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纳指“七姐妹”之微软：老牌强者有新的野望

务一笔勾销。微软放弃了在移动端市场复刻苹果手机的路线，也基本放弃了移动操作系统。 Office等微软拳头产品全面拥抱ios和安卓：之前为了通过office为windows 移动操作系统增加用户，office产品并没有入住ios和安卓市场，而现在微软放弃了在手机端的操作系统梦想，office则可以成为微软获取移动市场的一把利刃。Windows无法再拉动公司增长，需要分配资源到其它高增长的领域。新的野望：AI时代不容有失也许就是因为曾经错过移动互联网时代的红利，在AI时代，微软的态度只有一个就是不容有失。有业内专家表示，在这波AI浪潮中，微软有很大可能成为最后的赢家。多年来，微软在PC领域的霸主地位难以撼动，尤其是操作系统与Office业务；近些年，微软在必应搜索Bing、Edge浏览器、云计算Azure、游戏等业务方面，亦不断取得突破，这些业务都代表着大量用户粘性与巨大的市场机会。在PC时代，微软就是那个幸运儿：win-intel联盟是所有应用的爷爷辈，收了无数的专利费。但这位老爷子，进入新时代仍不肯撒手。现在正值AI时代的前奏，算力和大模型是未来的基础设施，微软居然又走在所有人前面。目前的普遍认知：英伟达和微软，将是AI时代的两大王者。前者简单，金矿边卖铲子的逻辑：如同70年代OPEC一限产，全球工业都得熄火。现在，只要英伟达一断供芯片，全球至少一半科技公司都要地震。而微软最有可能在应用端凭借先发优势掌握AI时代的定义权。当前微软Office在全球拥有超过10亿用户，叠加ChatGPT功能后，Microsoft 365对用户效率的边际改善大幅度提升，将增加C端与B端的付费意愿。并且，Microsoft365 Copilot带来的功能增加有望拉动微软办公产品线提价。浓缩成一个词就是量价齐升。微软和苹果的共同点：赚技术领先的钱从称霸PC时代到错过移动互联网时代，再到AI时代的崛起。可以看出微软的核心竞争力在于不断创新与试错，且拥有强大的现金流与科研团队，通过PC业务板块稳定的营收利润，可以不断源源不断输血创新领域，即使创新失败，微软也有足够的资本去面对与化解。而其不断创新和试错的背后只有一个目的，就是赚技术领先的钱。微软和苹果过去轮流把持了全球市值第一的宝座。虽然两者有所不同，例如微软过去十年像是步步为营的猎人，一次次顺应市场变化调整方向，精准捕捉猎物。苹果更像是精于园艺的大师，在瞬息万变中并不急于追逐风向。而是坚守园地，精心让产品创新、用户体验、生态系统无缝融合。但两者的相同点是赚的都是技术领先的钱。所谓商业竞争，本质上都只在两个维度分高下：要么我造的东西你造不出来；要么大家都能造一样的东西，但是我比你性价比更高。前者一劳永逸，后者总要面临无休止的内卷。在平静的年代，只要有得赚，虽然后者赚的是辛苦钱，但其实差异也不大。然而在在技术变革的时代浪潮中，我们将无比强烈感受到其中的巨大差距。微软和苹果各领风骚的经验，对于中国科技公司来说，此时或更显弥足珍贵。

证券之星2024-10-04

美股盘前要点 | 美联储主席鲍威尔次日凌晨发表讲话中概股盘前大涨

设备，可支持苹果人工智能功能。 8. 苹果手机零部件生产商印度塔塔电子的一家工厂起火后停产，或冲击供应链。 9. 特朗普指责谷歌搜索结果“偏心”哈里斯，称如果胜选将起诉谷歌。 10. 特斯拉上海超级工厂出口新能源整车超100万辆，储能超级工厂预计明年一季度投产。 11. 代表约3.3万名波音工人的IAM工会称与波音谈判破裂，尚未安排新的谈判日期。 12. Stellantis将全年预期调整后利润率从此前预测的“两位数”下调至5.5%至7.0%之间。 13. 豪华跑车制造商阿斯顿·马丁预测年销量将比之前预计减少约1,000辆，约15%。 14. 沃尔玛旗下Flipkart卖家对印度监管机构的反垄断调查提出质疑并采取法律行动。 15. 对冲基金Glenview将与CVS Health高管会面，提出改善运营的建议。 16. 铜矿商Freeport-McMoRan称专注发展现有资产，期望2027年可达年产8亿磅。 17. 蔚来中国获战略投资者新一轮增资33亿元，蔚来公司也将投入100亿元认购新股份。美股时段值得关注的事件： 21:45美国9月芝加哥PMI 22:30美国9月达拉斯联储商业活动指数次日凌晨1:00 美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会发表讲话

格隆汇2024-09-30

ACY证券：最高75，最低25，降息预期撕裂市场！苹果手机卖不动，特斯拉充电桩遇阻！

50基点降息预期还在上升，美元继续往下，不过黄金有些涨不动了。美股同样受阻，但拖累的却是科技股。谁能想到，最让人意外的竟然是纽约联储制造业指数。

ACY证券2024-09-18

iPhone16系列正式发布，5999元起步，中文AI明年推出

Plus上的A18芯片更快、更节能。苹果手机的屏幕尺寸方面也有了变化，iPhone 16 Pro从6.1英寸提升到6.3英寸，iPhone 16 Pro Max 从6.7英寸提升到6.9英寸，采用120Hz ProMotion显示屏，拥有所有苹果产品中最薄的边框。iPhone 16 Pro Max成为苹果史上屏幕最大的iPhone，并且也是史上续航最强的iPhone。 iPhone 16 Pro系列侧面新增电容按键，位于电源按钮下方，可用于拍摄照片和视频，轻按对焦、用力按下拍照，并且支持滑动变焦等功能。在介绍iPhone 16系列时，苹果重点强调了全新的Apple Intelligence。 Apple Intelligence将以美国英语进行测试，并将于今年晚些时候推出本地化英语版本。中文、法语、日语和西班牙语版本将于明年推出。届时国行版iPhone将会体验到苹果AI功能。值得一提的是，腾讯《王者荣耀世界》游戏出现在了 iPhone 16 游戏演示环节。苹果表示iPhone 16 采用了全新的散热优化技术，搭载 A18 芯片，游戏持续性能提高了 30%，此外支持光线追踪功能。该机还支持《生化危机 7》和《刺客信条：幻影》等 AAA 级游戏。苹果新机将于9月13日20：00预售，9月20日发售。

金融界2024-09-10

两场重磅发布会！带出一个新的万亿机会

中美两地举行。美国那边，是万众瞩目的苹果手机发布会，我们这边，则是华为手机发布会。这次发布会，看点非常高，苹果将发布新款iPhone，预计将搭载名称为Apple Intelligence的AI助理；华为三折叠屏手机将推出搭载玄玑感知系统的智能穿戴新品。毫无疑问，两家全球实力最强大的手机公司，将共同引爆一个产业--消费电子。而经历了过去三年的周期下行，消费电子也正式迎来新的增长周期。 01 新周期已经开启今年，可以说是消费电子新周期正式开启的第一年。因为AI。人工智能是未来数十年最重要的技术革命，作为AI技术应用的主要硬件载体，PC、手机、家电，以及各种有可能出现的新硬件，都是普及AI应用，使得这项技术最终造福世界，造福人类的关键。当中的意义，不亚于1990年代的PC、2010年代的智能手机，甚至比它们还要大。我们不妨回顾一下，距离最近的一次消费电子大爆发，都给投资者带来多少回报。最初的起点，是2007年，苹果发布iPhone。但真正的引爆点，是2010年，iphone 4发布，因为那个时候，智能手机产业链趋于成熟。随后的2010年-2015年，是各个厂商狂推新机的年份，这是出货增速最大，渗透率狂飙的年代； 2016年-2018年，随着渗透率的提升，智能手机出货量从高增长转向中低增长，并最终在2018年左右出货量见顶；随后，行业进行了微创新周期，例如升级摄像头、无线耳机等，但总体出货量饱和。毫无疑问，第一个阶段，不论是产业链，还是投资，都是最好的阶段。尽管这个阶段并不是股价的最高峰，但动则20倍、30倍，甚至更多的涨幅，足以让投资者赚到盘满钵满。这也说明一个简单的道理，投资是宜早不宜迟，能够有幸在产业爆发初期就买入，就可以吃到最肥美的“鱼身”，越后期买入，不仅增加买入成本，盈利方面也会有折扣，通常只是吃“鱼尾”。可幸的是，目前正处于非常早期的阶段。 6月，微软的build大会，带着一大批软硬件厂商，正式推出AI PC；9月，苹果发布会，正式推出带有AI功能的智能手机。这些，都预示着AI在电脑、手机端的商业化正式开启。和当年苹果掀起智能手机浪潮一样，不难预见，接下来各大厂商将纷纷推出自己AI电子产品，抢占这个大机遇。而对于消费者而言，将是一个庞大的换机潮，说再造一个全球性的电脑、手机新需求都不为过。如果再加上未来有可能出现的新的硬件产品，如搭载AI的XR产品，需求空间将进一步扩大。 02 估值依然便宜对于有AI技术加持的消费电子，资本市场在上半年已经有过一轮炒作，整个产业链公司也都有过一轮狂欢。不过，近期有所回落，以立讯精密为例，从7月16日最高点至今，股价回调幅度达到17%，动态估值为21倍，估值已经回到合理区间。从2019年智能手机渗透率饱和至今，消费电子板块经历了完整的，从高峰跌入谷底阶段。就估值而言，PE均值低位去到16倍，高位则去到28倍，目前大概在20倍左右，处在高点和低点中间偏低的位置。跟踪消费电子行业的消费电子ETF(159732)，也回调到今年4月份的位置。对于一个正处于周期向上，且非常具备增长确定性的行业，估值向下探的空间其实很有限，而上涨的空间则非常大，目前的压制因素主要来自整体市场环境。不过，A股跌到目前这个位置，再度大幅下跌的空间同样很有限了。今年以来，除去红利板块，很多公司的估值也好，股价也好，都已经跌到历史性的低位，较为充分地反映了各种利空因素。而最近红利板块的下跌，带动沪指跌破2800，也逼近年内的低位，就下跌幅度和时间长度，都到了一个变盘位置，这个位置不应该继续悲观，反而值得期待一个近期可能出现的反弹行情。另外一个看好理由，是消费电子行业整体业绩正在好转。根据wind数据，截止9月3日，A股消费电子板块94家公司的半年报已披露完毕，实现盈利的企业有73家，占比77.66%，有57家公司实现净利润同比增长。相对A股众多板块，消费电子公司的业绩稳健，部分公司已经重回增长快车道。这是一个非常重要的消息。正如前文所述，消费电子板块此前已经有长达三年的下行期，业绩跌跌不休，各种利空因素都已经充分释放，只等周期反转，现在整体行业的业绩重回增长轨道，从数据上证明这个拐点已经来临。同时，从各个投研机构产业链调研的结果也可以看到，消费电子库存与需求的拐点会早于其他行业出现，市场正在高度关注。对于消费电子产业链公司而言，营收一般集中在下半年，即Q3、Q4是旺季。原因是大部分公司的新产品多集中在下半年发布，且国内外的购物旺季，都集中在年底，比如国内的国庆、双十一、元旦和春节，国外的圣诞节等等，因此产业链公司需要提前备货，刺激产业链上下游的订单需求。无论是从行业周期、估值水平、业绩数据来看，现在的消费电子都是一个具备性价比优势，非常值得布局的时候。 03 不要错过万亿大机会当下最好的投资策略，是寻找估值便宜，但拥有未来增长确定性，业绩上处于量价齐升新周期的行业和公司。消费电子是其中一个好选择。在更接近业绩的两个指标，“价”和“量”方面，虽然苹果和华为新手机的官方定价还没有出来，但市场都在预测，价格会比过往的手机都要贵，因为增加的AI功能（苹果）、折叠屏（华为）确实会增加成本，也就是“价”升。从各大二手尝鲜网站给出的报价，新手机已经高达2万以上，甚至有开出4万、5万的。手机行业也已经很多年没有过重大的创新，因为没有重大创新，消费者的换机周期被拉长，产业链的增长因此受到抑制，但这一次发布的新品，将很好地扭转这个局面。虽然价格稍贵，但依然抑制不住消费者的热情。就拿华为来说，9月7日，华为 Mate XT 非凡大师三折叠手机开启预订，24小时不到，预约量已经突破200万。苹果新手机预定要到发布会之后，但市场调查数据显示，消费者的预定热情同样很高。而对于苹果AI手机，各机构都给出销量预估，比较一致的看法，是以当前没有AI的情况下，今年出货量与去年持平或略降，但明年或有望超过2.4亿部，后年或继续上升。不仅是手机行业，也包括PC、家电、以及新出现的消费电子产品，这些产品在AI功能和新的创新驱动下，将带动整个消费电子行业，再度出现量价齐升的大机遇。这个机遇对应的市场规模有多大？基于全球消费电子市场的增长趋势，以及中国作为全球消费电子产品重要生产和消费国的地位，‌中国消费电子市场规模2024年预计将达到2753亿美元（折合人民币19573亿）。而全球消费电子市场则更大，预计将从2024年的8151.6亿美元增长到2032年的14679.4亿美元，复合年增长率为7.63%。这是一个不容错过的投资盛宴。具体赛道方面，苹果、华为产业链、算力芯片都值得重点关注。如PCB升级为适应更快的数据传输和减少损耗；NPU升级为带动的功耗提升将促进充电头、散热（尤其是VC散热技术）和电池技术的进步；麦克风技术的优化以提升语音交互体验；前置摄像头像素和变焦能力的提升等。当然，消费电子行业技术迭代快，选择具体个股难度大，借助ETF配置整个行业或是更好的选择。比如，消费电子ETF(159732)涵盖AI手机、AI PC、AI+汽车、AI+可穿戴等龙头产业链公司，成分股包括立讯精密、京东方A、韦尔股份、TCL科技、兆易创新、歌尔股份等行业龙头公司，含“果”量、含“芯”量高，一键布局A股消费电子核心资产。有资金已经在提前布局，消费电子ETF(159732)自9月以来超1.6亿资金净流入，年内“吸金”超5亿，最新规模10.3亿，近三个月日均成交额8563万，交投活跃，流动性好。 04 结语站在当下，消费电子是少数同时具备长、中、短期投资价值的板块。对于长线价值投资者而言，随着AI技术的不断进步，换机潮，以及新的AI产品，消费电子正迎来全新的增长周期，参考PC、智能手机，这种增长周期可以长达10年或以上；对于中期投资者而言，AI加持的消费电子周期才刚刚开启，正处于最早期的0-1阶段，类似1994年的PC、2010年的智能手机，渗透率在临界爆发点上；对于短线投资者而言，市场的下跌已经有半年左右，有可能在近期迎来反弹，而消费电子的估值在经历前一波上涨后，已经回撤到合理区间，在行业基本面向好的前提下，只要整体股市反弹，消费电子就会成为最先受惠的板块之一。在翻盘过去数十年的大产业机会时，不少人都为错过1990年代的PC互联网、2010年的移动互联网而感到惋惜，但好在，市场并不缺乏大产业的机会，只不过周期会稍长一些，一般需要10年以上才会有一次。幸运的是，现在正处于一个全新的大产业周期的开端，这个产业是AI加持的消费电子。过去已去，错过也无法改变，但未来已来，一定不要再错过。（全文完）

格隆汇2024-09-09

9月4日证券之星早间消息汇总：30余家上市公司回复折叠屏相关业务

费电子行业正迎来新的技术升级周期。1)苹果手机产品持续迭代，建议关注技术升级中相关材料的发展机会。2)看好折叠屏设备的放量发展机会。3)可穿戴设备保持较高增速，相关材料有望受益。 2、平安证券研报指出，全球光储逆变器需求多点开花，新兴市场亮点颇多。组串式：印巴、拉美需求高增。组串式逆变器是现阶段光伏逆变器的主流产品，广泛用于集中式和分布式电站，在全球逆变器出货量中占比70%—80%。户用储能：亚洲新兴市场崛起。户用储能系统通常与户用光伏相配合，既能提高光伏自发自用比例，也能在电网断电情形下保障供电。微逆：阳台光伏场景带来新机遇。微逆可以为光伏系统提供组件级电力变换，安全性和效率更高，适用于户用和小工商业场景，尤其契合小功率阳台系统。大储：中东成为出海新热土。大储逆变器/系统、集中式逆变器主要参与者较为重叠，通常为具有大型项目案例积累、对电网有深厚理解的头部企业。建议关注：阳光电源、德业股份、锦浪科技等。 3、东海证券研报指出，半导体行业需求在缓慢回暖，短期价格还有所小幅下滑；但海外压力下自主可控力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低。建议关注： 1)受益海外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技等。2)AI创新驱动板块，算力芯片关注海光信息等，光器件关注长光华芯等。3)上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体等。4)消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份，射频的卓胜微，存储的兆易创新，模拟芯片的圣邦股份，功率板块的新洁能等。

证券之星2024-09-04

多方博弈下的“苹果税”，30%抽佣引发行业震动，苹果客服建议通过电脑端充值

苹果税”问题再次成为舆论焦点。据报道，苹果手机用户在直播平台上充值时，1元人民币只能兑换7个钻石，而安卓用户却可以兑换10个钻石。这一现象在多个视频App上均有体现，苹果客服虽未直接回应“苹果税”问题，但却建议用户通过电脑端进行充值操作，以避开高昂的手续费。微软的挑战与苹果的回应微软公司也在近期表达了对于“苹果税”的不满。据The Verge和MacRumors报道，微软指出，尽管苹果的技术规范理论上允许云游戏应用入驻App Store，但由于“技术和经济原因”，Xbox云游戏App至今无法在iOS平台上线。微软认为，苹果的规则修改并不足以解决根本问题，尤其是在涉及应用内购买（IAP）的规定上，30%的佣金费率使得微软难以实现云游戏服务的有效商业化运作。苹果方面则表示，公司已经通过Web应用的形式支持云游戏服务，并强调大多数开发者并未在遵循IAP要求方面遇到困难。苹果还援引了一家小型游戏流媒体服务Antstream的成功案例，表明其愿意协助开发者优化产品和服务。微信与苹果的博弈与此同时，微信与苹果之间的关系也出现了波折。有关微信可能不再支持iPhone 16的消息一度甚嚣尘上，但最终被证实为谣言。不过，双方在应用内交易方面的利益分歧依然存在。腾讯在第二季度财报会议上承认，正与苹果就微信小游戏收入分成问题进行谈判。苹果希望加强对应用内支付系统的控制，以防止开发者引导用户使用外部支付方式，从而规避“苹果税”。全球范围内的“苹果税”争议实际上，“苹果税”问题并非仅限于中国市场。在全球范围内，苹果公司因App Store的高额抽成而与多家企业产生纠纷。例如，音乐流媒体服务商Spotify以及游戏公司Epic Games均曾与苹果对簿公堂。面对欧盟的反垄断调查，苹果被迫在欧洲市场调整其收费政策，将佣金率下调至17%和10%，以适应当地法律法规的要求。 “苹果税”问题不仅在国内引发了多方关注，也在国际上造成了广泛的影响。随着移动互联网产业的发展，如何平衡平台方与开发者之间的利益关系，将成为未来行业发展的关键议题之一。

金融界2024-09-04

科技界迎来盛宴！华为、苹果同日“大PK”，概念股已经率先“抢跑”

9月10日，华为、苹果——手机行业的两大巨头都将迎来大动作。北京时间9月10日凌晨1点，苹果将举办特别活动，主题为“高光时刻”，预计推出最新款iPhone、Watch和AirPods。当日下午2:30，华为将举办“华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会”，新款折叠手机有望亮相。受此影响，华为概念、消费电子、折叠屏概念近期表现非常活跃。截至发稿，深圳华强14天13板，天源迪科20CM涨停，当虹科技涨超12%，拓维信息、网达软件、四川长虹涨停，荣科科技、神州数码涨超7%，安可创新涨超6%。国风新材3连板，凯盛科技7天4板，科森科技7连板，东材科技涨超5%，景旺电子涨超4%，冠石科技涨超3%。三折叠屏要来了？今日上午，华为终端发布微博预告新品——华为Mate XT非凡大师。随后，华为终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东转发此微博。可以看到，他发此次微博所用的手机正是Mate XT非凡大师。有猜测认为，Mate XT将是非凡大师系列的首款折叠屏手机，预计为三折叠形态。此前，就有人拍到余承东在飞机上使用一款三折叠屏的手机。他还曾对董宇辉透露：“下一代的折叠屏，别人都能想得到，但做不出来。我们已经想了五年了，终于可能快要出来了。” 昨日，华为终端发布微博称，9月10日14:30，华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会将举行。余承东转发微博并配文：华为最具引领性、创新性、颠覆性的产品来了！这是别人想到但做不到的划时代产品，5年的坚持与投入，我们将科幻变成了现实。此外，华为的首款折叠屏手机的命名为Mate X，于2019年发布，与此次要发布的新品Mate XT命名颇为相似。种种迹象表明，此次的发布会上，华为历时5年研发的三折叠屏手机可能会亮相。还有哪些新品？从预告信息来看，除了手机，华为此次还将发布鸿蒙智行的全景智慧旗舰SUV问界M9 五座版。现有的问界M9是六座配置，于去年12月26日正式上市，售价为46.98万元-56.98万元。 8月，问界M9的月交付量15386辆，位列50万以上豪华车市场销量第一。同时，华为与奇瑞汽车合作的智界R7可能也会在此次的发布会上正式推出。在8月底的鸿蒙智行新品发布会上，余承东就透露了该车型的尺寸和配置，并宣布智界R7开启预约。除了上述三款产品，华为还有可能带来手表、音响品类的新品，具体包括WATCH GT5、Sound Joy 2等。

格隆汇2024-09-03

苹果秋季发布会定档9月，关注果链行情

时代开启，只有较新的设备支持该项功能，苹果手机有望迎来换机潮，利好国内果链公司。相关ETF近日获得资金关注，昨日，5G通信ETF(515050)获得资金净申购1080万元，消费电子 ETF（159732）获得资金净申购1943万元。苹果进入AI时代，把握果链投资机遇相关机构指出，此前受资金/大盘/美股AAPL下跌等非基本面因素，果链板块出现较大回调。经过前期盘整后，果链企业估值性价比凸显，目前龙头公司2025年PE多数在15X以内。当前来看，AI iPhone将持续刺激未来2-3年用户换机需求，叠加明后几年苹果硬件创新/折叠屏/SE4新机预期，24至26年iPhone销量有望持续提升，果链板块有望迎来2-3年大级别行情。除此之外，最核心的依旧在于短期三季度板块性的基本面提振，主要来源于两点：1）新机备货量提升以及节奏往前充实了三季度稼动率；2）果链龙头自身竞争力增强获取更多份额。随着果链标的Q2业绩相继落地、iPhone16进入备货旺季、9月新品即将发布，果链板块有望迎来积极反弹，当前或已开启第二轮行情。（1）Apple Intelligence赋能终端，与复苏周期共振 AI大模型通过赋能手机、PC、Pad等智能终端，提升用户体验和产品销量，与复苏周期形成共振。苹果拥有坚实的生态壁垒，涵盖众多原生应用、产品、系统，也包括底层的芯片和开发工具。正因如此，苹果能够将AI深度整合进OS，而非简单的APP级应用，可实现系统级用户情境理解、跨APP执行、读屏功能等，让手机加速向端侧智能体迭代。Apple Intelligence通过AI赋能，将显著提升消费者使用苹果设备的用户体验，有望缩短换机周期，提振iPhone、iPad等智能终端的销量。（2）空间计算已来，XR带来长期增长机会 2023年6月的WWDC开发者大会上，苹果正式发布了自己的MR设备AppleVisionPro，这是一款头戴式“空间计算”显示设备，能够将数字化内容无缝融入现实空间，为用户带来了前所未有的沉浸式体验。目前XR产品应用场景有两个方向，一是着眼于提升生产力，二是是满足娱乐需求。苹果VisionPro美国地区起售价3499美元，IDC预计，VisionPro现阶段价格相对高昂，其可能会被定位为企业设备，作为生产力工具使用。随着XR产业链技术逐步走向成熟，终端产品的成本和售价有望逐步下降，将更多在消费级市场渗透，带动销量上涨，带来长期广阔的增长空间。（3）中国大陆深度参与苹果产业链，与苹果一同成长 2012年，苹果首次披露了公司遍布全球的156家供应商名单，其中有8家中国大陆公司上榜。随着中国制造业的快速发展，苹果公司逐渐加强了与中国大陆的联系，不仅扩大了在华供应链，增加了本地供应商的数量，而且也深化了与中国科技和制造企业的合作。经过十余年的发展，苹果披露的大陆供应商数目已扩充至2023年的41家。大陆苹果供应链企业主要集中在精密零部件及组装、PCB、光学部件以及消费电子设备等行业，众多产业链公司在过去十几年间取得快速成长，也为苹果公司成长为全球消费电子龙头提供了坚实的产能和技术支撑。展望未来，AI和XR有望为苹果公司带来新一轮成长，大陆产业链有望深度受益。有机构认为，苹果AI手机会是3年以上维度的升级，此外苹果诸多新品硬件创新有望在2026年密集落地，作为产业链核心供应商有望充分受益抬高成长天花板，未来几年进入业绩增长加速期，明年很多果链公司业绩或将超过历史高点，在估值上也进入回弹期，Apple Intelligence的落地节奏有望打开手机厂商盈利上限。相关产品：消费电子 ETF（159732）及其联接基金（018300/018301）：国证消费电子主题指数（指数代码： 980030.CNI，指数简称：消费电子指数）选取公司业务领域属于消费电子板块，包括手机产业链、可穿戴智能设备、智能家居等细分领域的上市公司中日均总市值前 50 名证券作为指数样本，反映沪深北交易所消费电子行业优质上市公司的市场表现。 5G通信ETF（515050）及其联接基金（008086/008087），跟踪中证5G通信主题指数，指数成分股在苹果和英伟达产业链概念上的暴露度均达到了40%，覆盖了多个光模块、消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器等细分行业的龙头个股。前十大持仓股为：立讯精密、中际旭创、工业富联、中兴通讯、新易盛、兆易创新、紫光股份、沪电股份、中航光电、歌尔股份。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-27

手机存储焦虑凸显：消费者渴求大内存手机，行业迎来新机遇

级费用大约在600元至900元之间，而苹果手机的价差更是高达2000元。这使得许多消费者在考虑换新手机时感到犹豫。调查显示，65.4%的人担心大存储手机的价格过高，而65%的消费者只愿意为存储升级支付不超过500元的费用。这一矛盾心理反映了消费者对大内存手机的渴望与实际购买能力之间的张力。随着智能手机技术的不断进步和市场竞争的加剧，消费者换新手机的周期也在逐渐延长。调查显示，近四成的消费者每2至3年更换一次手机，28%的消费者换机频率在3至5年。这一趋势表明，消费者在购买新手机时更加注重手机的实用性和耐用性。在换新手机时，更大的存储空间、更优的性能和更强的配置是消费者最看重的因素。存储空间不足导致的手机卡顿是推动消费者更换新手机的主要原因之一。66.4%的消费者倾向于选择512GB或1TB的大容量手机，以延长使用时间并提升使用体验。市场数据也反映了这一趋势。2024年上半年，512GB及以上的大内存手机销量同比增长了130%。这一显著增长表明，消费者对大内存手机的需求正在迅速上升，手机制造商也在积极响应这一市场需求，推出更多大容量存储的手机产品。同时，消费者对于折叠屏手机、AI手机等趋势新品也保持高度期待。这些创新产品不仅提供了更大的屏幕和更智能的功能，还在存储方面进行了优化，以满足消费者对大容量存储的需求。对于手机制造商而言，解决软件适配、生态系统搭建等问题，打破同质化，为消费者带来真正突破性的使用体验，是当务之急。大内存手机的普及不仅仅是硬件配置的升级，更需要软件生态系统的支持。制造商需要优化操作系统，确保大内存能够充分发挥作用，提升手机的整体性能和用户体验。此外，随着消费者对手机实用性和耐用性的要求不断提高，手机制造商还需要在电池续航、摄像头质量、屏幕显示等方面进行创新，以提供更加全面的使用体验。折叠屏手机、AI手机等新品的推出，正是制造商在这一方向上努力探索的体现。综上所述，手机存储焦虑的凸显以及消费者对大内存手机的渴求，预示着手机行业将迎来新的发展机遇。制造商需要紧跟市场需求，不断创新技术和产品，以满足消费者对存储空间、性能和配置的高要求。同时，通过优化软件生态系统和提升用户体验，手机制造商有望在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现可持续发展。手机行业的未来，将是一个更加注重用户需求和体验创新的新时代。在这个新时代里，手机制造商需要不断倾听消费者的声音，理解他们的需求和痛点，以此为基础进行产品和技术的创新。只有这样，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，赢得消费者的信任和支持。

金融界2024-08-19

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