长期预后。干扰素是人体天然免疫的第一道防线，病毒感染会抑制内源性干扰素产生，因此补充外源性干扰素对免疫低下儿童非常重要。公司产品人干扰素ɑ1b在雾化吸入治疗RSV肺炎和新冠肺炎临床研究方面处于领先地位，期待人干扰素ɑ1b雾化吸入专用剂型早日上市，解决临床困境，为广大患儿带来福音。三元基因在完成人干扰素α1b雾化吸入治疗小儿RSV肺炎Ⅲ期临床试验工作后，进行了揭盲后的统计分析并获得积极结果，药物对符合试验方案的患儿表现出良好的有效性和安全性，试验达到预设的主要研究终点。统计报告结果显示，雾化吸入人干扰素α1b不仅能够快速降低呼吸道中的RSV病毒载量，更为重要的是，能够有效缩短RSV相关的临床症状持续时间，72小时内用药的早期治疗患儿症状持续时间缩短近一天，其中呼吸困难等关键临床症状在给药后第一天即可得到迅速缓解，因此，RSV感染早期患儿在7天的干扰素雾化吸入疗程中有显著的临床获益。基于该项目的药物与给药装置组合发明专利已经获得国家知识产权局授权。公司按照注册审评相关要求，完成了临床试验统计及雾化吸入质量研究的注册资料修订与准备工作，并与国家药监局药品审评中心进行了良好沟通交流。会上，三元基因副总经理张宾对公司在医药新质生产力领域的实践及企业价值做了介绍：进入2024年以来，面对近期江西省医保局牵头的干扰素集采，三元基因迎来了巨大的市场机遇。公司主营核心产品有望迎来增长放量。面对各项医改新政，公司在新品研发、新厂区建设和新团队发展三个层面积极做出战略部署，并取得了可喜成绩。例如，为给新产品上市提供足够的研究空间和生产产能，公司在大兴生物医药产业基地完成了新厂区智能化生产和研发基地项目。新增产能大幅扩张，充分保障公司未来新产品上市以及产能发展的需要。该项目被北京市发改委列为2021年和2022年“北京市100项科技创新及高精尖产业重点工程”。公司于2024年第一季度已经入驻新厂区。目前，公司正在进行紧张的GMP认证工作。新厂区智能化生产和研发基地项目建成了人干扰素α1b 等多种产品的原液制造和制剂生产线，产品总产能将扩充每年一亿支以上，为新产品上市和集采上量提供了足够的产能保障。此后，现场嘉宾展开了互动问答，公司董事长兼总经理程永庆、副总经理刘金毅等管理层与现场嘉宾就新厂区建设、创新研发、公司在研新药市场潜力等话题进行了深入交流。公司相关负责人对相关问题做出回复。一、公司产品在公司产品方面，相较于其他的干扰素产品，三元基因人干扰素α1b产品有以下特点：首先，公司主要产品为多剂型和多规格的重组人干扰素α1b，其基因克隆自中国人脐带血白细胞，是人体在受到病毒攻击后自然产生的干扰素亚型，具有广谱抗病毒、抗肿瘤和免疫调节作用。干扰素α1b作为中国人天然状态下主要的干扰素亚型，相较于国外的干扰素α2b和α2a，人体的适应性更好，生物活性更高；不良反应更轻，安全性更好；因此临床应用范围更广泛。其次，三元基因在病毒性肺炎方面的开拓性研究与开发，为国家新冠疫情防控做出重要贡献，树立了良好的品牌形象。2020年，国家卫健委等发布的《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》第一至八版，将雾化吸入α-干扰素列为抗病毒治疗首先推荐的治疗方案。根据工业和信息化部2020年2月14日发布的《疫情防控重点保障物资（医疗应急）清单》，α-干扰素被列入“一般治疗及重型、危重型病例治疗药品”。同期，三元基因被国家工信部认定为疫情防控药品保障单位。再次，在人干扰素α1b的生产厂家中，三元基因是唯一一家掌握水针剂核心技术和产品的公司，水针剂型在临床应用中更加便利，患者依从性更好，临床应用场景更加广泛。运德素®水针（人干扰素α1b注射液）为国内最早被CFDA批准用于儿科临床安全性试验的干扰素产品。二、新质生产力引领医药创新三元基因1992年从中国疾病预防控制中心病毒基因工程重点实验室的中试基地起步；1998年在北京大兴工业区建立了国内第一条通过GMP认证的基因工程药物生产线；经过30年的持续发展和创新升级，公司在中关村科技园大兴生物医药园区的、高度信息化的新厂区智能化生产和研发基地项目建设顺利完成并投入使用。2024年公司行政办公管理团队与研发团队正式迁入新厂区。公司新厂区智能化生产和研发基地建设项目于2021年和2022年连续两年被北京市政府列入“北京市100项科技创新及高精尖产业重点工程”。新厂区智能化生产和研发基地项目设计和建设了包括人干扰素α1b等多种产品的原液制造和制剂生产线，制剂生产线包括：粉针剂、水针剂、喷雾剂、滴眼液、预充式注射剂和吹灌封一体化雾化吸入剂等，年产多规格和多剂型产品达到一亿支以上。新厂区智能化研发和生产基地，包括细胞因子药物研发与生产平台和细胞治疗药物研发与生产平台，为公司未来创新发展奠定了坚实的基础。三元基因新厂区智能化生产和研发基地项目，大量运用工业互联网、窄带物联网、大数据分析、云存储、人工智能、信息安全等先进技术，循序引入SCADA、DCS、MES、WMS、LIMS、QMS、EAM、EMS、BMS、数字孪生等前沿信息化系统解决方案，与现有OA、ERP、CRM、SCM、BI等经营管理系统集成，将人流、物流、资金流、信息流等资源要素打通，实现增信、提效、降本、节能、环保的愿景，不断提升公司智能制造应用的竞争力。数智化生产体系的构建对于三元基因而言，不仅是提升生产效率与产品质量的重要途径，更是增强市场竞争力和激发创新活力的关键举措。鉴于此，三元基因立足自身实际，精心规划了合理的投入预算与发展蓝图，致力于稳步推进数智化转型进程，以在日益激烈的市场竞争中稳固其领先地位。公司的数智化转型战略蓝图旨在通过创新引领质量提升，以智能科技驱动创新发展，并依托完善的制度保障实现从传统科技型药企转型为新质科技型药企的目标。三、未来战略布局作为一家拥有我国技术原创、市场首创基因工程一类新药的企业，三元基因借力政策东风，在新产品研发、新厂区建设和新团队建设三个层面积极做出战略部署。公司将继续秉持“研发引领、医学驱动、学术推广和专业营销”的创新发展战略，深耕生物医药领域，巩固在细分行业的领先地位，实现公司的可持续性增长。在研发医学方面，公司将不断推进募投项目的进展，推进新产品的临床试验和市场准入。同时，依托新建成的工业4.0智能化生产和研发基地，公司将显著提升生产能力和产品质量，以满足市场需求。在市场拓展方面，公司计划通过参与国家药品集中带量采购等政策，进一步扩大产品市场覆盖范围，增强品牌影响力，公司未来的重点会放在抗病毒和抗肿瘤等领域。在组织建设方面，公司将加强产品在各科室的专业化推广力度，扩充专业营销队伍。我们将招募更多年轻、专业、有活力的市场专员、营销专员和商务专员，为已上市产品的市场扩展及新产品的推广吸纳大量优秀人才，系统性地提升产品市场占有率，确保实现良好的经营业绩。此外，公司经理团队加快新陈代谢，培养和招募了更多年轻化、专业化的新一代经理人员，提拔多位80后副总，以及90后和00后员工进入关键岗位，使得公司员工团队充满活力。交流互动之后，董事杨大军带领各嘉宾参观了“三元基因科技博物馆”和智能化生产线。生物医药行业是关系国计民生、国家大计、战略安全的重要产业。近年来，国家陆续出台多项政策，扶持、引导和规范生物医药行业发展。今年“两会”期间，创新药首次写入政府工作报告；二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》明确提出，要健全支持创新药和医疗器械发展机制。当前，中国创新药正迎来黄金发展时期。中国本土生物医药企业创新优势逐步显现，生物医药行业正加快形成“新质生产力”。三元基因方面表示，公司将洞悉形势，把握方向，与时俱进，勇于创新，通过技术创新、市场创新和商业模式创新，开创企业高质量发展的新时代。随着相关政策的出台，我国生物医药行业发展将原创性和创新性提高至新高度，创新药迎来黄金发展时期。医药企业向“新”而行，通过强化创新研发进化能力，聚焦行业发展趋势，探索产业前沿技术升级方向，不断推出满足市场需求的新产品，加快形成新质生产力、增强发展新动能。新质生产力的兴起及其广泛应用，将深远地重构医药行业的价值链布局与市场竞争格局。我国医药企业在研发创新上对标全球领先水平，正一步步打破外资对各类细分产业的垄断地位。据悉，三元基因已建立了一个丰富且有梯度的研发管线。核心管线之外的其他潜力管线布局覆盖了病毒性肺炎、肝炎、肿瘤等多个百亿级的高潜力市场。特别是细胞治疗相关管线布局取得重要进展，契合了目前生物医药行业最具前景的发展方向之一。未来，公司将继续跟踪流行病学发展趋势和健康挑战，深化在细胞因子药物，尤其是基因工程干扰素领域的研究与开发。公司的基因工程干扰素已经在粒细胞白血病、毛细胞白血病、黑色素瘤等多种癌症的临床应用中展现出显著效果。公司近三年的研究发现，细胞治疗与基因工程干扰素在抗肿瘤治疗中具有显著的协同作用，人干扰素α1b不可替代的安全性优势和强有力的抗肿瘤效果，使公司在肿瘤领域的发展具有巨大的拓展空间。

金融界2024-08-09

西门子医疗继续保持订单增长趋势，确认全年预期

司整体业绩与去年同期优异表现相比（剔除新冠病毒抗原快速检测业务，可比营收增长 10.1%），可比营收增长为4.3% 与去年同期强劲业绩相比，影像诊断业务可比营收增长 3.8%，调整后息税前利润率为20.0% 体外诊断业务可比营收增长2.1%；调整后息税前利润率为7.4%，明显高于去年同期瓦里安可比营收增长9.6%；调整后息税前利润率与去年同期相比显著提高至16.6% 与去年同期强劲业绩相比，临床治疗业务可比营收增长 0.4%；调整后息税前利润率为13.9% 总体调整后息税前利润率达15.2% 调整后每股基本收益 0.52欧元 2024 财年展望我们确认西门子医疗2024 财年的可比营收预计增长 4.5% 至 6.5%。除去新冠病毒抗原快速检测业务营收，则可比营收增长率预计为 5.0% 到 7.0%。调整后的每股基本收益预计达到 2.10 欧元和 2.30 欧元之间。西门子医疗首席执行官孟天齐（Bernd Montag）："尽管中国订单继续延迟，但是我们在第三季度再次取得了整体良好进展，特别是瓦里安和体外诊断业务表现强劲。基于此，我们确认本财年业绩预期。" 关于西门子医疗创新境，为每一个生命。西门子医疗是全球领先的医疗设备、解决方案和服务供应商，业务遍及 180 多个国家和地区，并在 70 多个国家和地区直接开展业务。西门子医疗由西门子医疗股份公司（法兰克福证券交易所代码：SHL）及其子公司组成。作为一家领先的医疗科技公司，西门子医疗致力于提升优质医疗资源可及性，同时攻克威胁人类健康的致命疾病。西门子医疗的业务覆盖医学影像、体外诊断、癌症诊疗和微创治疗等领域，并通过数字技术和人工智能强化其各个业务的实力。截至2023 财年（2023 年 9 月 30 日），西门子医疗在全球拥有约 71,000 名员工，营收约为 217 亿欧元。欲了解更多信息，请访问 www.siemens-healthineers.com

美通社2024-07-31

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