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日本央行行长“语出惊人”！日元暴跌268点植田和男言论释放了什么信号？

时候加息和整体步伐放缓抱有更高的预期。日本债券期货也因此上涨。日本央行前官员、第一生命研究所(Dai-Ichi Life Research Institute)执行经济学家Hideo Kumano说：“植田和男可能不想因为特朗普政策的高度不确定性而束缚自己的手脚。他模棱两可的沟通可能代价高昂，因为投机者会将其视为削弱日元的绿灯。” 自执掌日本央行以来，植田和男一直在寻求货币政策正常化，但周四的讲话似乎强调了在采取行动之前更多地判断数据的必要性。植田和男说道：“当然，等待是有落后于形势的风险。我们在做决定时必须考虑到这种风险。”但彭博社指出，他的言论总体上似乎是在努力避免下个月采取行动。

tqttier2024-12-20

中国上演日本“资产负债表衰退”！《华尔街日报》：中国物价持续下滑企业被迫大量出货

债券收益率最近自2006年以来首次跌破日本债券收益率，这表明投资者对中国通货紧缩问题的重视程度。长期债券收益率与价格走势相反，收益率下降表明投资者认为中国经济不稳定，导致他们寻求债券而非股票等安全投资。在过去的通货紧缩时期，中国采取了更为激进的措施。在1990年代末亚洲金融危机爆发后，生产者价格连续31个月下跌，中国启动了一场痛苦的产能过剩控制过程。在时任总理朱镕基的领导下，许多国有企业关闭或缩减规模，导致大量人员下岗。 2012至2016年，出厂价格也连续四年下跌，原因是轮胎和太阳能电池板等产品生产过剩。中国领导层关闭了不需要的钢厂和其他工厂。这一次，中国似乎决心通过发展制造业来促进经济增长。美媒引述熟悉中国决策的人士表示，他认为美国式的消费驱动型增长是浪费。如今的一个关键区别是，中国经济的增长速度比以前慢了。2015年和2016年，中国GDP的年增长率约为7%。今年第三季，中国经济同比增长4.6%，许多经济学家认为明年的增长速度会更慢。中国浙江省一家纺织品制造商的销售人员Lisa Wang表示，特朗普上台后的新关税可能会增加更多压力。她的工厂已经不得不降价以与生产类似床上用品的许多其他工厂竞争，这侵蚀了利润，并迫使工厂裁员，从新冠疫情前的约600人减少到当前约400人。她说，她的公司正尝试开发一些尚未饱和的新产品，比如使用触感凉爽的面料制成的毛毯，以吸引更多客户，包括新的中国买家。她目前的客户大多是外国人。由于特朗普的潜在关税仍悬而未决，她表示公司正在一步步采取行动。“这对我们来说会非常困难，”她说。

圈内人 1评论2024-12-17

日元突发！日本央行不加息了？

。两家央行利率方向的分歧可能导致日元和日本债券收益率的波动。日本央行按兵不动的决定可能会削弱日元，但如果市场迅速定价明年1月份加息的可能性，日元的跌幅可能会受到限制。无论日本央行是否加息，植田和男都可能在会后新闻发布会上就未来的利率路径和加息触发条件提供指导。如果日本央行保持利率稳定，植田可能会放弃鹰派暗示以避免引发不受欢迎的日元下跌，并解释在判断加息时间时将仔细审查的关键因素。相比之下，如果日本央行提高利率，让市场相信它不会自行其是，而是谨慎地进一步收紧政策，植田和男可能会传达鸽派的信息。日本央行还可能在植田和男12月25日对商业游说团体联合会的演讲和明年1月14日副行长冰见野良三的公开露面中暗示其政策意图。日本央行关于区域经济的季度报告可能在明年1月23日至24日的政策会议之前发布，这将使董事会成员更清楚地了解全国范围内的工资上涨是否正在扩大。

金融界2024-12-12

【日股收评】市场突传一则重大利好！日经225直线拉升，特朗普刺激美元

基金的资产配置几乎平均分配在日本股票、日本债券、外国股票和外国债券之间。 “市场参与者猜测基金可能会略微增加股票的比重，尽管GPIF尚未做出明确表态，”岩井Cosmo证券公司的股市策略师Toshikazu Horiuchi表示。此外，由于日元走弱，出口导向型汽车类股也受到买盘支撑，投资者预计这将改善企业将海外收入汇回时的利润。在外汇市场上，美元/日元短暂交投在150上方，此前由于对日本央行可能在本月的政策会议上加息的猜测引发日元买盘，美元/日元一度跌至149.50。然而，美元随后被买回，推动汇率反弹。美国当选总统特朗普周六要求金砖国家放弃创建新货币或支持美元替代货币的计划，并警告将实施100%的关税并限制进入美国市场。在其社交平台Truth Social上，特朗普否认金砖国家在全球贸易中取代美元的可能性，并表示任何试图采取此类行动的国家都将危及与美国的关系。基本面方面，根据日本财务省的临时数据，日本在11月前10天录得贸易顺差1095亿日元，而去年同期为逆差4894亿日元。这得益于进口的急剧下降。 S&P Global表示，制造业状况连续第五个月恶化，au Jibun银行日本制造业PMI在11月降至49.0，这是自3月以来的最大降幅，原因是汽车和半导体的需求疲软。此外，日本企业在7月至9月的工厂和设备投资同比增长8.1%，高于前一季度的7.4%。其中制造商支出增长9.2%，非制造商支出增长7.4%。

云涌2024-12-02

11月20日证券之星早间消息汇总：吴清表示长期投资、短期投资都是欢迎的

益于加息的资产。部分对冲基金也开始做空日本债券。 3.11月19日，沃尔玛公司发布2025财年第三季度财务业绩：总营收为1696亿美元，同比增长5.5%；营业利润为67亿美元，同比增长8.2%；调整后每股收益0.58美元，同比增长13.7%。

证券之星2024-11-20

欧元暴跌！特朗普交易下日元贬值或有限【外汇周报】

。特朗普胜选后，美债利率有所上升，但日本债券利率也上涨，美日利差有所缩小，美元/日元也随之下跌。回顾特朗普上一任执政时期，日元相较美元基本持平，日元的贬值趋势仅发生于首月，之后3年多时间里日元相较美元则开启趋势性升值。政治层面来看，特朗普并不希望日元贬值。分析师指出，如果贸易战开启，日元作为避险资产有望受益。值得注意的是，由于市场对美联储放松政策的预期下降，日元套利交易或卷土重来，短期内日元汇率或承压。本周关注：本周关注美国CPI和日本方面的消息。随着石破茂二次当选首相，日本政局也发生变化，留意相关新闻。技术面上，均线显示多头力量较强，若美元/日元持续站稳21日均线之上，下一目标位看156。相反若跌破21日均线，支撑点看100日均线150左右。【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】原文链接

投资慧眼2024-11-11

伯克希尔哈撒韦在日本发售2818亿日元债券，可能推动日本股市进一步上涨

更高的溢价。市场反应此次债券发售在日本债券市场上受到广泛关注，特别是在日本银行（BOJ）今年实施超宽松货币政策的背景下。债券的长期部分相较于此前的发行显示出更高的溢价，反映出投资者对于未来利率走势的谨慎态度。比如，十年期债券的溢价为82个基点，而四月份为71个基点，二十年期债券的溢价则为91个基点，相较于78个基点。投资者关注巴菲特在日本的筹款活动备受股市投资者的密切关注，因为他在债券市场筹集的日元资金主要用于增持日本公司的股份。他在五大贸易公司的增持行动曾推动日经225指数在今年创下历史新高。如果伯克希尔的投资选择扩展到其他领域，例如银行、保险和航运公司，可能会进一步推动日本市场的增长。结论与名词解释巴菲特的最新发债行为不仅为伯克希尔带来了可观的资金流入，同时也对日本市场的投资热情产生了积极的影响。市场普遍期待伯克希尔在未来的投资方向，尤其是其是否会进一步加大对日本股市的布局。投资者的谨慎态度也暗示了对未来利率走势的担忧，因此此举也可视为对日本经济政策变化的反应。名词解释伯克希尔哈撒韦公司：由著名投资者沃伦·巴菲特掌舵的一家跨国控股公司，主要投资于保险、铁路、公用事业和制造业等领域。日元：日本的法定货币，符号为¥，在国际外汇市场上被广泛使用。日经225指数：是反映日本股票市场表现的主要股指之一，涵盖225只在东京证券交易所上市的股票。日本银行（BOJ）：日本的中央银行，负责实施货币政策和维护金融稳定。相关大事件 2024年10月31日，日本银行将召开货币政策会议，市场普遍预计将维持当前的利率水平。此外，经济学家们在新首相石破茂的声明之后，推迟了年末加息的预测，因为他表示目前条件不适合加息。来源：今日美股网

今日美股网2024-10-11

【日股收评】六个月来最大单周外资流入！日经225紧随美国强势，小心这一报告

的净卖家，净卖出约6044亿日元。在日本债券市场，外国投资者净买入1.38万亿日元的长期证券，是自9月14日以来最大的一周净买入。他们还向短期工具注入约503亿日元。与此同时，日本投资者在售出1387亿日元的短期债务证券后，买入6967亿日元的外国债券，是前一周净卖出558亿日元后的大幅逆转。此外，日本投资者净买入了2578亿日元的外国股票，这是四周来最大的一周净买入。

云涌2024-10-10

中国经济低迷导致债券收益率跌破日本：凸显长期增长前景的严峻挑战

程碑。中国长期债券收益率不断创新低，而日本债券收益率则攀升至13年来的最高水平。中国的经济疲软促使投资者转向债券市场寻求避险，而日本则因为通胀回归和结束负利率政策，债券市场出现了抛售。根据彭博社的数据，中国30年期债券收益率已降至2.14%，为2005年以来的最低水平，而日本的同类债券收益率则约为2.07%。尽管两国存在一定的经济相似性，但仍有显著差异，特别是在货币政策方面。中国应对措施与政策变化为了避免陷入类似日本的长期经济停滞，中国政府近期出台了大胆的政策措施。北京宣布了一系列政策利率的下调，并考虑设立一个股市稳定基金。这些措施显示了中国政府应对经济疲软的决心。中国人民银行与日本央行的应对策略有所不同，尽管面临类似的经济问题。日本在经济危机期间采取了量化宽松政策，进行大规模债券购买，而中国央行则尚未使用这些非常规刺激手段。相反，中国人民银行通过引导长期收益率上升的方式，试图更好地管理收益率曲线。中日经济异同点分析尽管中日两国在面临经济衰退时的某些方面相似，特别是房地产市场下滑、资产价格调整以及人口结构变化等因素，但仍有一些关键区别。中国的政治体制与日本不同，这使得中国在应对经济挑战时的方式也不同。例如，中国的短期债券收益率远高于日本，而这一差异反映了中国在货币政策上的保守态度。此外，中国的经济政策更注重保持长期经济增长稳定性，避免陷入如日本那样的长期通缩环境。中国债券市场前景尽管中国推出了新的刺激政策，但市场分析师认为，这些措施不足以阻止债券市场收益率的下行趋势。中国的利率下调将进一步扩大银行存款与债券之间的利差，预计将有更多资金流入债券市场。 ING银行的分析师Lynn Song表示，预计中国国债收益率将继续走低，尤其是长期国债收益率。这一趋势如果持续下去，中国的债券收益率可能会在不久的将来跌破日本的收益率。编辑总结中国经济与日本过去的衰退存在许多相似之处，尤其是在房地产市场疲软、资产负债表调整以及人口老龄化等方面。然而，中国的货币政策与日本有所不同，表明中国在试图避免陷入“日本化”的道路上采取了不同的策略。尽管如此，随着中国长期债券收益率不断创新低，市场对中国经济中长期前景的担忧仍在加剧。未来中国能否通过一系列政策措施稳定经济，将成为全球市场关注的焦点。名词解释日本化：指的是一个国家的经济陷入类似日本在1990年代所经历的长期通缩和经济停滞状态。资产负债表衰退：指的是企业和消费者在资产价格下跌后，优先偿还债务，而不是投资或消费，从而导致经济增长停滞的现象。量化宽松：是指央行通过购买政府债券等资产，向市场注入大量流动性以刺激经济增长的政策。今年相关大事件 2024年7月：中国政府宣布降息并推出一系列刺激政策，旨在应对经济增长放缓和房地产市场下滑。 2024年9月：日本央行宣布结束负利率政策，推动债券市场收益率大幅上升，标志着日本经济政策的转向。来源：今日美股网

今日美股网2024-09-28

中日货币政策分化，中国债券「日本化」将不可避免？

。中国经济困境提振了避风港债券的需求，日本债券则因通膨升温和负利率政策结束而遭到抛售。 Pantheon Macroeconomics首席中国经济学家Duncan Wrigley认为，两国长期债券利率趋同是人们对日本将能够摆脱三十年经济停滞的乐观情绪日益高涨、以及对中国中长期前景日益悲观的结果。 Wrigley表示，中国目前具有跟日本陷入停滞时的一些相似特征，比如房地产行业低迷、资产负债表调整问题、资产价格回档和人口拖累。荷兰国际集团认为，中国最新的刺激方案不足以一直对债券的需求和利率下降的趋势。这意味着，如果按照这种趋势下去，中国国债利率可能会低于日本国债利率。而另一方面，凯投宏观认为，预估2兆元的一揽子刺激计划可能会使得明年GDP增长0.4%，不过仍需更实质、更持久和更多的财政支出，以及重新调整资金来解决结构性问题。原文链接

投资慧眼2024-09-27

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