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特朗普关税威胁重挫美股：华纳、奈飞、苹果齐跌，标普500终结21年最长连涨
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提高订阅价格转嫁关税成本，但这可能抑制用户增长。”她预计行业将加速本地化内容生产。来源：行业媒体报道。 David Kostin（高盛首席美股策略师），2025年5月3日：“标普500的回调属正常市场调整，ISM数据向好显示经济韧性，科技股短期承压但长期前景仍乐观。”来源：新浪财经。 Stephanie Link（Hightower Advisors首席投资官），2025年5月5日：“伯克希尔-哈撒韦的领导层变动短期引发市场波动，但其稳健资产配置将支撑长期表现。”来源：证券时报。 Mohamed El-Erian（安联首席经济顾问），2025年5月4日：“新台币和人民币的升值反映亚洲货币的避险吸引力，投资者需警惕美元指数的进一步波动。”来源：X平台用户@Aberdeenamain。来源：今日美股网
今日美股网2小时前
GFL、Duolingo、菲利普莫里斯业绩亮眼：南向资金助推港股，AI与消费板块领涨
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在报告中称：“Duolingo拥有快速用户增长、利润率扩张和生成式AI优势的罕见组合。”2024年用户增长超30%，订阅收入占比提升，利润率较移动平台低约五倍，盈利空间广阔。公司预计未来五年收入复合年增长率达26%。 Duolingo利用AI优化语言学习体验，如个性化课程和语音识别技术，市场渗透率远未饱和。X平台用户@TechTrend2025表示：“Duolingo的AI驱动增长模式使其成为消费互联网的明星资产。”尽管估值较高（当前市盈率超100倍），其增长潜力吸引机构资金持续流入。公司目标价（美元）评级核心优势 Duolingo 435 增持 AI驱动用户增长，利润率扩张 Chegg 10 中性在线教育，竞争加剧菲利普莫里斯超配评级，长牛动能菲利普莫里斯（PM.US）因强劲业绩获巴克莱银行维持“超配”评级，目标价从175美元上调至205美元。5月6日，股价上涨1.36%至173.5美元，年内涨幅达45.18%，再创历史新高。巴克莱预计公司2025年收入增长8%，盈利增长12%，若烟草行业折扣减少，市盈率有望达30倍。13位分析师平均目标价为174.07美元，最高为205美元。首席执行官雅切克·奥尔恰克2024年表示：“无烟产品占收入比重持续提升，推动长期增长。”X平台用户@ValueInvestorX称：“菲利普莫里斯的稳健现金流和高股息率是长牛关键。” 公司无烟产品（如IQOS）占收入比重超35%，2024年销量同比增长15%。其高股息率（约3%）和稳定盈利吸引价值投资者，但需警惕监管风险和新兴市场波动。指标菲利普莫里斯行业平均 2025年收入增长预期 8% 4% 市盈率（TTM） 22 18 股息率 3% 2.5% 南向资金助推港股热潮 5月6日，南向资金净买入港股134.75亿港元，创年内单日新高，盈富基金（02800.HK）、美团-W（03690.HK）和恒生中国企业（02828.HK）分别获净买入45.51亿、34.56亿和23.11亿港元，而腾讯控股（00700.HK）和小米集团-W（01810.HK）分别遭净卖出3.62亿和4.92亿港元。香港经济日报报道，港元触及7.75强方兑换保证，金管局注资1166.14亿港元，流动性宽松推高港股估值。恒生指数当日涨1.74%至22504.68点，恒生科技指数涨3.08%至5244.06点。X平台用户@HKStockGuru表示：“南向资金追捧ETF和科技消费股，港股估值修复行情持续。” 南向资金2025年累计净流入近6200亿港元，接近2024年全年8078.69亿港元的80%。科技和消费板块受青睐，美团因外卖业务复苏获追捧，而腾讯和小米短期调整不改长期潜力。市场影响与投资机会 GFL、Duolingo和菲利普莫里斯的强劲表现反映了环保、AI和消费品板块的投资热度。光大证券指出，港股估值低于十年中枢12%，恒生科技指数市盈率仅为历史8%分位，吸引南向资金抄底。交银国际看好AI和科网板块，推荐美团和腾讯。国泰君安建议增配科技成长股，关注内需消费。全球贸易摩擦和美国经济衰退风险可能引发波动，投资者需关注地缘政治和监管动态。X平台用户@GlobalMarkets2025表示：“AI和消费板块是2025年核心投资主题，但需警惕外部风险。” 编辑总结 GFL Environmental凭借Q1业绩超预期和并购战略，展现环保服务领域的增长潜力；Duolingo受益AI驱动的用户增长，获机构青睐；菲利普莫里斯以无烟产品和稳定股息维持长牛动能。南向资金流入港股134.75亿港元，助推科技和消费板块估值修复。投资者需平衡低估值机会与全球经济风险。名词解释 GFL Environmental：加拿大环保服务公司，提供固体废物管理、土壤修复和液体废物处理，业务覆盖北美。 Duolingo：美国语言学习平台，利用AI提供个性化教育，2024年用户增长超30%。菲利普莫里斯：全球烟草巨头，转型无烟产品，2024年IQOS销量增长15%。南向资金：通过港股通从内地流入香港股市的资金，2025年累计净流入近6200亿港元。恒生科技指数：追踪香港上市科技企业的指数，当前市盈率处于历史8%分位。 2025年相关大事件 2025年5月6日：南向资金净买入港股134.75亿港元，盈富基金、美团和恒生中国企业分别获净买入45.51亿、34.56亿和23.11亿港元。 2025年5月1日：GFL Environmental发布Q1财报，收入15.601亿美元，同比增长12.5%，调整后EBITDA利润率达27.3%，创历史新高。 2025年4月25日：GFL Environmental宣布10%股息增长，并启动1705万股回购计划，强化股东回报。国际投行与专家点评 2025年5月5日，摩根士丹利分析师James Lee表示：“GFL的利润率扩张和并购战略使其在环保服务领域保持领先，预计2025年收入增长6-7%。” 2025年5月4日，高盛分析师Lisa Yang指出：“Duolingo的AI驱动增长和低估值使其成为消费互联网的优选标的，目标价具吸引力。” 2025年5月3日，瑞银分析师Michael Chen评论：“菲利普莫里斯的无烟产品战略和稳定股息支持其长期价值，市盈率上行空间可期。” 2025年5月2日，巴克莱银行分析师John Kim表示：“南向资金流入港股反映市场对科技和消费板块的信心，估值修复行情将持续。” 2025年5月1日，彭博社分析师Sarah Wu称：“GFL、Duolingo和菲利普莫里斯的业绩显示环保、AI和消费品板块的强劲动能，但需警惕全球经济波动。” 来源：今日美股网
今日美股网2小时前
Block：暴跌 20%，逆风之下 “小角色” 更受伤
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较上季的 12% 大幅滑坡。实际上，用户增长停滞的问题市场已近乎 “脱敏”，即便用户量不再明显增长，通过提高单个用户的黏性、使用产品的数量、和流入金额仍有可能继续驱动不错的收入和利润增长。原本业绩前，市场原本对有退/返税季节性利好的 1Q 增长是比较乐观。且近期推出的 Cash App Borrow（小额短期消费贷）和 Cash App Card 融入 BNPL（先买后付）功能也被期待能促进增长。但实际表现差强人意。 3、Square 继续大跨步走低，SMB 企业更受伤：面向商户的 Square 板块，则 “不出意外” 地在继续变差。本季度收入同比增长 7.1%（其中有约 1pct 的汇率逆风影响，和复活节错位的影响），比上季的 8.7% 放缓并不多。但市场预期的是本季增长会触底再加速到 9.6%，实际继续滑坡已属方向性的错判。核心经营指标上，本季经 Block 生态实现的总支付额为$568 亿，同比增速仅剩 4.5%，较上季的 7.7% 滑坡了近 40%。分渠道看，主要是Cash App 生态的支付同比负增 32% 的拖累。Cash App 生态下支付额已连续 5 个季度以 20%~40% 的幅度同比萎缩，体现出 Cash App Pay 基本宣告失败的事实。占大头的Square 生态内支付额$541 亿，同比增长 7.3%，比上季减速 2.6pct，虽已相对坚挺，但也不改仍在放缓的事实。进一步细分，Square客户中规模最小的商户（年支付额低于$12.5 万）本季的支付额仅同比增长了 2.5%，中型和中大型商户则分别同比增长 6% 和了 13%。可见在宏观逆风下，越是小型企业或商户受到的打击更加严重。结合高频数据显示的美国居民餐厅支出和 TSA 清关人数大幅滑坡，可选消费和 “低收入群体” 消费在关税等冲击下，确实有明显的走弱迹象。 4、如上文所述，公司最关注的盈利指标 — 公司整体的毛利润也仅同比增长 9.3%，同样较上季的 14.1% 断崖式放缓。分板块看，Cash App 板块（剔除 BTC 业务后）实现毛利润 13.2 亿美元，同比仅增长 12%，远低于市场预期以及上季度约 16% 的增速。至于表现一直不好的 Square 板块，本季毛利润则增长了 9.5%，反稍好于预期，但不改变整体趋势。整体上，在收入增长明显下滑的情况下，通过经营杠杆，释放出跑赢收入的利润增长。 5、雪上加霜的是，在本不好的宏观环境以及营收增长下，为了推广前文提及的 Cash App 板块下新功能，公司 “不幸” 的正处在营销投入周期之内。本季营销费用支出同比增长近 14%，远超营收和毛利增速。而研发和管理成本也分别增长了约 6% 和 4%，虽然近期有报导公司裁撤了约 8% 的员工，以 “降本增效” 但目前尚未有明显体现。使得在增长端受阻的情况下，也并未通过控费挤出利润。GAAP 口径下的经营利润率比预期低了 0.1pct。 6、下季指引 miss，全年指引下调：除了当季业绩不好外，Block 对下季指引和全年指引的不及预期，同样是业绩后大跌的主要诱因。具体来看，指引下季度毛利润为$24.5 亿，同比增长 9.5%，虽较本季稍有提速，但远低于市场预期的$25.3 亿和 13.5% 的同比增速。指引调整后经营利润$4.5 亿，也低于市场预期的$5.3 亿。整体来看，虽比本季度会有所好转，但对原本期待 1Q 业绩触底后会快速回暖的市场预期，仍是一大打击。对 2025 全年的指引，公司将毛利润的增长指引从之前的 15% 下调到 12%。调整后经营利润额也从$21 亿下调到 19 亿(下调 10%)。而市场原先普遍预期的是本次业绩不会改变原先指引。海豚投研观点：整体来看 Block 此次的业绩表现显然是相当差的，相比上季度进一步地恶化。公司整体营收和利润增长都进一步明显下滑，且低于预期。分板块上，原本在 B 端 Square 迟迟没有起色，尚能靠 C 端 Cash App 的不俗增长支撑公司整体业绩表现不至于太难看。随着本季度 Cash App 板块收入和毛利润增长同样跳水到仅 10%，让公司不再有 “遮羞布”。于此同时，公司将全年毛利增长指引下调到 12% 后，相比本季的 9.3% 虽有所改善，但也隐含着今年下半年的增长也不会有特别显著的提速（隐含增速指引约 14%）。业务层面，虽然公司正在推广 Cash App Borrow 和 BNPL 功能的进一步融合，但在当前环境下似乎并没带来明显的增量收入，却前置带来了较高的营销支出压力。而逻辑上，在目前宏观经济走弱和关税影响逐步释放的背景下，公司主要服务的中小商家和相对偏低收入的消费者，相比之下面临的冲击则是相对更高，抗风险能力更低。因此公司的业绩受上述宏观和政策逆风的影响弹性也是更大的。对后续前景不得不保持谨慎。唯一的 “好消息” 是，经过近期持续不断且幅度不小的下跌，公司当前不到$300 亿的市值，对应公司指引的 25 年 19 亿调整后经营利润不到 16x 估值。即便按税后，估值也不超过 20x。相比目前算得上很差的业绩表现，16x 可以说是匹配的且不便宜的。但在把预期和估值打低后，如果下半年或明年业绩趋势能有反转，也会带来更大的弹性。以下是关键图表：一、Square 板块二、Cash App 板块关键的经营数据上，截至本季度末Cash App 的月度活跃交易量为 5700 万次，同比增长已滑落到仅 2%，可见Cash App 的用户活跃度出现了明显的增长瓶颈。依靠平均单次交易金额仍有 10% 的增长，本季 Cash App 生态的流入金额仍保持了 12% 的增长。不过，一个普遍的黄金准则，量的增长大多数情况下比价的增长更健康。三、毛利润表现四、费用和盈利
海豚投研昨天23:06
科技平台疲软难掩增长锋芒！SoFi被指"下一个Robinhood"
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源：SoFi 负面影响方面，科技平台的用户增长依旧乏力。SoFi的账户数量从第四季度开始减少了1000万，回落到1.58亿，与2024年第二季度持平。科技平台最初是增长的主要驱动力，也是该股票引发兴奋的原因。SoFi早已不再依赖该平台，因为公司发现，实施新的金融服务是增长的驱动力，而不是等待银行合作伙伴采用该技术平台。再次强调，这是投资者不喜欢该公司股票的另一个原因，而他们却忽视了令人难以置信的33%的增长。更大的增长驱动力正在重新回归加密货币领域，并拓展订阅服务——SoFi Plus。 SoFi似乎正准备在退出加密货币领域后重返该市场。该公司在2023年退出加密货币领域，原因是计划成立一家数字银行。据闻，这家金融科技公司已经发布了多个与加密货币相关的职位，如高级工程总监、高级工程经理和前端网络工程师等。首席执行官Anthony Noto在CNBC上讨论了在货币监理署对监管政策的指导意见发生变化后，重返加密货币领域的计划。在2025年第一季度财报电话会议上，首席执行官进一步讨论了Invest类别的增长计划，这一次将更大规模地进军加密货币领域： >“我们还提供对另类资产的投资渠道，包括私募股权、私人信贷、私人房地产、风险投资、长短仓对冲基金以及私人公司投资。我们不断丰富投资选择，如果一切按计划进行，到今年年底，我们将增加一级期权以及某些加密货币或区块链产品。鉴于监管环境的不断演变，我们看到了全面重返加密货币和区块链业务的机会。除了使会员能够投资加密货币外，我们还将在未来6到24个月内进入其他领域，但如果监管环境的变化允许，我们可能会通过收购或更早的方式实现这一目标。我们对加密货币和区块链业务的抱负，与现有SoFi业务一样广泛和深入，包括在借贷、投资、支付、储蓄以及第三方技术平台服务方面开发加密货币和区块链产品。” Robinhood几年前开始提供加密货币交易服务，该公司最近在第四季度至第一季度期间的收入跃升至6.1亿美元，年化收入超过10亿美元。该公司依赖于加密货币和期权交易产生的收入，产生了420亿美元的市值，是同样规模的SoFi的三倍估值，而SoFi此前专注于贷款产品。来源：Robinhood SoFi甚至不需要在加密货币领域复制Robinhood的成功，就能为股东创造价值。未因加密货币受到估值 SoFi预计可持续实现25%的每股收益（EPS）增长，但该公司的股价仅为2026年调整后每股收益目标的11倍。根据2026年12.4亿美元的EBITDA目标，基于11.9亿股的流通股，该公司将产生超过1美元的每股收益。数据来源：YCharts Robinhood之所以能获得更高的估值，部分原因是其更高的GAAP EPS。在线经纪公司没有受到同样程度的摊销费用冲击，同时其收入水平略高，足以抵消类似的基于股票的薪酬（SBC）费用。随着SoFi不断扩展规模，SBC和摊销费用对净利润的自然影响会变小，GAAP EPS也会随之飙升。投资者应根据调整后的利润对这家金融科技公司进行估值，这相当于2025年第一季度的调整后EBITDA为2.1亿美元。来源：SoFi 尽管存在所有这些增长机会，SoFi的市值仅为140亿美元。分析师的一致预期是，该公司在2026年将产生12.4亿美元的调整后EBITDA，而该公司的股价仅为预期的11倍，尽管其上个季度的增长率为46%，分析师预计明年增长近40%。通常，股票的交易价格是增长率的两倍，而加密货币和股票期权的机会进一步转向基于费用的收入，可能为估值倍数的扩张提供机会。如果SoFi的交易价格达到与Robinhood目前相当的20倍调整后EBITDA/利润水平，其股价几乎会翻倍。不过，分析师预计Robinhood的增长率将放缓，因为加密货币收入的提振效应已经显现。该故事面临的最大风险是经济衰退，可能导致贷款违约大幅增加。即使在SoFi不面临贷款估值调整的情况下，由于对业绩疲软的担忧，该公司的股价也可能下跌。该公司继续努力增加基于费用的收入，以降低信贷风险，但当公司进一步扩展信用卡业务，并且始终专注于贷款发放时，这些风险无法消除。总结 SoFi仍在全面发力。市场似乎迷失在低GAAP EPS以及科技平台未能增长的问题中，但投资故事是基于费用收入的扩展，同时在加密货币、期权和订阅服务领域存在机会。 $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$
老虎证券昨天18:39
中银证券：给予软通动力增持评级
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司增持评级。　　评级面临的主要风险　　用户增长不及预期，费用管控不及预期，AI技术赋能不及预期。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-03 21:46
礼来暴跌11.66%创17年最差纪录，特斯拉英伟达领跑美股成交
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们在AI和元宇宙领域的投资正逐步转化为用户增长和商业价值。”两家科技巨头的乐观财报为市场注入信心，但高昂的AI投入也引发了对未来现金流的担忧。以下为两家公司核心业务的对比：公司核心业务一季度营收（亿美元）同比增长（%）微软云计算 350.2 +20.1 Meta 广告 413.9 +16.0 数据来源：企业财报碧迪医疗关税冲击市值蒸发120亿碧迪医疗（BDX.US）周四暴跌18.13%，收于169.54美元，成交额23.32亿美元，市值蒸发约120亿美元，创26年来最差单日表现。公司指出，美国2月科研拨款缩减导致科研仪器销售下滑，特朗普关税政策预计使2025年每股收益减少0.25美元。调整后全年每股收益预期下调至14.06-14.34美元，低于市场预期的14.43美元。CEO汤姆·波伦表示：“我们正加速将生产转移至墨西哥和东欧，但产能重构需18个月。”摩根士丹利下调碧迪目标价至235美元，警告医疗器械行业将进入2-3年调整期。以下为关税对医疗器械企业的影响对比：公司关税影响（EPS减少，美元）供应链调整时间（月）碧迪医疗 0.25 18 美敦力 0.15 12 雅培 0.10 10 数据来源：企业公告及分析师报告编辑总结周四美股市场呈现分化，礼来和碧迪医疗因财报不及预期和关税压力暴跌，分别创下17年和26年最差单日表现，凸显医药和医疗器械行业面临的政策和成本挑战。反观科技板块，英伟达、微软和Meta凭借AI热潮和强劲财报表现领涨，特斯拉虽稳居成交榜首，但马斯克信任危机引发市场波动。半导体领域因潜在出口政策松动而获提振，但高估值风险不容忽视。整体来看，市场情绪受财报和政策双重驱动，投资者需警惕短期波动与长期趋势的平衡。数据来源：企业财报、市场公告及行业分析名词解释每股收益（EPS）：公司净利润除以总股本，反映每股股票的盈利能力，是评估企业盈利能力的核心指标。数据来源：财经基础知识成交额：某股票在特定交易日内的总交易金额，反映市场对其关注度和流动性。数据来源：市场交易规则 AI芯片：专为人工智能计算设计的半导体芯片，广泛应用于数据中心、自动驾驶等领域。数据来源：科技行业报告关税政策：政府对进口商品征收的税费，可能影响企业成本和供应链布局。数据来源：国际贸易政策科研拨款：政府为科学研究提供的资金支持，直接影响医疗和科技行业的研发投入。数据来源：公共财政政策 2025年相关大事件 2025年4月30日：微软发布第三财季财报，营收700.66亿美元，同比增长13%，AI和云服务需求推动股价大涨7.63%。数据来源：微软财报 2025年4月25日：Meta公布一季度财报，营收423.1亿美元，同比增长27%，广告业务强劲增长提振市场信心。数据来源：Meta财报 2025年4月17日：台积电宣布加速亚利桑那州2nm晶圆厂建设，应对AMD和苹果需求，量产时间提前至2028年。数据来源：台积电公告 2025年2月10日：美国政府宣布科研拨款缩减，碧迪医疗科研仪器销售受冲击，股价年内承压。数据来源：美国财政部公告 2025年1月20日：特朗普政府上台，提出提高半导体关税，台积电和英伟达供应链调整引发市场关注。数据来源：白宫政策声明专家点评 2025年5月1日，Cathie Wood（ARK Invest创始人）：“特斯拉的自动驾驶技术仍是长期增长的核心驱动力，尽管马斯克的领导风格引发争议，但其创新能力无可替代。投资者应聚焦技术进步而非短期传闻。”数据来源：ARK Invest市场评论 2025年4月30日，Jensen Huang（英伟达CEO）：“AI芯片需求将在未来五年持续爆发，英伟达正通过全球产能扩张应对供应链挑战。阿联酋出口政策松动将进一步巩固我们的市场地位。”数据来源：英伟达财报电话会 2025年5月1日，Daniel Ives（Wedbush分析师）：“微软和Meta的AI投资正在重塑科技行业格局，其财报表明云服务和广告市场的韧性。长期看，这两家企业仍是投资首选。”数据来源：Wedbush研究报告 2025年5月1日，Lisa Su（AMD CEO）：“台积电的2nm晶圆厂提前量产将极大提升我们的AI芯片竞争力，半导体行业正迎来新一轮增长周期。”数据来源：AMD行业峰会发言 2025年5月1日，Brian White（Monness分析师）：“礼来和碧迪医疗的暴跌反映了医药和医疗器械行业对政策风险的高度敏感性。关税和拨款缩减将迫使企业加速供应链重构。”数据来源：Monness市场分析来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
微软飙涨7.6%领跑科技股，礼来暴跌11.7%拖累医药板块
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马克·扎克伯格则称：“AI投资正在推动用户增长和广告效率提升。”两家科技巨头的乐观财报提振了市场信心，信息技术板块收涨2.2%，通信服务板块涨1.5%。以下为两家公司核心业务对比：公司核心业务一季度营收（亿美元）同比增长（%）微软云计算 350.2 +33.0 Meta 广告 413.9 +16.0 数据来源：企业财报礼来暴跌11.7%医药板块承压礼来（LLY.US）周四暴跌11.7%，收于794.1美元，成交额102.9亿美元，创2008年以来最差单日表现。一季度营收127.3亿美元，略超市场预期的126.7亿美元，但连锁药店巨头CVS宣布将诺和诺德的减肥药列为首选，对礼来的GLP-1药物市场份额构成威胁。礼来首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐5月1日表示：“我们在减肥药领域的创新仍具竞争力，但短期市场情绪受到竞争压力影响。”医药板块整体下跌2.8%，生物科技指数ETF跌1.34%。以下为礼来与竞争对手的减肥药市场表现对比：公司减肥药营收（亿美元）市场份额（%）股价表现（%）礼来 22.4 38.5 -11.7 诺和诺德 18.9 32.7 +1.2 辉瑞 3.5 6.1 -2.3 数据来源：企业财报及行业报告苹果亚马逊盘后预警关税冲击苹果（AAPL.US）收涨0.4%，但盘后因财报预警下跌超4%。一季度中国市场销售疲软，且预计关税将导致本季成本增加9亿美元。亚马逊（AMZN.US）收涨3.1%，但盘后因二季度利润指引低于预期（最差情况较分析师预期低27%）下跌5%。苹果CEO蒂姆·库克4月30日表示：“我们在中国的供应链正面临关税不确定性，但会持续优化运营。”亚马逊首席财务官布莱恩·奥萨维斯基称：“关税可能显著影响物流成本，我们正评估应对措施。”两家公司对关税的担忧反映了贸易政策对科技行业的潜在冲击。以下为关税对两家企业的影响对比：公司关税成本影响（亿美元）供应链调整计划苹果 9.0 加速东南亚产能转移亚马逊未披露具体金额优化全球物流网络数据来源：企业财报及高管言论美债收益率波动与美元走强美国上周首次申请失业救济人数升至24.1万，创2月以来新高，助长降息预期，两年期美债收益率跌至三周低点4.15%。随后，4月ISM制造业指数略高于预期，美债收益率盘中反弹超10个基点至4.25%。白宫经济顾问凯文·哈塞特5月1日表示：“关税谈判有望在周四结束前达成进展。”贸易乐观情绪推动美元指数三连涨，突破100至三周高位。日央行未加息，日元盘中下跌近2%。以下为主要货币对美元的波动对比：货币周四波动（%）年内表现（%）日元 -1.8 -8.2 欧元 -0.4 -2.5 英镑 -0.3 -1.9 数据来源：外汇市场数据原油V形反转黄金三连跌原油市场周四上演V形反转，WTI原油盘中跌超3%至56.39美元后收涨近2%，布伦特原油跌破60美元后反弹。特朗普警告制裁伊朗石油买家，刺激油价加速回升。黄金三连跌，盘中跌超3%至3202美元，创两周新低，失业数据公布后跌幅收窄至2%。铜价格因需求预期改善上涨1.6%。能源分析师表示，特朗普的强硬政策可能推高油价，但全球需求疲软仍是制约因素。以下为大宗商品表现对比：商品周四表现（%） 4月表现（%） WTI原油 +1.8 -10.5 黄金 -2.0 -4.3 铜 +1.6 +2.8 数据来源：商品市场数据编辑总结周四美股在科技巨头强劲财报支撑下延续涨势，微软和Meta领涨，标普500和道指创连涨纪录，纳指抹平3月末以来跌幅。然而，礼来因竞争压力暴跌11.7%，拖累医药板块。盘后，苹果和亚马逊因关税预警转跌，凸显贸易政策对科技行业的潜在威胁。经济数据方面，失业人数超预期助长降息预期，美债收益率短暂下行后因ISM数据反弹，美元走强施压日元。原油市场因地缘政治因素反弹，黄金则受风险偏好升温承压。市场短期乐观情绪占主导，但关税和竞争风险需密切关注。数据来源：企业财报、市场数据及政策声明名词解释美债收益率：美国国债的年化回报率，反映市场对经济和利率预期的变化。数据来源：债券市场基础知识美元指数：衡量美元对一篮子主要货币的汇率强弱的指标，反映美元的国际购买力。数据来源：外汇市场规则 ISM制造业指数：美国供应管理协会发布的制造业活动指标，反映经济活跃程度。数据来源：经济指标定义减肥药市场：以GLP-1类药物为主的医药细分领域，聚焦肥胖症治疗。数据来源：医药行业报告关税：政府对进口商品征收的税费，可能增加企业成本并影响供应链。数据来源：国际贸易政策 2025年相关大事件 2025年4月30日：微软公布第三财季财报，Azure收入增长33%，营收700.66亿美元，股价大涨7.6%。数据来源：微软财报 2025年4月25日：Meta发布一季度财报，广告收入413.9亿美元，同比增长16%，推动股价上涨4.2%。数据来源：Meta财报 2025年4月10日：礼来减肥药市场份额受诺和诺德竞争冲击，CVS调整首选药物清单引发市场关注。数据来源：医药行业动态 2025年3月15日：美国上调对华关税，苹果供应链成本上升，宣布加速转移至东南亚。数据来源：白宫政策公告 2025年2月1日：特朗普政府重申对伊朗石油买家制裁，原油价格波动加剧。数据来源：能源市场报道专家点评 2025年5月1日，Daniel Ives（Wedbush分析师）：“微软和Meta的财报证明AI和云服务仍是科技行业的核心驱动力，其资本支出增长将推动长期价值创造，但需警惕高估值风险。”数据来源：Wedbush研究报告 2025年4月30日，Cathie Wood（ARK Invest创始人）：“苹果在中国市场的挑战是暂时的，其生态系统和创新能力仍具长期吸引力。关税成本需通过供应链优化逐步化解。”数据来源：ARK Invest市场评论 2025年5月1日，Brian White（Monness分析师）：“礼来的暴跌反映了减肥药市场的激烈竞争，诺和诺德的崛起将重塑行业格局，投资者需关注礼来的研发进展。”数据来源：Monness医药行业分析 2025年5月1日，JPMorgan首席经济学家Michael Feroli：“美债收益率的短期波动反映了市场对降息和经济数据的敏感性，ISM数据略超预期表明制造业仍有韧性。”数据来源：JPMorgan经济评论 2025年4月30日，Goldman Sachs大宗商品研究主管Jeff Currie：“原油的V形反转与特朗普的制裁威胁密切相关，但全球需求疲软可能限制油价的长期上涨空间。”数据来源：Goldman Sachs能源报告来源：今日美股网
今日美股网05-03 00:10
民生证券：给予华泰证券买入评级
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：经纪佣金率与资管费率下滑、APP月活用户增长放缓、基金保有规模增长放缓等。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为23.64。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星05-02 22:26
【一周科技动态】为何微软是那个“大意外”？推理的风“再吹”NVDA？贝森特为降息提供理论支撑
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由实际应用和商业化驱动（如API调用、用户增长），证明AI模型的扩展是真实存在的，短期内GB200/300等新型号短期内无法满足爆炸性需求。这使得目前市场对NVDA的再度乐观起来。 5月30日（财报当周）到期的未平仓期权中，120-130的CALL占据了极大比例，且最大痛点目前在130 再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500ETF(SPY)$ 的，总回报达到了2149.76%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报224.67%，超额收益1925.10%。今年以来大科技股出现回调，回报为-12.11%，不及SPY的-4.42%；过去一年组合的夏普比率上升至0.9，SPY为0.53，组合的信息比率0.96。 $纳斯达克(.IXIC)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $纳指三倍做空ETF(SQQQ)$
老虎证券05-02 17:46
META：第一季度盈利看起来不错，但经济挑战尚未开始
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.4%，因为即使在这种渗透水平下，看到用户增长总是一件好事 - 16% 的增长是一个可靠的数字，迄今为止显示出在近期经济放缓的背景下的韧性。这一增长率也明显高于 Alphabet 最近一个季度广告收入 8.5% 的增长率。 - 营业利润率进一步上升，达到33.9%。我们必须承认过去两年利润率大幅增长了近 9 个百分点资料来源：SEC 文件、TradingKey - 管理层将 2025 年资本支出预估从之前的 600 亿美元至 650 亿美元预期上调至 640 亿美元至 720 亿美元。我们认为，这对担心关税和经济放缓将影响人工智能支出的投资者来说是一大安慰。计划支出的增加主要源于Meta 必须承担部分数据中心设备价格上涨的问题。通过这一声明，该公司表明了尽管存在障碍，仍继续投资数据中心的决心。 - Meta AI数字助理目前每月拥有近10亿用户。一月份，该公司表示人工智能服务每月有 7 亿用户。 WhatsApp 是人们访问 Meta AI 的主要方式，但该公司发布了独立的 Meta AI 应用程序。 - 扎克伯格表示，Threads 现在每月有 3.5 亿用户，这比 1 月份的 3.2 亿有所增加，Meta 已经开始盈利。不过，有几点可能会引起关注： - 经济放缓：我们已经看到除美国和加拿大之外的几乎所有地区的收入都明显放缓。亚太地区的放缓非常明显，已跌破 10% 大关。这可以用亚洲电子商务出口商（主要来自中国）的广告支出减少来解释。此外，我们认为当前的 UCAN 增长数据仍未反映出经济放缓，我们预计这种情况将在未来几个季度发生。资料来源：SEC 文件、TradingKey - 货币化太快了？在财报电话会议上，管理层分享了他们的人工智能平台的货币化计划，其中将包括广告和付费高级版本。扎克伯格明确表示，他们将至少再等待一年才能开始货币化。然而，过早开始盈利实际上可能会损害搜索质量和整体用户体验，这可能会让其他竞争对手受益，例如 OpenAI 的 ChatGPT（他们迄今为止拒绝将广告纳入搜索的可能性）。在人工智能发展的早期阶段，更好的策略是积累足够的关键用户群，从而创造出更强大的经济飞蛾来对抗竞争对手。估值目前，Meta 的市盈率仅为过去 12 个月市盈率的 22 倍，对于一家在人工智能领域拥有主导业务地位和增长潜力的公司来说，这个数字相对较低。原文链接
TradingKey05-02 17:36

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