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隔夜美股全复盘(2.27) | SNOW绩后一度涨逾14%,Q4业绩超预期,本财年收入增长前景好于预期
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21%,报106.5。 美国贸易政策-
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:预计将很快对欧盟征收25%的关税,涵盖汽车和其他商品;欧盟表示将对美国的关税立即做出坚决回应;
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对有关墨西哥和加拿大关税实施时间的表态有矛盾。美国参议院投票确认贾米森·格里尔出任美国贸易代表。 俄乌局势:乌总理:政府批准与美国签署矿产框架协议,包含6项重要立场;泽连斯基:最主要的目的是希望亲自听到美国对乌援助不会停止;
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:不会在结束冲突的协议中为乌提供安全保障,但欧洲会这样做;
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称俄同意部署欧洲维和部队,克宫否认;泽连斯基:根据矿产协议,乌克兰不用偿还美国已提供援助。 02 行业&个股 行业板块方面,除半导体、科技、公用事业和工业分别收涨1.74%、1.09%、0.42%和0.06%外,标普其他7大板块悉数收跌:日常消费、医疗、能源、房地产、金融、通讯和原料分别收跌1.91%、0.72%、0.57%、0.49%、0.22%、0.18%和0.05%。 中概股多数收涨,KWEB涨2.35%,台积电涨 2.77%,阿里涨 3.78%,拼多多涨 0.5%,京东涨 6.14%,理想涨 10.3%,小鹏涨 14.95%,富途涨 9.01%,蔚来涨 10.54%,B站跌 0.56%,万国数据涨 1.88%,文远知行涨 4.52%,亚朵涨 4.11%,世纪互联跌 4.94%,EH涨 7.04%。 大型科技股涨跌互现。苹果收跌 2.7%,苹果一位高管在法庭上表示,对苹果公司盈利的影响是其决定向开发者收取27%的费用导致客户在App Store之外进行支付的关键因素。 英伟达涨 3.67%,绩后涨逾1%,英伟达季报总营收、AI业务营收及下季度营收展望均超预期,游戏业务出现下滑。黄仁勋表示blackwell需求惊人。微软涨 0.46%,亚马逊涨 0.73%,谷歌跌 1.51%,Meta涨 2.46%,Meta正在洽谈人工智能业务建立一个新的数据中心园区,这或将成为同类项目中规模最大的一个。伯克希尔-B 跌 1.14%,博通涨 5.13%,特斯拉跌 3.96%,沃尔玛跌 1.53%,APP跌 12.22%,PLTR涨 1.67%,AXON涨 15.25%。 ADBE跌0.43%,Adobe Photoshop进军移动端:iPhone用户抢先体验,安卓版即将上线。 03 每日焦点 1、Snowflake(SNOW.US)Q4业绩超预期 强劲销售前景推动盘后飙涨 2.27 数据仓库巨头Snowflake(SNOW.US)在美东时间周三盘后公布了超出市场预期的2025财年第四季度业绩,公司本财年收入增长前景好于预期,还对其最近推出的人工智能产品采用发出乐观信号,该股在盘后交易中飙涨。 数据显示,该公司Q4营收增长27.4%至9.8677亿美元,超出分析师预期的9.5689亿美元,调整后每股收益为0.30美元,超出分析师普遍预期的每股0.18美元。 第四财季产品收入增长28%,至9.433亿美元,而分析师的平均预期为9.158亿美元。Snowflake目前有580名客户在过去12个月里的消费超过100万美元,而上一季度为542名。 在截至1月31日的这一季度,剩余的业绩债务(另一个重要的增长基准)为69亿美元,超过了约66.7亿美元的平均预期。此外净收入保留率为126%。 Snowflake在财报中表示,在截至2026年1月的一年中,预计占据公司业务大部分的产品收入将增长约24%至42.8亿美元,高于分析师预期的42.3亿美元。另一方面,Snowflake预计Q1产品收入将在9.55亿美元至9.6亿美元之间,略低于分析师预期的9.626亿美元。此外,该公司预计全年营业利润率为5%。 Snowflake制作的软件可从各种来源摄取和分析数据。在过去的一年里,首席执行官Sridhar Ramaswamy一直在推动公司推出更多的人工智能产品,并使其更容易在存储在Snowflake平台上的数据上使用大型语言模型。该公司周三宣布了一项协议,允许客户直接通过其系统访问OpenAI的模型,类似于去年11月与人工智能初创公司Anthropic达成的协议。 英伟达盘后一度涨3.7%,四季度营收和一季度收入指引超预期 2.27 英伟达四季度调整后EPS为0.89美元,分析师预期0.84美元。四季度营收393亿美元,分析师预期382.5亿美元。四季度数据中心营收356亿美元,分析师预期340.9亿美元。四季度游戏营收25亿美元,分析师预期30.2亿美元。Blackwell和ADA GPU供应有限,造成四季度游戏营收下滑。四季度计算营收325.6亿美元,分析师预期304.1亿美元。四季度网络营收30.2亿美元,分析师预期35.1亿美元。四季度调整后毛利润率73.5%,符合分析师预期。预计一季度营收430亿美元+/-2%,分析师预期423亿美元。预计一季度毛利润率70.5%-71.5%,分析师预期72.1%。 英伟达:Blackwell AI芯片已大幅增产,四季度实现价值110亿美元的Blackwell架构营收 2.27 英伟达CEO黄仁勋:人工智能(AI)芯片Blackwell的需求惊人。因为推理人工智能增加了另一条扩展定律——增加训练计算使模型更智能,增加长期思考计算使答案更智能。已经大幅增产Blackwell AI芯片。成功地大幅增产Blackwell。这是我司历史上最迅猛的增产行动。四季度实现了价值110亿美元的Blackwell架构营收。Blackwell正(有望)在一季度实现(至少)数十亿美元销售。我们已经成功地大规模生产了Blackwell人工智能超级计算机,在其首个季度实现了数十亿美元的销售额。随着代理AI和物理AI为下一波AI革命铺平道路,AI正在以光速发展,这将彻底改变最大的那些行业。 Salesforce四季度调整后EPS为2.78美元,高于分析师预期 2.27 Salesforce四季度调整后EPS为2.78美元,分析师预期2.61美元。四季度营收99.9亿美元,分析师预期100.4亿美元。四季度订阅和支持营收94.5亿美元,分析师预期100.4亿美元。四季度服务营收23.3亿美元,分析师预期23.7亿美元。四季度销售21.3亿美元,分析师预期21.7亿美元。四季度调整后运营利润33.0亿美元,分析师预期32.9亿美元。预计一季度营收97.1亿-97.6亿,分析师预期99.1亿美元。 2、Meta讨论2000亿美元人工智能数据中心项目 2.26 据The Information,两名知情人士透露,Meta Platforms正在洽谈为其人工智能业务建立一个新的数据中心园区,这将使该公司迄今为止所做的一切都相形见绌,并将成为同类项目中规模最大的一个。其中一位知情人士说,根据芯片的数量和该公司正在讨论的园区用电量,其成本可能超过2000亿美元。Meta提议的新数据中心园区之前没有被报道过,它将比扎克伯格上个月在路易斯安那州讨论的一个新的人工智能数据中心大几倍。这些讨论表明,Meta正准备通过在其所有应用程序中提供人工智能聊天机器人,应对数十亿用户对生成式人工智能的需求激增。这也表明,扎克伯格可能会不遗余力地追赶竞争对手OpenAI。
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:新任期内美国获逾1.63万亿美元巨额投资 2.25 美国总统
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在社交媒体上发文称,在他担任最新一任美国总统期间,美国获得了大量投资。他列举了一些具体的投资项目,包括日本钢铁公司的141亿美元投标、侯赛因・萨吉瓦尼的200亿美元投资、苹果公司在四年内的5000亿美元投资、星际之门在四年内的5000亿美元投资以及来自沙特阿拉伯的6000亿美元投资。上述投资合计16341亿美元。 3、特斯拉FSD入华,马斯克称靠网络视频学习中国路况 2.26 特斯拉已在中国推送FSD功能,公司将其中文表述为“智能辅助驾驶功能”。北京时间2月26日,特斯拉CEO马斯克在社交媒体上回应相关评测时称,特斯拉使用了互联网上公开可用的中国道路和交通标志视频,在模拟环境中对FSD进行了训练。 4、贝壳:公积金“直付房租”在贝壳惠居落地 2.26 据贝壳消息,日前,北京住房公积金管理中心发布通知,公积金“直付房租”业务自1月20日起开展。贝壳找房旗下公司北京信富住房租赁有限公司,成为公积金“直付房租”业务首批试点企业之一,也是唯一一家非公企业。 5、
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举行首次内阁会议:谈关税、矿产协议和“小政府” 2.27 当地时间2月26日,美国总统
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召开其第二任期的首次内阁会议。政府效率部负责人埃隆·马斯克,虽然并非内阁成员,也参加了会议。
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表示,必须谨慎选择国务院的裁员对象,美国将削减政府,缩小政府规模。关于即将签署的美乌矿产协议,
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介绍说,美国“将在稀土上与乌克兰合作”。美国希望通过达成矿产协议收回分配给乌克兰的3500亿美元。
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说:“美国不会在结束俄乌冲突的协议中为乌克兰提供安全保障,但欧洲会这样做。”他还表示,乌克兰“可以忘掉”加入北约。他计划在28日接待乌克兰总统泽连斯基访美,并希望美国与俄罗斯进行更多会谈。
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表示,大部分关税将继续实施。美国将从4月2日(原定于3月4日)起对进口自墨西哥的商品和进口自加拿大的非能源类商品征收25%的关税。预计将很快对欧洲征收25%的关税,涵盖汽车和其他商品。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)21:30 美国至2月22日当周初请失业金人数 (2)23:00 美国1月成屋签约销售指数月率 欢迎添加小助理微信,了解如何进美股研习社交流群~
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格隆汇
02-27 07:50
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施压苹果,难挡中概股飙升!港股成全球资金新宠?
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影响整体市场的涨势。消息面上,美国总统
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突然向苹果施压,表示苹果公司应结束在“多元化、公平性和包容性”(DEI)方面的举措。他周三在社交媒体平台上写道,“苹果应该废除DEI规则,而不仅仅是对其进行调整”。 然而,
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的施压并未得到市场的响应。此前一天,苹果投资者已经拒绝了外部股东关于终止DEI计划的提议。首席执行官库克也表示,公司从来没有设置招聘配额或目标,但仍可能对该计划进行一些调整。这一表态显示了苹果公司对多元化、公平性和包容性的坚定承诺,也赢得了市场的尊重和认可。 在全球股市中,中国资产无疑成为了资金追捧的热点。普遍认为,全球资金都在配置中国资产,其中港股市场更是迎来了全球资金的共振增配。兴业证券发布的研究报告指出,此前以南下资金为代表的内资一直是增配港股的重要力量,其在港股市场的定价权也正在逐渐提升。 春节以来,港股市场更是迎来了全球资金的疯狂涌入。从四类机构净流入前十的个股来看,南下资金遵循“科技+红利”的“哑铃型”配置策略,不仅大幅流入以阿里巴巴、中国移动、快手、中芯国际等为代表的AI龙头股,还持续流入以银行为代表的高股息个股。外资也显著青睐中国科技龙头公司,包括腾讯、小米、美团、商汤等。中资中介资金和香港本地中介资金也纷纷加入抢筹中国资产的行列。 这一波全球资金抢筹中国资产的热潮,不仅反映了市场对中国经济的看好和信心,也彰显了中国在全球经济中的重要地位和影响力。随着中国经济的不断发展和开放程度的不断提高,相信未来会有更多的全球资金涌入中国市场,共同分享中国经济发展的红利。 综上所述,中概股的暴涨和美股的全线飘红,不仅反映了市场对未来经济前景的乐观预期,也彰显了中国企业在全球市场中的竞争力和影响力。而全球资金抢筹中国资产的热潮,更是为中国经济的发展注入了新的动力和活力。相信在未来的发展中,中国资产将继续成为全球市场的热点和焦点。
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金融界
02-27 07:49
中美重磅!
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称与习近平“关系很好” 这样回应“美国是否出兵保卫台湾”问题
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当地时间周三(2月26日),美国总统
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(Donald Trump)在他的首场内阁会议上,拒绝回答美国是否会阻止中国大陆以武力控制台湾的问题。他又再次表明, 他与中国国家主席习近平关系很好,美中关系会“非常好” 。 (截图来源:彭博社)
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在内阁会议上回答记者关于他的政策是否是,在他担任总统期间,中国大陆永远不会用武力占领台湾的问题时说道:“我从不评论这种问题,我不评论任何事,因为我不想让自己陷入这种处境。” 他补充说:“如果我要说,我肯定不会对你们说,我会对其他人说,也许是这张桌子周围的特定人士。”
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表示,尽管对中国商品征收关税,但他仍打算与中国保持良好关系,包括开展跨境投资。 北京方面从未放弃使用武力控制台湾。台湾强烈反对北京方面的主权主张。 美国于1979年与台北断绝外交关系,转而承认北京,并长期表示不支持台湾正式宣布独立。 然而,美国确实与台湾保持着非官方关系,并且根据一项要求华盛顿向台湾提供自卫手段的法律,美国仍然是台湾最重要的支持者和武器供应国。 美国长期以来奉行“战略模糊”政策,并未明确表示是否会对台湾受到的攻击作出军事回应。
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的前任拜登(Joe Biden)在任期间采取了不同的做法,他表示,如果中国大陆进攻台湾,美军将保卫台湾。 竞选期间,
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在接受彭博社采访时表示,台湾“应该为我们支付防务费用”。
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的这番言论正值美中关系因台湾问题而持续紧张之际。本月稍早,美国国务院在其网站上删除了“我们不支持台湾独立”的表述,引发中国大陆强烈不满。北京指责美国在台湾问题上的立场出现“严重倒退”。 国务院称,此举只是对美台关系“例行性”的更新。根据美国的“一个中国政策”,华府承认中华人民共和国是中国唯一合法政府,同时“承认但不接受”北京对台湾拥有主权的立场。
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称与习近平“关系很好” 美中关系会“非常好” 周三,
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继续表示,他与中国领导人习近平的关系“很好”,并希望促进与北京的贸易改善。
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说:“我和习近平的关系很好(I’ve had a great relationship with him),我们希望中国来投资。我看到很多人说我们不想要中国进入这个国家—这是不对的。”
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还表示:“我们会和中国合作,我们与中国的关系将会非常好。” 上周五,
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签署了一份备忘录,指示美国外国投资委员会(CFIUS)限制“外国敌对势力”投资美国的战略领域,与及限制美国企业、大学机构投资和支援“外国敌对势力”。 备忘录更明确介定“外国敌对势力”,除了中国,还包括香港和澳门特别行政区。 这举措被外界解读为美中两国即将开打贸易战,甚至两国经贸关系可能走向脱钩。但分析人士指出,
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最新的表态又为美中紧张关系降温。
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tqttier
1评论
02-27 07:46
音频 | 格隆汇2.27盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
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一度涨穿2940美元; 3、摩根大通:
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将放宽影响供应的制裁 推动油价降至50美元; 4、乌总理:乌克兰政府批准与美国签署矿产框架协议; 5、
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:从4月2日起对进口自加墨的非能源类商品征收25%关税,将对欧盟征收25%的关税; 6、英伟达盘后一度涨3.7%,四季度营收和一季度收入指引超预期; 7、英伟达:Blackwell AI芯片已大幅增产,四季度实现价值110亿美元的Blackwell架构营收; 8、白宫重新分配媒体资源 三大通讯社联合反对; 9、意大利股市创17年新高; 10、
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要求苹果取消DEI规则; 11、亚马逊Alexa+将于3月推出,非会员将收费19.99美元/月; 12、礼来计划投资至少270亿美元 在美国新建四个药物生产基地; 大中华区要闻: 1、预告:商务部2月27日举行新闻发布会 介绍近期商务领域重点工作有关情况; 2、中证金融官微缩减两融相关数据披露范围 不再披露两融数据; 3、金融监管总局与国家发展改革委召开金融资产投资公司股权投资试点座谈会; 4、国家金融监管总局:香港、澳门金融机构入股保险公司 不再执行“最近一年末总资产不低于二十亿美元”的规定; 5、香港财政预算案2025丨重点措施内容一览; 6、消息称中金与中国银河将合并,成中国第三大券商; 7、中国银河:未得到任何来自政府部门、监管机构或公司股东有关合并的书面或口头信息; 8、中金公司:未得到任何来自政府部门、监管机构或公司股东有关合并的书面或口头信息; 9、歌尔股份:控股股东歌尔集团拟5亿元-10亿元增持公司股份; 10、南下资金净买入港股104亿港元,大幅加仓阿里、小米、腾讯和理想汽车; 11、公告精选︱创世纪:部分产品可应用于“低空经济”领域; 12、公告精选(港股)︱中金公司(03908.HK)澄清称:未得到任何来自政府部门、监管机构或公司股东有关传闻的书面或口头的信息; 13、A股投资避雷针︱科森科技:公司不生产AI眼镜;江苏吴中:收到证监会立案告知书。
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格隆汇
02-27 07:40
小心
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突然“报复”中国避风港!越南加强审查中企 商品转运美国将遇严厉打击
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FX168财经报社(亚太)讯 美国总统
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对中国征收10%的关税措施来袭,中国企业纷纷将业务迁往海外,中企在越南新投资中占了近33%。但由于对美贸易顺差的扩大,越南担心遭遇
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报复,正加强中企的尽职调查,强调不会允许商品转运美国。 英国《金融时报》(Financial Times)报道,
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贸易战的目标是那些对美国拥有巨额贸易顺差的国家,这种转变可能会增加越南受关税影响的脆弱性。 越南是中美贸易紧张局势的最大受益者之一,2024年,越南对美国的贸易顺差达到创纪录的1235亿美元,仅次于中国和墨西哥,排在了第三位。部分原因是苹果和英特尔等公司的出口,这些公司已将生产线从中国转移到越南,以分散供应链风险并避免惩罚性关税。 (来源:Financial Times) 但越南也越来越多地获得中国企业的投资,去年中国企业在越南新项目中的投资占比为28%,高于2023年的22%。 为外国投资者提供咨询的Sunwah Kirin Consulting Vietnam首席执行官梅尔·特莱巴尔德(Meir Tlebalde)表示:“尽管越南的资本不再便宜,但中国资本还是被迫进入越南。” 她说,许多中国客户面临着美国和欧洲买家的压力,要求他们撤出中国。 她表示,中国在越南的大多数制造业投资都是为了避免美国关税,并为中国公司生产的商品获得不同的“原产地证书”。 然而,越南的供应链仍然高度依赖中国。“至少有50%的原材料来自中国,”特莱巴尔德说。 根据最新的政府数据,2025年第一个月,中国企业占越南项目的30%。分析师表示,中国投资还来自香港和新加坡,后者是去年越南最大的美元投资者。 中国在越南投资的激增及其对中国原材料的依赖可能会引起
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政府的再次审查,
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政府指责中国通过第三国运输产品来规避关税。 越南与许多其他国家一样,也高度受
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对美国贸易伙伴征收互惠关税的威胁影响。
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还威胁对钢铁进口征收25%的关税,这也可能会打击美国第5大钢铁供应国的越南。 高关税将对越南经济产生重大影响,阻碍投资,并抑制世界上增长最快的国家之一,美国占越南出口的近30%。 (来源:Financial Times) 为越南外国投资者提供咨询服务的Incorp Vietnam首席执行官Jack Nguyen表示:“有人担心,美国可能会将(中国投资增加)视为中国企业间接规避关税,并可能对更多来自越南的商品进行调查。” 中国在越南的投资大多集中在组装和中低端制造业,从汽车到太阳能电池板。中国在新冠疫情期间采取的严格限制措施也促使一些企业将业务多元化到国外。 专家表示,一小部分中国商品还被重新贴上“越南制造”的标签,没有附加任何价值,然后转运到美国,这种做法是违法的。 Jack表示,河内已经加强了对中国产品和投资的尽职调查。“他们不会允许越南被用作向美国转运货物的国家,否则美国将面临严厉打击越南的风险。” 越南政府承认,该国正在面临风险,该国总理Pham Minh Chinh上个月在达沃斯向听众表示,河内正在制定“政治和经济解决方案”来解决贸易不平衡问题。他补充说,越南将在未来10年内从波音公司购买50至100架飞机以及其他高科技美国设备,并同意如果需要的话可以“整天”和
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一起打高尔夫球。 本月,越南贸易部长Nguyen Hong Dien表示,越南愿意增加从美国的农产品进口,并且不会采取任何限制与美国贸易的措施。 越南可能还必须加大对中国产品改道的压力,皇家墨尔本理工大学越南分校供应链专家Hung Nguyen表示,河内可以推动中国企业投资高价值制造业,并收紧本地内容要求,迫使它们在越南建立供应链。 他说:“我预计越南将使用技术壁垒来拒绝一些中国投资。” 但新加坡尤索夫伊萨东南亚研究所客座研究员Nguyen Khac Giang表示,越南必须在其最大的两个贸易伙伴中国和美国之间“走一条细线”。 他说:“我认为越南不会公开抵制中国投资。” 工业区开发商Deep C销售和营销总监Koen Soenens表示,中国大陆和台湾企业在越南的投资中80%来自那些严重依赖对美国和欧洲出口的企业。中国企业目前占Deep C销售额的40%以上,而2020年代初这一比例仅为15%。
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圈内人
02-27 07:15
【黄金收评】黄金价格小幅收涨 投资者关注美联储关键数据
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者则关注本周晚些时候公布的通胀数据以及
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关税计划的最新进展。 纽约尾盘,现货黄金涨0.08%,收报2917.40美元/盎司,北京时间09:25刷新日高至2930.09美元,随后震荡下行于2915美元的平盘附近,22:30美股开盘之前急速下跌,短时内呈现出V形反转。周一,由于关税威胁引发的贸易战担忧,作为对冲不确定性和通胀的首选对冲工具,黄金价格创下2956.15美元的历史新高。 COMEX黄金期货涨0.51%,收报2933.60美元/盎司,日内交投区间为2903.30-2942.00美元。现货白银涨0.39%,报31.8640美元/盎司。COMEX白银期货涨1.22%,收报32.215美元/盎司。COMEX铜期货涨1.15%,收报4.5330美元/磅,09:29刷新日高至4.7005美元之后震荡回落。 截至发稿,现货黄金现报2915.98美元/盎司,涨幅0.04%。 (现货黄金走势图,来源:FX168) 美国黄金期货收于2930.60美元,上涨0.4%。 周二,
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下令调查可能对铜进口征收的新关税,以重建美国对电动汽车、军事硬件、电网和许多消费品至关重要的金属的生产。 High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“牛市趋势仍然存在……在一些重要数据公布之前,我们对一段时间的盘整并不感到惊讶。” 投资者还关注周五公布的美国个人消费支出(PCE)报告,这是美联储首选的通胀指标。根据PCE指数衡量的年通胀率,预计为2.5%,低于12月份公布的2.6%,而核心读数也从2.8%下降到2.6%。这些数字应该被视为好消息,并重新引发美联储可能在今年上半年降息的猜测。Meger补充道,黄金是抵御通胀压力的典型对冲工具之一,因此应该会上涨更多。 美联储去年三次降息,总计降息75个基点。 美联储博斯蒂克表示,他预计今年会有两次降息,但在“普遍”不确定性的背景下,可能会发生更多的降息,也可能会更少。他预计,通胀不会突然爆发,他的总体通胀预期是一个颠簸下行的路径。他认为,通胀将朝着2%的目标前进,但现在还没到达。美联储的目标是在不损害劳动力市场的情况下达到2.0%的目标。博斯蒂克称,企业对放松管制持乐观态度,但对关税和移民政策变化的影响感到担忧。此外,他认为劳动力市场出现了缓和的迹象。博斯蒂克表示,目前的基准利率是适度限制性的,而且需要保持这种限制性。他说,由于即将到来的政策转变,经济放缓是一个重大问题,但企业预计2025年经济将稳健增长。 货币市场目前预计,到年底,美联储将降息54个基点,这意味着将有两次25个基点的宽松举措,再次降息的可能性约为20%。 CME Fedwatch工具认为,6月份降息的可能性只会一天天增加。目前,该工具预测利率低于当前水平的66.2%的几率,而不降息的利率为33.8%。 Kinesis Money的市场分析师Frank Watson在一份报告中表示:“美联储的行为将是黄金命运的关键,因为它们是近年来需求的重要因素。”
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慧宣鑫语
02-27 07:03
中国政府顾问重大表态!顶级经济学家:中央政府应接管20万亿人民币地方债
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持消费者。这一举措也有助于应对美国总统
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(Donald Trump)遏制中国出口的措施。 他指出:“不管是
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贸易保护的压力,还是中国自身的经济问题,解决方案都在于修复疲软的消费。关键是减少地方政府的财政紧缩行为。” (截图来源:彭博社) 彭博社指出,鼓励国内消费支出可能对今年的中国至关重要。自疫情爆发以来,出口增长大幅增长,但
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的关税以及与欧盟和世界其他地区日益加剧的贸易紧张局势正威胁着出口增长。国内需求疲软导致持续通货紧缩,导致居民收入和企业利润之间出现螺旋式下降。 尽管地方政府在过去是经济增长的主要推动力,在基础设施建设上投入了巨额资金,但近年来,由于历史性的房地产低迷导致财政紧张,地方政府变成了经济增长的拖累因素。 许多经济学家呼吁中央政府增加借贷,因为与其他主要经济体相比,中国的公共债务占GDP的比例仍然较低。但北京方面迄今为止一直拒绝救助地方政府——担心这将引发道德风险,鼓励未来不负责任的借贷。 (截图来源:彭博社) 官方数据显示,截至2025年底,中国地方政府的表内债务总额超过47万亿元人民币。此外,根据国际货币基金组织(IMF)的估计,地方政府还有约60万亿元人民币的所谓“隐性债务”。 中国财政部去年11月允许地方政府发行10万亿元人民币的债券以再融资其表外债务。但李稻葵认为,这项措施仅能带来短期缓解,未来仍可能再次出现债务问题。 这位经济学家还呼吁中央政府大幅扩大对消费品和设备的“以旧换新”的激励措施。他敦促将刺激措施从去年的3000亿元人民币,扩大到8000亿元人民币至1万亿元人民币。 李稻葵指出,更有效的方法是,在重大节日期间向家庭发放现金补贴。 李稻葵预计,中国官方今年可能将预算赤字率目标提高至GDP的3.5%至4%,并合计发行5万亿元人民币的新特别国债和地方政府专项债券。
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tqttier
02-27 06:55
【美股收评】标普500小幅上涨 结束四个交易日亏损 英伟达收益好于预期
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最糟糕的一天,跌幅达12.3%。 由于
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贸易政策的不确定性加剧了投资者的担忧,股市从高点下跌。在第一次内阁会议上,
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表示,对加拿大和墨西哥的关税将生效。他还宣布,他将很快扩大贸易战,包括对欧盟商品征收25%的关税。 (图片来源:CNBC) (图片来源:CNBC) 嘉信理财(Charles Schwab)首席投资策略师Liz Ann Sonders表示:“政策的不确定性……肯定已经渗透到了许多软数据中。这就是为什么你看到高价项目的购买意愿、资本支出意图和支出计划真的下降了。” 投资者正密切关注Nvidia的第四季度财报。此次发布正值Nvidia的关键时刻。DeepSeek的出现引发了人们对曾经炙手可热的人工智能行业可持续性的质疑。这家芯片巨头和其他势头股也显示出失败的迹象,英伟达在2025年下跌了2%。 SWBC首席投资官Chris Brigati表示:“英伟达是领头羊和市场宠儿,对更广泛的市场至关重要。其表现为更广泛的股市基调提供了有意义的指导。对科技行业的重要性不容低估。” 周二,世界大型企业联合会公布的消费者信心指数低于预期,对股市造成压力。最近的一系列报告,包括令人失望的零售销售数据和疲软的消费者信心指数,在过去一周引发了交易员对经济的担忧,导致主要平均指数面临压力。 本周,标准普尔500指数下跌近1%,纳斯达克指数下跌2.3%。道琼斯指数本周迄今已接近持平。 个股情况 英伟达2025财年Q4数据中心业务收入为356亿美元,市场预期335.94亿美元;2025财年Q4净利润220.91亿美元,市场预期为196.11亿美元;2025财年Q4游戏业务收入为25亿美元,同比下降11%;2025财年Q4专业可视化业务收入为5.11亿美元,同比增长10%;2025财年Q4汽车业务收入为5.7亿美元,同比增长103%。 英伟达CEO黄仁勋表示,对Blackwell的需求是惊人的,因为推理人工智能增加了另一条扩展定律——增加训练计算使模型更智能,增加长期思考计算使答案更智能。我们已经成功地大规模生产了Blackwell人工智能超级计算机,在其首个季度实现了数十亿美元的销售额。随着代理AI和物理AI为下一波AI革命铺平道路,AI正在以光速发展,这将彻底改变最大的那些行业。 新思科技(Synopsys Inc.)第一财季营收14.6亿美元,同比下滑12%。维持全年营收指引在67.5亿-68.1亿美元不变,分析师预期67.8亿美元。新思科技(SNPS)盘后涨1.82%。 CME比特币期货BTC主力合约较周二纽约尾盘跌4.39%,报84085.00美元,北京时间20:00之后打破在88000美元附近窄幅整理的状态,并显著走低,最低跌至82185.00美元。CME以太币期货DCR主力合约较周二跌6.62%,报2327.50美元,04:19也曾刷新日低至2253.50美元。
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慧宣鑫语
02-27 06:15
【原油收评】美国燃料库存意外增加暗示需求疲软 俄乌和平协议对价格造成压力 原油稳定在2个月低点
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悬而未决的大部分供应不确定性。” 由于
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总统的政策,例如支持伊拉克增加石油出口的举措,导致油价的下行风险有所增加。盛宝银行分析师Ole Hansen表示,
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的关税政策也可能引发贸易战并抑制经济增长。 知情人士周二告诉路透社,美国和乌克兰就一项矿产协议草案的条款达成一致,这是
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迅速结束乌克兰战争的核心努力。 ANZ银行分析师在一份说明中表示,尽管美国对伊朗实施了新的制裁,但担心贸易战可能会减缓需求,这缓解了对短期石油供应紧张的担忧。 美国总统
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宣布,撤销前总统拜登给予委内瑞拉的“让步”。
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表示,他正在撤销“2022年11月26日的石油交易协议”中的“让步”。委内瑞拉2019年1月起中断与美国外交关系,美国则不断扩大对委经济制裁,包括禁止进口委内瑞拉原油、冻结委石油公司在美境内资产。2022年11月26日,美国政府宣布向雪佛龙石油公司发放许可证,允许企业有限恢复在委内瑞拉的原油开采业务,并将该国的原油运往美国。 高盛预计,短期内关税对美国能源和金属生产的提振有限。他们认为,对所有石油进口征收10%的关税不会显著推高WTI原油和布伦特原油价格,但会使美国每个家庭的精炼油产品年成本增加170美元。 摩根大通全球大宗商品战略主管表示,
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将对影响石油供应的制裁措施采取温和态度。他正寻求降低大宗商品的价格,并兑现解决美国生活成本高企的承诺。在交易员和投资者聚集伦敦参加国际能源周之际,Natasha Kaneva表示,
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将把降低生活成本作为其竞选承诺的优先事项。她表示,石油对更广泛的大宗商品价格,进而对消费者价格指数篮子间接起到关键作用。“所有这些都将以某种方式得到解决,”谈及影响伊朗、委内瑞拉和俄罗斯供应的制裁措施,Kaneva说道,“他有一年半的时间在中期选举前完成优先事项。他不会在这方面冒险。他希望油价达到50美元。我们认为他会实现这一目标。”
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慧宣鑫语
02-27 05:45
美联储最喜欢的经济衰退指标再次闪烁危险信号 经济学家:尚缺关键数据
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然这次增长不会转为负增长,但投资者担心
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领导下雄心勃勃的议程的预期增长可能不会实现。 出现的经济障碍 2024年11月5日总统选举后,10年收益率大幅上涨,此前
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在9月的民调中走高,并在1月20日就职典礼前一周达到峰值。这通常是投资者期待更多增长的明显迹象,尽管一些市场专业人士认为这也是对通胀的担忧,以及在美国债务和赤字问题不断增加的情况下,投资者对政府文件要求的额外收益率的表达。 自
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上个月上任以来,收益率暴跌。自他就职以来,10年下降了约32个基点,即0.32个百分点,因为投资者担心
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以关税为重点的贸易议程可能会飙升通胀并放缓增长。基准收益率现在与选举日相比基本没有变化。 隐藏内容 PGIM固定收益的美国首席经济学家Tom Porcelli说:“道路上有很多小荆棘,我们真的需要谨慎。”“正在发生的事情是,特别是围绕关税的所有不确定性,正在把一个非常强大的放大镜放在所有这些裂缝上。现在人们开始提神起来,并关注这个。” 最近的情绪调查反映了消费者和投资者对随着通胀率的上升而减缓的前景的焦虑。 在密歇根大学的月度调查中,受访者将未来五年的通货膨胀长期观点放在1995年以来的最高水平。周二,会议委员会报告称,其前瞻性预期指数已回落至与2月份经济衰退相一致的水平。 尽管如此,即使面对低迷的情绪,大多数“硬”经济数据,如消费者和劳动力市场指标,也保持积极。 Porcelli说:“我们不是在寻求经济衰退。”“我们不期待一个。然而,我们确实预计来年经济活动会疲软。” 市场也对疲软的活动也有同样的看法。 作为回应,交易员现在预测美联储今年至少降息半个百分点,根据CME集团的FedWatch期货价格衡量标准,这意味着随着增长放缓,美联储将放宽利率。FWDBONDS首席经济学家Chris Rupkey说,债券市场闻起来“空气中弥漫着经济衰退”。 然而,Rupkey还表示,他不确定经济衰退是否真的会发生,因为劳动力市场还没有预示经济衰退即将到来。 他说,收益率曲线反转“纯粹是对经济的发挥,它并不像人们在
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政府成立之初想象的那样强劲。”“我不知道我们是否在预测一场全面的经济衰退。经济衰退需要失业数据,所以我们缺少一个关键数据。” 纽约尾盘 今日纽约尾盘显示,美国10年期国债收益率跌4.59个基点,报4.2486%,北京时间14:50(亚太尾盘)刷新日高之后震荡下行,03:55刷新日低至4.2448%,逼近2024年12月11日底部4.1992%,2025年1月14日还曾达到4.8069%。两年期美债收益率跌2.26个基点,报4.0716%,日内交投区间为4.1312%-4.0634%。三年期美债收益率跌4.52个基点,五年期美债收益率跌5.43个基点,七年期美债收益率跌5.22个基点。20年期美债收益率跌4.62个基点,30年期美债收益率跌4.65个基点。2/10年期美债收益率利差跌1.922个基点,报+17.698个基点。
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Heidi
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