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又是一个爆发日！集体涨停
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材涨停，天合光能涨超15%，迈为股份、阿特斯、协鑫集成、TCL中环、福斯特、通威股份、隆基绿能等主要光伏龙头涨幅也达到了10%。（信息仅为回顾，不构成投资建议）细数一遍，Wind光伏指数92家光伏企业，有22家涨幅来到了10%及以上，涨幅高度居然比前一天还猛烈！前几天几则小作文传出，意思大概是光伏供给侧改革即将加速，不久可能会有文件落地，具体方式可能是从能耗上来限制各环节产量。我们看到，近三天市场的选择十分明确。光伏能耗较高得几个环节分别为：硅料、玻璃、工业硅、硅片。所以像硅料企业：通威股份、大全能源，以及光伏玻璃企业福莱特，这几天涨势就一直没断过，被市场认定为接下来产能出清可能最快的环节。这是量的利好，我们再看产业链价格。10月以来，市场需求依然未见起色，厂家竞价策略越来越激进，国内招投标价格持续走低。今年以来，光伏产业链各环节价格均大幅下跌。根据行业机构InfoLink的统计数据，光伏主产业链中硅料、硅片、电池、组件这四大环节的价格跌幅分别为38%、50%、43%、29%。但是在上周，光伏行业协会曾召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会，头部企业参了会并达成共识。中国光伏协会发文专门说明，当前一体化企业N型M10双玻光伏组件应为0.68元/W，协会认为这是投标底线，用低于0.68元/W的价格来投标或涉嫌违法。这实际上给光伏行业竞争设定了纪律，保住了下限，有望限制价格的无序竞争，让组件价格早日走出低谷。而前几天中节能召开的投标会议中，可以发现，最低价格相较此前已经控制住了，这是一个好的信号。更重磅的是，下游组件企业已经要开始拿出实际行动了！ 10月24日，天合光能宣布对其全系组件价格进行上调，涨价幅度为0.03元/瓦。除了天合光能之外，通威股份、隆基绿能、晶澳科技、正泰新能等光伏头部企业亦在酝酿涨价。硅业分会表示，本周电池、组件价格虽有下跌，但整体成交价集中，说明可能已经接近底部。下游电池企业考虑大规模抄底备货，硅片短期内连续下跌的可能性不大。另外，今天锂电池板块涨势也很强劲，宁德时代涨了5个点，亿纬锂能、天赐材料、璞泰来涨近10%。究其原因，或与近期电池新技术创新发酵有关。宁德时代昨日发布骁遥超级增混电池品牌，将搭载在阿维塔、理想、智己、岚图等品牌30多款车型。该电池是全球首款纯电续航达到400Km以上，兼具4C超充功能的钠离子电池。以及固态电池进入量产新阶段，据北京经济技术开发区(北京亦庄)的官方消息，北京纯锂新能源科技公司正式投产全固态锂电池产线，这标志着纯锂新能源研发的纯锂50安时数全固态电池迈向量产新阶段。不得不说，新能源近期的确不缺少消息刺激，其基本盘正在加快修复，而行情或已经开始启动，正应了股市经常用的那句话：要信，早点信。 02 或开始迎接曙光过去几周来，市场有关光伏行业的各种利好消息和未经证实的小作文频出，明显是反映出市场人心思涨的迫切感，恰好伴随股市上涨，光伏行业也成为了涨幅靠前的热点板块。本轮行情至今（25日），光伏指数从累计上涨了48.15%，幅度比创业板指数还高。不过这个成绩是在这个指数从2年前的6175点一路大跌下来的，到最低时一度跌没了64%，很多光伏产业链的龙头市值甚至从高点一度跌去了8成。当10块钱跌剩下2块，如今即使再反弹翻1倍，也只是回到4元，距离当初的辉煌还有一定差距。光伏产业链也就是这个情况，因而反弹的弹性会变得很大。并且这一次甚至比上一轮光伏行业上涨周期的扭转驱动力可能更彻底一点。主要体现在四大重点方面：第一，市场上涨，大部分资产可能都能享受估值上涨红利。这个市场背景已经论证太多次，无需再赘述。现在一系列重磅刺激政策都在有条不紊落地，各种热门题材也在轮番登场，已经足够说明投资者对未来的预期还很强。而今天轮到光伏、新能源这些板块大涨，相对之前它的驱动力要大一点，上涨的势头也更猛一点。第二，“反内卷”会议频频发声，供给侧产能出清加快利好产业龙头。上面说到，近日光伏行业协会曾召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会，头部企业参了会并达成共识。事实上，今年以来类似的会议已经开始了多次，行业供给侧改革的也已经在全面发力，给出硬性考核指标以淘汰落后产能已经势在必行。据华泰证券分析认为，2023年以来，光伏产业链价格持续下滑，已击穿部分头部企业现金成本，而且2024年第二季度亏损环比加剧。随着顶层设计驱动行业转向，多部门出台政策指引限制低端产能扩张，企业融资渠道受到限制，目前已看到光伏企业缩减资本开支趋势明显，多个新投产能项目宣布终止或延期生产，这是行业产能加速出清的有效信号。这样一来，行业竞争环境将能明显改善，那些具有规模优势的一体化龙头，或者在产业链环节如逆变器、设备及辅材等细分领域中拥有竞争优势的供应商，就会因此明显获益。第三，外围限制重新带来转机。近日美国商务部正在启动变更情况审查(CCR)，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税。并邀请相关各方发表意见，所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池。近年来，欧美对我国的光伏及新能源产业的关税限制趋严是导致市场对这些行业担忧预期，因而影响市场估值的重要原因。尽管从客观来看，欧美对我方的限制态度仍大体未变，但现在看来，比如关税限制的力度是好于此前预期，尤其如今美方明确发话，带来了转机和希望。可以预期，在已经进行充分悲观预期的限制背景下，往后如欧美方出现一些新的积极信号，A股市场光伏板块可能都会如今天一样给带来可观表现。第四，行业已经处于最低估值状态，因而具备较强修复诉求和潜力空间。过去两年来，随着国内外市场需求变弱，光伏产业链出现严重的供需错配失衡，并由此引发惨烈价格内卷，很多企业开始盈利收缩、出现亏损，甚至出现销得越多，亏得越多，产业链越长，也亏得越多的现象。今年上半年，光伏行业92家上市公司中有2/3都出现了明显利润下滑，其中甚至有29家出现了业绩亏损，其中不少公司的利润下跌超过了100%。目前三季度的业绩预告尚未大量公布，但从产业数据整体来看，三季度光伏主产业链价格在已经接近走稳，第一梯队公司甚至有的已经出现了涨价意愿，预计下半年产业的利润应该大概率能维持止跌回稳，这就给市场带来预热的底气。综合这几个方面，基本可以判断，这一波光伏行业的“绝地反击”行情，可能会比我们想象的都强，持续时间也会更长。所以对于这种具有决定性的投资机会，大家可以多关注。如果投资者觉得个股层面不好挖掘，也可以关注相关的指数ETF。比如作为目前市场上唯一一只跟踪科创板新能源指数的ETF——科创新能源ETF(588830)涨跌停限制为20%，近期强势吸金，基金份额自9月24日飙涨748.83%。相比于其他新能源指数，科创新能指数在新能源行业上的覆盖更为纯粹，聚焦在中游高技术环节，上游资源占比较低。在二级行业主要以电池和光伏为主的背景下，三级行业也主要以电池相关产业链和光伏组件等为主，逆变器、辅材、设备等也有较高占比。科创板新能源板块汇聚了一批在光伏逆变器、设备及辅材等细分领域的隐形冠军，成分股包括晶科能源、天合光能、大全能源、中信博、容百科技、奥特维、固德威等公司。这些企业在各自领域中占有龙头地位，代表了科创新能小而精、高研发高营收的特色。 03 结语事实上，就在本轮行情之前，光伏产业链的市净率甚至跌回到2018年10月时的最低点，当时也是整个A股市场陷入熊市最悲观的时刻。如今也是如当初一样，板块再次迎来大幅走强，所以综合各利好因素来看，这一波光伏行情应该也是值得期待一下的。（观点仅供参考，不构成投资建议）风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇2024-10-25
新能源引爆市场，“科技牛”全线归来！双创龙头ETF(588330)盘中上探4%，医疗ETF放量上攻
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于涨停，天合光能涨超15%，迈为股份、阿特斯均联袂涨逾10%。图：科创创业50指数涨幅前10大成份股图片来源：Wind 热门ETF方面，A股成长型宽基“小霸王”——双创龙头ETF（588330）上午震荡上攻，午后场内价格最高涨近4%，后涨幅缩窄，收盘仍劲涨2.04%，全天成交额1.26亿元，交投较为活跃。图片来源：Wind 资金面上，光伏设备板块全天获主力资金净流入147.1亿元，高居所有申万二级行业首位。图片来源：Wind 如果说，国庆节前后光伏进行的是第一轮强势反攻，那么，10月23日以来，光伏或迎来第二轮大爆发。光伏为何突然全线飙升？或主要有两点原因： 1、国内方面，中国光伏行业协会公告，如果光伏组件厂商以低于0.68元/W的最低成本价投标中标就会涉嫌违法，这从源头上抑制行业产能的无序扩张。 2、国际方面，美国市场很有可能部分取消对中国光伏电池的反倾销税和反补贴税。业内人士解读，或是由于国内光伏企业占据全球80%以上的光伏组件产能，任何市场都离不开中国光伏。川财证券认为，当前光伏产业价格竞争已进入出清阶段，在光伏行业协会的自律约束下，供给结构性侧优化将有望得到推进，具备先进产能且成本控制较好的优质企业有望率先走出周期。财通证券指出，目前光伏板块估值较低，建议关注后续供需格局改善带动的估值修复机会。政策面上，深圳重磅发布，要培育引导耐心资本、大胆资本服务深圳市“20+8”战略性新兴产业和未来产业集群，力争形成万亿级政府投资基金群。此外，国家发改委有关负责人表示，将支持有能力的民营企业牵头承担国家重大科技攻关任务，向民营企业进一步开放国家重大科研基础设施。双创龙头ETF（588330）基金经理胡洁表示，成长风格拐点或已到来，高弹性、科技含量充足的双创板块更受市场青睐。科创创业50指数精准对标国家战略新兴产业，兼顾盈利质量和成长弹性，同时将科技创新属性突出的稀缺性优质标的收入囊中。当前，科创类与创业板类ETF资金流入居前，并且，资金流入趋势或仍将持续。布局工具上，A股成长型宽基“小霸王”——双创龙头ETF（588330）紧密跟踪科创创业50指数，覆盖科创板、创业板市值较大的50只股票，囊括新能源汽车、半导体、创新药等热门主题，权重股汇聚宁德时代、迈瑞医疗、中芯国际、阳光电源、金山办公等细分赛道的龙头公司，是布局科技创新的利器。图片来源：Wind 特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.10.25。风险提示：医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，化工ETF（516020）、医疗ETF（512170）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者；双创龙头ETF（588330）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-10-25
中航新起航灵活配置混合A连续3个交易日下跌，区间累计跌幅5.71%
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7.50%）、阳光电源（7.11%）、阿特斯（7.00%）、固德威（6.92%）、上能电气（6.43%）、锦浪科技（5.89%）、禾望电气（5.70%）、亨通光电（5.18%）、中天科技（5.00%）。
金融界2024-10-18
10月8日证券之星早间消息汇总：国新办今日10时举行发布会
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涨0.23%、亿航智能涨21.40%、阿特斯太阳能涨10.29%、晶科能源涨9.45%、理想汽车涨4.18%、小鹏汽车涨2.11%。 2.美国9月非农就业人数增加25.4万人，为2024年3月以来最大增幅，预估为增加15万人，前值为增加14.2万人。美国劳工统计局将7月份非农新增就业人数从8.9万人修正至14.4万人；8月份非农新增就业人数从14.2万人修正至15.9万人。修正后，7月和8月新增就业人数合计较修正前高7.2万人。 3.CES(消费电子展)官方周一发布公告称，英伟达创始人兼CEO黄仁勋将在明年1月6日，也就是拉斯维加斯大秀正式开幕的前夜发表主题演讲。市场普遍预期，黄仁勋届时将发布RTX 50系列显卡，也就是采用Blackwell架构的5090和5080。 4.杰富瑞(Jefferies)在最新报告中下调了“全球股王”苹果公司的评级，原因是目前市场对iPhone的预期“过高”。该报告称，智能手机的硬件需要重新设计，才有可能在2026/2027年的时间点上提供“严肃的AI能力”，所以现在对iPhone 16/17的高期望还是太早了。
证券之星2024-10-08
太平洋：给予阿特斯买入评级
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太平洋证券股份有限公司近期对阿特斯进行研究并发布了研究报告《卓尔不同的光储先锋，全球化战略推动成长》，本报告对阿特斯给出买入评级，当前股价为13.97元。　　阿特斯(688472)　　事件：2024年9月23日，公司发布2024年限制性股票激励计划（草案），拟授予激励对象的限制性股票数量为0.69亿股，约占本激励计划草案公告日公司股本总额36.9亿股的1.88%。本激励计划首次授予的激励对象共计745人，首次授予价格为5.56元/股。　　股权激励目标业绩稳健增长，彰显公司持续成长信心。本激励计划以公司2021-2023年扣非净利润的算术平均值（15.17亿元）为基数，2024/2025/2026年扣非净利润增速目标值分别为81%/200%/239%，对应扣非净利润分别为27.5/45.5/51.4亿元；触发值分别为45%/140%/171%，对应扣非净利润分别为22.0/36.4/41.1亿元。本次股权激励对应目标业绩稳健增长，彰显公司持续成长信心。　　量价平衡海外渠道发力，组件盈利率先反转。2024年H1公司组件出货量为14.5GW，实现收入155.0亿元，对应毛利率为16.5%。公司在价格和出货量之间做综合平衡，主动减少亏损地区出货量，以利润为优先，依靠自身海外渠道及产能优势，提高在美国等高盈利市场出货占比，在行业普遍亏损情形下盈利率先反转。2024年第三季度，公司组件预期出货9.0-9.5GW，随着硅料、组件等价格逐步企稳，存货减值等影响趋弱，盈利有望进一步回升。　　储能业务进入收获期，在手订单充裕。2024年H1公司储能出货量为2.6GWh，实现收入40.8亿元，对应毛利率为23.3%。公司前期大量储能项目储备和已签署的储能合同订单于今年开始交付，预计第三季度储能出货量为1.4-1.7GWh，全年出货量为6.5-7.0GWh。截至2024年H1末，公司拥有约66GWh的储能系统订单储备，已签署合同的在手订单金额为26亿美元。储能作为公司第二成长曲线，经过长期耕耘与积淀，已进入收获期，未来成长可期。　　投资建议：公司坚持践行卓尔不同的全球化品牌战略，面对日益复杂的全球政治风险与行业产能过剩形势，扎实建立全球化渠道、品牌优势，率先走出行业周期底部。我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为36.53/48.05/62.22亿元，维持“买入”评级。　　风险提示：光伏装机量需求不及预期；海外市场拓展不及预期；海外政策风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券曾朵红研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利38.01亿，根据现价换算的预测PE为13.56。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级17家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为14.57。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-30
券商今日金股：9份研报力推一股（名单）
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评级。除了上述个股外，还有宇通客车、阿特斯、新凤鸣、中科星图、派林生物、杭叉集团、道通科技等多股备受券商关注，近一月获多家券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。
证券之星2024-09-30
IPO终止！精密流体控制设备巨头盛普股份折戟创业板
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基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技、阿特斯和东方日升等。此外，公司业务已逐步扩展到动力电池和汽车电子领域，客户涵盖宁德时代、中创新航、国轩高科和孚能科技等多家知名动力电池厂商，以及特斯拉等汽车电子企业。财务数据 - 营业收入：2019年至2022年上半年，公司营业收入分别为1.26亿元、1.77亿元、2.64亿元和1.24亿元。 - 净利润：同期净利润分别为2347.56万元、3622.96万元、5527.83万元和2397.34万元，均低于6000万元。 - 应收账款：2019年至2022年上半年，应收账款账面价值分别为2829.95万元、4301.50万元、7411.32万元和8286.38万元，占营业收入的比例逐年上升。 - 存货：2019年至2022年上半年，存货账面价值分别为1.04亿元、1.27亿元、1.64亿元和1.90亿元，占流动资产的比例较高。上市标准与募集资金用途盛普股份选择的上市标准为最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元。公司原计划募集资金用于扩大产能、技术研发和市场开拓等项目。关键问题与审议意见供应商依赖：公司对固瑞克、英格索兰等主要供应商存在较高的依赖度，报告期内向前两大供应商的采购金额占比分别为45.27%、41.27%、46.43%和47.62%。上市委要求公司说明是否存在重大依赖，以及对生产经营的影响。固定资产与材料成本：公司固定资产账面价值较低，直接材料成本占营业成本的比例较高。上市委要求公司说明核心零部件的研发、生产及应用情况，以及自产零部件的技术优劣势和规模效应。验收周期与收入确认：公司客户验收周期较长，报告期内平均验收周期持续降低，但存货周转天数逐年减少，与同行业公司存在差异。上市委要求公司进一步分析收入确认的准确性和是否存在提前确认收入的情况。研发费用归集：公司研发费用占营业收入的比例低于同行业平均水平，上市委要求公司说明技术复用度高、研发强度低的合理性，以及研发费用归集的准确性。盛普股份的IPO终止反映了当前市场环境下，企业在上市过程中面临的诸多挑战，尤其是在财务透明度、供应链管理、研发投入等方面。公司未来如何应对这些挑战，提升自身竞争力，将是其能否成功登陆资本市场的关键。
金融界2024-09-29
日韩股市开盘大涨！谷歌起诉微软，云市场战火升级，英伟达市值重回3万亿美元
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指数下跌近3%，其中世纪互联跌近7%，阿特斯太阳能跌超6%。不过，在本月的涨幅榜上，可选消费、互联网以及券商板块已连续多日上升，特别是蔚来汽车，其股价在月内升幅接近五成。美联储理事库格勒在近期表态中，强烈支持美联储上周的降息决定，并暗示如果通胀进展如预期，将支持未来进一步降息。市场对此反应积极，芝商所FedWatch工具显示，市场对美联储在11月会议上再次降息50个基点的预期已上升至60%以上。高盛首席美国股票策略师David Kostin预计，一旦美国总统大选结果尘埃落定，美股将继续走高，一年后标普500指数有望达到6000点附近。谷歌指控微软反竞争当日，谷歌正式向欧洲委员会提交投诉，指控微软在云计算市场存在反竞争行为。谷歌表示，微软通过其Azure云平台锁定客户，阻碍竞争对手发展，呼吁监管机构介入。此前，微软曾与欧洲小型云公司达成协议以避免正式调查，但谷歌试图阻止该和解未能成功。若指控成立，微软可能面临高达其年销售额10%的罚款。 Meta发布新品，股价创新高 Meta Platforms在周三的年度Connect大会上发布了多款新品，包括最新款虚拟现实头显设备Quest 3S和增强现实眼镜原型Orion，以及多模态人工智能模型LLAMA 3.2。Quest 3S起售价为299美元，引发市场关注。同时，Meta还展示了其人工智能聊天机器人和Meta AI翻译工具的进展。受此利好消息推动，Meta股价收盘创历史新高，至568.310美元。英伟达市值重回3万亿美元英伟达股价当日上涨超2%，市值重回3万亿美元上方。公司CEO黄仁勋近期完成了预先安排的股份减持计划，套现超过7亿美元。英伟达股价的上涨也带动了芯片板块的整体表现，英特尔、AMD等芯片股均录得不同程度上涨。美光科技业绩强劲存储芯片制造商美光科技公布了超出市场预期的第四季度财报，盘后股价大涨超14%。数据显示，该公司第四财季调整后营收为77.5亿美元，高于分析师预期的76.6亿美元；预计下一财季收入将介于85亿至89亿美元之间，远高于市场预估的83.2亿美元。这主要得益于人工智能领域对高性能内存产品需求的增长。伯克希尔哈撒韦减持美国银行巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司在连续三个交易日内减持美国银行股票，套现约8.63亿美元。此次减持后，伯克希尔持有美国银行的股份降至10.5%，接近10%的监管门槛。此举进一步加剧了银行股的下跌压力，高盛、花旗、富国银行等主要银行股均收跌超过1%。
金融界2024-09-26
东吴证券：给予阿特斯买入评级，目标价位16.6元
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份有限公司曾朵红,郭亚男,徐铖嵘近期对阿特斯进行研究并发布了研究报告《阿特斯：股权激励彰显信心，光储双轮驱动》，本报告对阿特斯给出买入评级，认为其目标价位为16.60元，当前股价为11.34元，预期上涨幅度为46.38%。　　阿特斯(688472)　　投资要点　　事件：公司发布2024年限制性股权激励（草案），拟授予限制性股票数量6945.50万股，约占总股本1.88%；首次授予的激励对象共计745人，主要涉及公司在任的董事、高管、核心技术人员及董事会认为需要激励的其他人员。　　考核目标稳健增长、彰显公司经营信心。股权激励以达到业绩考核目标作为归属条件；测算2024-2026考核年度扣非净利润目标值为27.5/45.5/51.4亿元，同比-5%/65%/13%；触发值为扣非净利22/36.4/41.1亿元，同比-24%/65%/13%。业绩目标稳健增长，彰显公司经营信心。　　组件盈利优先稳健经营、美国市场支撑利润。公司2024H1营收219.6亿元，同比-15.9%，归母净利润12.4亿元，同比-35.6%。其中2024H1组件销量约14.5GW，利润优先、主动调整出货量；展望2024Q3我们预计组件出货约9-9.5GW，美国持续出货、保持25-30美分售价支撑盈利；我们预计全年出货32-36GW，保持稳健经营。　　大储出货高增业绩释放、订单量全球开花。2024H1公司储能销售2.6GWh，美国市场占据多数。截止6/30拥有储能订单（含长期服务）26亿美元（环增1亿美元），加拿大、英国、澳洲、日本等市场订单量上升；订单储备约66GWh（环增10GWh），业务扩展至全球优质储能市场。下半年及明年储能交付将持续增长，我们预计2024Q3储能交付将达1.4-1.7GWh，2024年大储出货我们预计6.5-7GWh，较2023年增长约500%+，2025年有望超预期高增。户储拓展北美、欧洲、日本等经销网络，有望贡献新增长点。　　盈利预测与投资评级：基于减值考虑，我们预计2024-2026年归母净利润31/47/56亿元（前值为38/51/64亿元），同增8%/51%/19%，对应当前PE为13/9/7倍；公司是市场少有光储双龙头企业，具有品牌优势；能源转型背景下公司深耕美储市场，大型储能业务出货量和盈利持续增长，公司给予2025年13xPE，目标价16.6元，维持“买入”评级。　　风险提示：竞争加剧，政策不及预期，汇率变动等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券曾朵红研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利38.01亿，根据现价换算的预测PE为11.01。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为13.9。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-25
券商今日金股：24份研报力推一股（名单）
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了上述个股外，还有宝信软件、匠心家居、阿特斯、盛达资源、爱施德、国轩高科、润本股份等多股备受券商关注，近一月获多家券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。
证券之星2024-09-24

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