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空头又危险了？

仓位暴跌至近2020年以来的最低水平。美国银行数据显示，在过去四周中，美国股票基金被净赎回约248亿美元，为两年来最多。在货币市场，美元被竞相抛售。周五最新数据显示，投机者对美元的净空头仓位已达到自2020年底以来的最高水平。形成鲜明对比的是，投机者将日元多头仓位推至历史新高。这种极端悲观情绪却出乎意料促成一场波澜壮阔的强势反弹。目前美股已经完全收复“对等关税”以来的失地、美元重拾涨势、“恐慌指数”VIX连续下滑，4月10日以来回调30%，比特币低位飙涨超30%，重返10万美元关口…… 这一切似乎都表明市场的风险偏好重新回归了。有观点认为，面对历史天量的美元空头仓位，投资者需警惕，若贸易谈判再传来好消息，美元可能出现大幅反弹，届时空头不得不被迫重新买入，将进一步推动美元的反弹。然而问题的关键是，贸易谈判的好消息要传来，有多大希望？因为英美双方的协议算是最简单易谈，按英国和美国各自统计机构的数据，双方的货物贸易基本都是顺差。高盛外汇策略师Isabella Rosenberg认为：英美协议意味着10%基线是不可协商的，这表明未来存在重大障碍，尤其是与日本等互惠贸易更重要的国家。 3 本周迎来多项重磅政策本周国内也迎来多项重磅政策，尤其是降息降准一揽子金融政策出炉的当天，长端利率居然反常上涨，这要如何理解？有市场人士认为，降息长期利率却上涨的反常现象意味着投资曲线正在修复，经济基本面在好转。通俗来理解，投资曲线弹性说的就是市场对利率变化的敏感性，降息却带动长端利率走高意味着：市场认可现在投资会带来回报，也即未来降息可能重新有效刺激投资和内需。去年央行出手打击国债疯狂炒债的理由就是：“后续市场利率上行将会导致金融机构债务价值缩水。” 当时想破脑袋也想不明白，降息大背景下，长债利率怎么走高？如今发生的事实就是，降息降准当天，长债利率应声上涨，说明短期政策刺激有效传导到长期投资的迹象，降息可能重新有效刺激投资和内需。更值得关注的一点是，央行一季度货币政策执行报告里面的表述已经出现了根本性的变化。报告有多篇专栏从不同角度体现出宏观政策思路的转变，明确指出提振消费是当前扩内需稳增长的关键点；对比中美日政府债务情况，中国政府债务扩张仍有可持续性；促进物价合理回升，需要推动经济供需平衡，关键在于扩大有效需求。股市作为政策愈发重视的关键一环，后续也将在提振内需持续带来影响。股票ETF本周净流出134.67亿元，科技含量较高的ETF颇受资金青睐，尤其是跟踪科创50指数的ETF，本周成为“吸金”主力。华夏科创50ETF、嘉实科创芯片ETF、南方中证1000ETF、国联安半导体ETF、易方达科创板50ETF本周分别净流入18.54亿元、9.61亿元、6.31亿元、5.82亿元、5.36亿元。降准降息后，政策利率的下行有望进一步会带动LPR、存款利率跟随下行，也即我们一直强调的一点，低利率的大背景下，权益资产的配置大概率是不容忽视的存在。

格隆汇4小时前

华尔街两大巨头齐声推荐的AI潜力股，或大涨30%

18%，周三单日跌幅超过7%。高盛和美国银行仍重申了对该股的“买入”评级，不过高盛分析师Michael Ng将该股12个月目标价从130美元下调至115美元，理由是下半年可能受到关税政策的不确定性影响。即便如此，这仍然意味着Arista股价有27%的上涨潜力。 Ng表示，Arista有望继续从人工智能热潮中受益，这将成为推动股价上涨的重要因素。 “Arista强调AI需求的动能，并重申预计2025年通过其四个主要AI集群项目，在AI后端交换机领域实现至少7.5亿美元的收入，其中已有三个项目进入量产阶段；公司还预期前端AI交换机的带动效应将很强（大约1:1），但也承认难以明确识别前端所使用的产品类型。” 尽管关税的不确定性仍对股价构成压力，但Arista的大部分产能位于墨西哥，并符合当前的《美墨加协议》（USMCA）规定。Ng补充道，考虑到云计算业务的强劲增长势头，Arista全年展望看起来较为保守。美国银行分析师Tal Liani也指出，云计算的蓬勃发展是推动Arista增长的另一大顺风因素。他给出的130美元目标价意味着较周二收盘价有43%的上涨空间。 “撇开关税因素不谈，我们认为Arista一再证明其能成功与白牌交换机和英伟达的解决方案竞争，在核心客户Cloud Titans中保持稳定地位，同时在‘小型云厂商’和企业级市场中占据领先位置。”Liani写道。具体来看，Arista的重要客户Meta和微软都宣布将在今年大幅提升资本支出，分别增长70%和44%。 “预计明年Meta的支出将明显放缓，但微软将在以太网后端（AI）部署方面加速推进，这将利好Arista，有望抵消Meta收缩带来的一部分影响。”Liani补充道。

金融界7小时前

准备承受更多痛苦吧！策略师：美元恐暴跌10%，美国或在2025年陷入衰退

的潜在冲击，市场对衰退的担忧持续升温。美国银行的一项最新调查显示，80%的全球基金经理认为，贸易战引发的全球衰退是市场面临的最大尾部风险。

风起12小时前

会员

【欧股收评】贸易协议乐观前景引发欧洲股市上涨德国DAX指数创历史新高中美谈判成市场焦点

价达到2009年以来的最高水平。根据美国银行援引EPFR Global数据的一份报告，截至5月7日的一周内，约有42亿美元流入欧洲股票基金。美国银行策略师迈克尔·哈特内特表示，今年他更喜欢国际股市，而不是美国股市。 Lazard Freres Gestion的股票主管Thomas Brenier表示：“欧洲企业似乎更为灵活，总体上较少受到贸易战的影响。” 英国石油公司股价上涨4.4%，此前英国《金融时报》报道称，壳牌、雪佛龙、埃克森美孚、TotalEnergies和ADNOC已经“计算了可能收购这家石油巨头的数字”。能源和基础资源领涨，分别上涨2%和0.9%。受关税相关头条新闻影响的汽车上涨0.8%，是本周表现最佳的子指数之一。在美中贸易谈判前夕，特朗普表示，中国应该向美国开放市场，因为他声称对中国商品征收80%的关税“似乎是正确的”。中国目前面临145%的美国进口关税。世界上最大的两个经济体的高级官员周六在瑞士举行谈判，他们正在采取措施缓和破坏市场的贸易战。美国商务部长霍华德·卢特尼克周四告诉CNBC，华盛顿将在下个月推出数十项贸易协议，但对大多数国家征收的10%关税可能会继续存在，因为美国宣布与英国达成一项有限的双边贸易协议。 CMC Markets首席市场分析师Jochen Stanzl表示：“即使他们达成了这项了不起的协议，所有商品仍将征收10%的关税。因此，这意味着其他国家和欧盟最终可能不会更好。”。 “每个人都在欢呼，因为现在有一件事更清楚了，特朗普不会回到他在‘解放日’坚持的互惠关税。” STOXX 600指数连续第四周上涨，在繁忙的一周中小幅上涨0.2%，美联储维持利率，英格兰银行降息25个基点。基准指数已从4月初的大幅下跌中恢复过来，当时特朗普释放了对大多数贸易伙伴的普遍征税，然后暂停了90天。在个股中，德国商业银行（Commerzbank）股价上涨4%，此前该行公布了第一季度的意外利润增长。 Mediobanca上涨5.4%，此前该投资银行试图抵御规模较小的竞争对手Banca Monte dei Paschi（MPS）的主动出价，其季度利润超过市场预期。 Bavarian Nordic股价上涨6.1%，此前这家丹麦生物技术公司第一季度的收入超过了市场预期。

丰雪鑫9920小时前

WSJ：最赚钱的股息策略也是最简单的

尝试一个变通方法：在最近的一次访谈中，美国银行策略师萨维塔·苏布拉马尼安被问到是否有推荐的简单选股方法。她说，第一步是将大型市值、支付分红的公司按照收益率分成五个组。但不应该买入收益率最高的那组，因为这些公司可能就是陷阱——就像沃尔格林在崩盘前一样，应该选择第二高收益率的那组。苏布拉马尼安说：“这就像一种‘稳定埃迪’策略，任何人都可以操作……你可以在网上免费获取这些数据。每个月都可以自己运行一次，这是种非常有意思、非常非常无趣但似乎在大多数市场环境下都有效的策略。” 效果如何？根据Hartford Funds的数据，如果1930年在标普500或其前身中投资1000美元，到去年底会增长到860万美元。如果投资于收益率排名第二五分位的股票，这笔钱会增长到3100万美元。还能做得更好吗？也许可以。有一类基金关注一个叫“股东收益率”的概念——公司动用的全部超额现金，包括回购和净债务减少。到2023年底，这种Cambria股东收益率ETF与Morningstar追踪的188只从2013年5月该基金成立以来就存在的回购或分红基金进行比较，表现最好。这一优势实际上可能还被低估了。在应税账户中，将超额现金用于回购而不是分红更有效率——这也是伯克希尔·哈撒韦近60年来从未支付分红的重要原因。这家公司永远不会成为分红贵族，但似乎这也没什么问题。来源：加美财经

加美财经21小时前

【美股盘前】特朗普贸易谈判加速，股指继续反弹，绩优Lyft和Pinterest涨超12%！主流币涨超10%

议。美银：贸易谈判仍难维持美股涨势美国银行分析师哈特内特表示，因对第二季降低关税的乐观情绪，美国股市上涨。但因投资人「买入预期、卖出事实」的交易心理，即使美国采取措施进行贸易谈判，美股很难进一步上涨。德国股市创新高德国DAX指数突破3月的历史新高，收复了美国关税战以来的全部跌幅。分析认为，德国股市反弹受惠于新政府财政改革对德国经济提振的乐观情绪、美国贸易局势缓和、以及欧洲央行继续降息的讯号等。美国副总统万斯炮轰鲍威尔万斯接受采访时表示，他同意特朗普对鲍威尔的看法，鲍威尔「几乎什么都做错了」：鲍威尔在抗击拜登通胀方面动作太慢，他在帮助政府反击一些窃取美国人民财富的荒谬贸易协议方面也太迟了。传英伟达将改版供华的H20晶片据路透社报道，英伟达可能会在未来两个月向中国市场推出降级版本的H20晶片，以应对美国政府的晶片出口限制。中国市场占据英伟达上一财年营收的13%，英伟达CEO黄仁勋上个月访问北京，强调了中国的战略重要性。 3、重要数据/事件美联储多名官员讲话：巴尔、威廉姆斯、巴金、沃勒等财报：微芯公司、华纳兄弟探索公司等原文链接

TradingKey昨天20:37

中美闹僵一个月终于要谈、全球市场兴奋等好消息！比特币又爆发

500指数自4月9日以来反弹14%，但美国银行的Michael Hartnett表示，反弹势头可能正在停滞，他建议投资者选择国际股票而非美国资产。根据美国银行引用的EPFR Global数据，上周约有93亿美元流出美国股票，而70亿美元流入国际股票，资金流向也支持了这一观点。在债券市场，由于投资者涌向风险资产，美国国债保持稳定，而美元指数结束了连续两天的涨势，远离昨日创下的一个月高点。受全球贸易战缓和迹象带动，比特币价格自2月以来，首次重新突破10万美元关口。渣打银行全球数字资产研究主管Geoffrey Kendrick表示，现在推动比特币的主要因素已不再是风险情绪。 Kendrick说：“现在完全是资金流动，而且资金流入的形式多种多样。” 他指出，比特币ETF吸引了大量资金，同时还有“巨鲸”的大量买盘。

欧罗巴昨天18:29

英国央行是否会降息25基点？英镑/美元可能跌破20日均线

英国央行是否会释放加快降息步伐的信号。美国银行全球研究分析师认为，鉴于通胀可能低于先前预期，英国央行今年可能会进行四次降息。昨晚，FOMC结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，符合市场预期。这是美联储连续第三次决定维持利率不变。在随后美联储主席鲍威尔的新闻发布会上，“观望（wait and see）”一词被提及11次，“关税（tariff）”一词则被提及超过20次。鲍威尔称，“如果已经宣布的关税持续，很可能会导致通胀上升、经济增长放缓和失业率上升。” 英镑兑美元技术分析来源：Mitrade 英镑兑美元走势技术面上，英镑兑美元近日呈现横向宽幅震荡，市场多空双方力量处均衡状态。日K线图英镑兑美元正在形成一个倒U的形态，表明市场多方主动沽盘正在增强。5日及10日均线开始掉头向下，另外KD指标维持在50位置下方，并且双线维持向下，英镑兑美元后市可能会延续震荡上行，下方支撑位在1.3150一线位置。英镑兑美元上行初步阻力位于1.3400，进一步阻力位1.3450，关键阻力位于1.3600；英镑兑美元下行的初步支撑位于1.3150，进一步支撑位于1.3050，更关键支撑位1.3000。原文链接

TradingKey05-08 16:37

聚和材料：4月28日召开业绩说明会，投资者、财通证券股份有限公司等多家机构参与

证券之星05-08 11:27

【比特日报】突发一波急涨行情！美国银行业“有权”买卖比特币美国财长重磅发话

美国货币监理署明确银行有权从事加密资产托管和执行服务，美国财长贝森特表示，数字资产对美国国债的需求将高达2万亿美元。

会员

小萧05-08 10:45

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