FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

半年报密集披露，芯片板块业绩全汇总！科创芯片50ETF(588750)近1年跟踪误差仅0.15%，同类领先！资金逢跌涌入，近10日重手增仓超1亿元！
go
持在高位，国内智算中心建设如火如茶。 AI算力芯片：ASIC蒸蒸日上，关注AI芯片国产化。根据中投产业研究院数据，2022年，全球A1芯片市场规模约422亿美元，预计2025年将达到920亿美元，三年CAGR达27.7%。AI算力芯片主要有通用GPU和ASIC两大类，通用GPU是目前的主流，算力强大、生态丰富；ASIG是专用定制芯片，面对专项任务，计算能力和效率较通用GPU更强。国内来看，AI芯片是大国博弈的关键技术，倒逼国内A1算力芯片实现从设计到制造的全产业链国产替代，海光DCU、寒武纪等已取得一定突破，燧原等公司也在快速发展，AI算力芯片自主可控已取得长足进步。（来源于平安证券20250612《AI系列专题报告（一）算力：算力基建景气度高，国产AI芯片发展势头良好》）【市场关注点：科技板块关注半导体等确定性较高的领域】交银国际认为，科技投资虽仍存贸易相关不确定性，但投资者似乎已经明确了最不理想的情况，并达成了贸易政策不会回到4月初情况的一致预期。科技股估值虽未回到之前高点，但已基本修复，综合考虑宏观和贸易相关风险，关注确定性较高的领域。首先，人工智能仍是今后一段时间最关键的技术变化，下半年随着部分关键产业链公司完成产品升级，我们认为市场关注点或将重新回到基础设施建设进度和应用落地变现等基本面。其次，继续关注科技产业链的国产替代进程，包括国产半导体设计，设备，制造等领域。第三，我们认为汽车和工业等终端需求或在边际改善，关注相关产业链机会。（来源于交银国际20250618《股价修复明显，先进制程逻辑和存储芯片需求旺盛》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块需求增长+国产替代双重逻辑强韧！基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需（除光刻机外），中国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 14:28
金融科技ETF(516860)最新规模、份额均创历史新高，金融科技或将持续受益技术创新与应用场景拓展
 go
同时积极把握结构性机会。报告特别强调，AI算力、机器人、半导体等领域具有长期发展潜力，金融科技作为连接金融与科技的关键节点，将持续受益于技术创新与应用场景拓展。规模方面，金融科技ETF最新规模达11.60亿元，创近1年新高。份额方面，金融科技ETF最新份额达8.06亿份，创近1月新高。资金流入方面，金融科技ETF最新资金净流入7639.14万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”4668.50万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。金融科技ETF最新融资买入额达1748.45万元，最新融资余额达7656.77万元。截至7月14日，金融科技ETF近1年净值上涨124.15%，指数股票型基金排名3/2909，居于前0.10%。从收益能力看，截至2025年7月14日，金融科技ETF自成立以来，最高单月回报为55.92%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为113.16%，上涨月份平均收益率为10.60%，年盈利百分比为66.67%，历史持有3年盈利概率为97.41%。截至2025年7月14日，金融科技ETF成立以来超越基准年化收益为0.51%。截至2025年7月11日，金融科技ETF近1年夏普比率为1.78。回撤方面，截至2025年7月14日，金融科技ETF今年以来相对基准回撤0.44%。回撤后修复天数为79天，在可比基金中回撤后修复最快。费率方面，金融科技ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年7月14日，金融科技ETF近1月跟踪误差为0.035%，在可比基金中跟踪精度最高。金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映金融科技主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证金融科技主题指数(930986)前十大权重股分别为东方财富(300059)、同花顺(300033)、恒生电子(600570)、润和软件(300339)、指南针(300803)、新大陆(000997)、东华软件(002065)、四方精创(300468)、银之杰(300085)、拉卡拉(300773)，前十大权重股合计占比51.2%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）金融科技ETF(516860)，场外联接(博时中证金融科技主题ETF联接A：023536；博时中证金融科技主题ETF联接C：023537)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 14:08
英伟达H20芯片恢复出口！人工智能ETF(515980)半日收涨2.60%，权重股新易盛20cm涨停，中际旭创、润泽科技跟涨
 go
光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，建议关注国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩释放。在市场众多人工智能产品中，目前独家跟踪这个指数的华富人工智能 ETF（515980）可看做人工智能行业的小宽基，它能精准捕捉算力基建与应用创新的双重机遇，助投资者把握行业发展机遇，从容应对 AI 产业的高速进化。场外投资者也可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021），通过投资目标ETF跟踪指数，布局人工智能板块中具有高增速潜质的优质企业。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 13:17
电信ETF基金(560690)强势上涨超2%！中国电信发布直连卫星全场景应用，Meta宣布将建设多个大型数据中心
 go
，通信（申万）指数在波动中前行，前期在AI算力叙事质疑（DeepSeek）等影响下，板块股价呈现较大波动；后续则逐步回归于产业趋势定价逻辑。展望2H25，看好三条投资主线：1）AI算力：坚持拥抱AI产业趋势，看好海外算力、国产算力相关产业链投资机会；2）新质生产力：低空产业标准或进一步确定，商航场景落地提速，深海科技有望带动海缆及观测网放量；3）核心资产：随着市场流动性改善，拥有长期竞争力及业绩韧性的龙头企业（运营商等）有望迎来估值提升机遇。电信ETF基金紧密跟踪中证电信主题指数，中证电信主题指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电信主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证电信主题指数(931235)前十大权重股分别为中国联通(600050)、中国移动(600941)、中国电信(601728)、银之杰(300085)、中国卫通(601698)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中兴通讯(000063)、紫光股份(000938)、中天科技(600522)，前十大权重股合计占比77.54%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 11:18
创业板50指数领涨近3%，成分股新易盛20%涨停股价创新高！创业板50ETF(159949)备受资金关注
 go
光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。申万宏源证券分析指出，A股大波段上行的线索愈发清晰，关注两个变化：1. 反内卷政策下，中游制造基本面预期锚定提前向2026年切换，短期有弹性的投资机会明显增加。2. 美国美丽大法案通过加码财政刺激，中期美国深度衰退风险基本排除，这也提升了中国2026年供需格局拐点的可见度。创业板50ETF紧密跟踪创业板50指数，创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。华安创业板50ETF（159949）是目前市场上跟踪创业板50指数中规模大、场内流动性好的基金产品，该产品场外联接(A类：160422；C类：160424)同样可以助力场外投资者把握相关投资机遇。数据来源：Wind。风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 10:47
科创AIETF(588790)近10个交易日净流入2.93亿元，跟踪指数权重股澜起科技2025年上半年营业收入和净利润均创新高
 go
毛利率上升，公司盈利能力持续增强。随着AI算力需求的爆发式增长，澜起科技在互连芯片领域的领先地位将进一步凸显。国信证券表示，OpenAI确认将推出GPT-5，并计划整合多个模型，推动AI向更统一、更强大的方向发展。与此同时，xAI正式发布Grok4，仅限付费用户使用，标志着AI模型商业化路径不断清晰。规模方面，科创AIETF近1周规模增长3209.73万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/7。份额方面，科创AIETF近1周份额增长3300.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/7。资金流入方面，科创AIETF最新资金净流出6541.30万元。拉长时间看，近10个交易日内有7日资金净流入，合计“吸金”2.93亿元，日均净流入达2934.71万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创AIETF最新融资买入额达890.06万元，最新融资余额达2.50亿元。截至7月14日，科创AIETF近6月净值上涨9.04%。从收益能力看，截至2025年7月14日，科创AIETF自成立以来，最高单月回报为15.59%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为26.17%，上涨月份平均收益率为9.71%，历史持有6个月盈利概率为100.00%。截至2025年7月14日，科创AIETF近3个月超越基准年化收益为1.87%，排名可比基金1/6。回撤方面，截至2025年7月14日，科创AIETF成立以来相对基准回撤0.40%。费率方面，科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中处于较低水平。跟踪精度方面，截至2025年7月14日，科创AIETF近半年跟踪误差为0.030%，在可比基金中跟踪精度最高。值得注意的是，该基金跟踪的上证科创板人工智能指数估值处于历史低位，最新市净率PB为7.62倍，低于指数成立以来88.15%以上的时间，估值性价比突出。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板人工智能指数(950180)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、芯原股份(688521)、石头科技(688169)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、复旦微电(688385)、中科星图(688568)、道通科技(688208)，前十大权重股合计占比68.03%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 10:47
光模块龙头新易盛20cm涨停，电信ETF(159507)早盘冲高涨超4%
go
。近期，多家上市公司预告上半年业绩，AI算力方向公司频频发布喜报，7月14日，国内光模块龙头新易盛晚间发布业绩预告，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润37亿元~42亿元，同比增长327.68%~385.47%。国盛证券表示，从基本面预期来看，算力行业的核心驱动力在于技术升级的确定性以及业绩兑现的阶段性验证，正如我们之前的观点，年初光模块在主升浪两年后形成“高低切”趋势，绩优股更受青睐。从筹码高低切换来看，估值较低的标的因技术突破或订单放量将吸引资金流入。该机构认为，，算力板块的“钟摆效应”是算力产业趋势确定性与市场筹码博弈的结果，基本面预期锚定长期价值，筹码高低切反应短期对估值差异的再平衡，建议关注技术壁垒强、订单可见度高的核心环节。电信ETF(159507)，场外投资者可通过场外联接(A类：019236；C类：019237)把握板块投资机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-15 10:08
OpenAI再次推迟开放模型发布：安全测试延长或引发市场竞争新格局，预示AI行业新挑战
 go
的开放模型进一步延迟，可能会降低市场对AI算力需求的短期预期。反之，Meta（META）可能因Llama系列的持续推进而受益。在港股市场，AI概念股如商汤科技（0020.HK）和百度（9888.HK）可能因中国AI企业的快速崛起（如Moonshot AI）而受到提振。以下为部分AI相关企业的最新表现对比：公司市场近期股价表现（YTD）核心AI产品 Nvidia (NVDA) 美股 +92.3% H100 GPU, DGX平台 Meta (META) 美股 +61.5% Llama系列商汤科技 (0020.HK) 港股 +12.8% SenseTime AI模型百度 (9888.HK) 港股 -15.7% 文心一言投资者如何应对不确定性 OpenAI推迟开放模型发布为投资者带来了新的不确定性，以下为应对策略建议：关注AI硬件供应商：Nvidia和AMD等公司将继续受益于AI算力需求，短期波动不改长期增长趋势。布局开源AI受益者：Meta因Llama系列的领先地位可能吸引更多开发者资金，短期内或有上涨空间。关注港股AI概念股：商汤科技和百度可能因中国AI企业的快速进展而获得市场关注，建议在回调时建仓。风险管理：鉴于AI行业竞争加剧和政策不确定性，投资者应通过分散投资和设置止损点规避风险。编辑总结 OpenAI再次推迟开放权重模型发布，凸显了其在创新与安全之间的谨慎平衡。Sam Altman的决定反映了AI行业对潜在风险的日益重视，尤其是在模型权重不可逆的背景下。推迟可能使OpenAI在短期内失去部分市场先机，特别是在Meta、Moonshot AI等竞争对手加速布局的情况下。然而，OpenAI对安全性的高标准也可能为其赢得长期信任，尤其是在监管压力加大的环境中。投资者需密切关注OpenAI后续发布计划及竞争对手动态，同时平衡AI硬件与软件企业的投资机会。未来数月，AI行业的竞争格局和监管环境将是市场走势的关键变量。权威点评 OpenAI的推迟决定显示了其对AI安全的重视，但可能让竞争对手抢占开发者社区的先机，短期内Meta和Moonshot AI或将受益。 —— Goldman Sachs，2025年7月12日安全测试的延长反映了AI行业在快速创新与伦理责任之间的紧张关系，OpenAI的谨慎可能为其赢得监管信任。 —— JPMorgan Chase，2025年7月11日开放模型的延迟可能为中国AI企业如Moonshot AI提供窗口期，全球AI竞争格局正在加速重塑。 —— Aidan Clark，OpenAI，2025年7月12日常见问题解答 1. 为什么OpenAI再次推迟开放模型发布？OpenAI因需要进行额外安全测试和审查高风险领域而推迟发布，CEO Sam Altman强调模型权重一旦发布无法收回，需确保安全性。 2. 开放权重模型与开源模型有何不同？开放权重模型允许开发者下载并本地运行模型权重，但不提供完整训练代码，相比封闭API更灵活，但修补漏洞更难。 3. 推迟发布对AI行业竞争有何影响？推迟可能使Meta的Llama和Moonshot AI的Kimi K2等竞争对手抢占市场，短期内削弱OpenAI在开放模型领域的领先地位。 4. 美股和港股AI企业如何受影响？Nvidia等硬件供应商可能因AI算力需求波动而受影响，Meta可能因Llama领先而受益，港股商汤科技和百度或因中国AI崛起获关注。 5. 投资者应如何应对？可关注Nvidia、Meta等AI硬件和软件龙头，同时布局港股AI概念股如商汤科技，设置止损以规避行业竞争和政策风险。来源：今日美股网
今日美股网07-15 00:13
爆了！延续一季度高增长态势，闻泰科技H1净利预增178%-317%！
go
当全球半导体产业在AI算力与汽车电动化、智能化的浪潮中竞逐制高点，闻泰科技(600745.SH)以一份炸裂的业绩预告宣告中国力量的进击——2025年上半年归母净利润同比预增3.9亿至5.85亿，强势延续一季度高增长态势。在全面聚焦半导体的关键之年，闻泰科技继一季度漂亮开局释放强劲增长信号后，持续乘势进击、保持高速突破。这家功率半导体龙头的成长势能，正从多重维度迸发。战略转型成效爆发半导体业务全线飘红 7月14日，闻泰科技发布2025年半年度业绩预告，释放强劲信号：公司归母净利润预计实现3.9亿元至5.85亿元，同比增长178%-317%，预计实现归母扣非净利润2.6亿元至3.9亿元，亮眼数据印证战略聚焦成效。随着战略转型的逐步落地，闻泰将彻底告别“增收不增利”困局，轻装上阵聚焦高ASP赛道，发展动能持续攀升。据公告披露，重大资产交易完成后，闻泰科技富余资金将重点加码半导体领域，尤其聚焦国内研发体系与供应链的深化建设。这一布局不仅能筑牢业务发展的“护城河”，更能进一步提升供应链稳定性，为公司在赛道上持续领跑夯实根基。董事会治理革新战略转型全速推进业绩预增的同时，闻泰科技还发布了董事、高级管理人员变动公告。公告称，产品集成业务出售事项标志着公司业务结构的重大转变，为确保公司治理结构与战略方向高度契合，公司决定引入在半导体业务领域具有丰富实践经验的人员进入董事会，将为公司半导体业务的长远发展提供更具针对性的战略指导与决策支持。拟任董事杨沐，2019年加入公司后参与了安世半导体的收购及整合，深度参与安世的管理，领导了企业战略迭代等关键环节，对半导体业务极为熟悉。资料显示，杨沐拥有分析师和投融资背景，这样一位既深谙安世运营、又精通投融资的领导者加入董事会，将有力推动长远战略实施与发展。同时，拟任董事庄伟，拥有丰富的国际企业人力资源管理经验，现任安世全球人力资源高级总监/CEO人力资源助理。职工董事沈新佳具备15年以上外企及上市公司法律顾问经验，现任安世半导体CEO办公室首席事务官。深耕AI算力革命持续斩获行业红利随着英伟达市值登顶4万亿美元，叠加GB300下半年陆续出货，市场热情持续高涨。在这场AI算力革命中，功率半导体需求呈指数级跃升——单台GB300功耗飙升至1400W，直接推高电源系统对功率器件的用量与性能要求。闻泰科技的半导体产品早已深度切入数据中心、AI 服务器电源核心领域，覆盖UPS、PSU、功率转换模块及供电保护，客户名单涵盖海内外服务器厂商、电源厂商及云服务龙头。更值得关注的是，其MOSFET产品在 AI 服务器中的应用价值，约为普通服务器的10倍，随着 GB300等新一代硬件落地，这一优势将持续放大。面对AI服务器功率密度提升的趋势，闻泰科技更是前瞻布局GaN、SiC等第三代半导体技术，为未来电源系统升级储备技术实力，有望在这场算力竞赛中持续斩获红利。电动智能双轮驱动全力抢占关键赛道乘联会7月8日数据掷地有声：6月中国新能源车渗透率首破50%大关，达53.3%，同比提升4.8个百分点。这一里程碑事件标志着新能源车已从趋势性品类跃升为市场主流，正深刻重塑汽车产业链的价值格局。作为全球汽车半导体头部玩家，闻泰科技90%的半导体产品符合车规标准，2024年汽车领域贡献62.03%的半导体营收，尽显车规市场统治力。公司产品深度渗透汽车驱动、电源、电控及智能座舱系统，尤其在技术壁垒极高的电驱、电控领域构筑差异化优势。随着大股东先行代建的临港12英寸晶圆厂车规产能全面释放，其在汽车电子赛道的扩张势能将持续加码。从战略转型到业务布局，从技术储备到市场卡位，闻泰科技正凭借多重优势领跑半导体赛道。在AI与汽车电动化、智能化的浪潮下，这家功率半导体龙头的成长势能还将释放多少潜力？答案或许已暗藏在这份业绩预增报告中。
格隆汇07-14 18:29
外资狂买2.29万亿！A股“慢牛”启航，北向资金重仓名单大洗牌
 go
方华创等龙头公司。与此同时，消费电子、AI算力等细分领域也获得外资增配，显示全球科技产业链向中国转移的趋势未变。金融板块则呈现分化格局。股份制银行成为外资加仓重点，招商银行、平安银行等9家银行被北向资金持有，其中招商银行持仓市值增长128亿元，居银行板块首位。然而，传统券商龙头中信证券、华泰证券却被减持，业内人士分析，这或表明外资更看好零售银行与财富管理赛道，而对券商板块的短期弹性持谨慎态度。此外，黄金股的异军突起成为二季度亮点。受全球地缘政治风险升温影响，紫金矿业、山东黄金等工业金属企业获北向资金大幅增持，其中紫金矿业持仓市值增加约96亿元，成为外资“避险+成长”策略的典型标的。重仓股名单揭晓：宁德时代稳坐“头把交椅”，比亚迪、汇川技术冲进前十个股层面，北向资金的前十大重仓股依次为宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、紫金矿业、汇川技术和迈瑞医疗。其中，宁德时代以1287亿元的持仓市值稳居榜首，较一季度增长3.2%；比亚迪和汇川技术则首次跻身前十，反映外资对新能源和高端制造的长期信心。从持仓变动看，北向资金对龙头公司的“马太效应”愈发明显。例如，长江电力作为高股息标杆，二季度获北向资金增持超50亿元，持仓市值突破千亿元；而迈瑞医疗、汇川技术等科技医疗龙头的持仓市值也均超500亿元，显示外资对“硬科技”的配置需求持续上升。券商喊话“慢牛”：政策驱动、估值占优成核心逻辑外资的持续加仓与券商对“慢牛”的预判形成共振。中金公司指出，下半年A股在不确定性消除前或维持窄幅波动，但考虑到我国基本面韧性显著、估值水平占优，指数有望“前稳后升”。华福证券则强调，政策驱动、结构改革和监管呵护将共同助力市场开启“波浪式”慢牛格局，但需警惕中小盘股估值过高后的回调压力。中信建投首席经济学家黄文涛认为，弱美元趋势、资本市场政策支持及流动性改善将推动A股震荡中枢上移，而全球基本面改善、国内增量政策落地和新兴产业发展将成为市场向上的关键催化因素。他特别提到，外资的持续流入将增强A股的稳定性，尤其是对核心资产和科技龙头的定价权或进一步提升。市场展望：结构性行情主导，科技与高股息“双轮驱动” 综合外资调仓和券商策略，下半年A股或呈现“科技成长+高股息”的双主线格局。一方面，半导体、AI、新能源等硬科技领域有望在外资和国内政策支持下延续涨势；另一方面，银行、电力、公用事业等高股息板块将继续吸引风险偏好较低的长期资金。不过，市场也面临潜在风险。华福证券提醒，当前中小盘股估值已处于历史高位，若业绩不及预期或流动性收紧，可能引发阶段性调整。此外，地缘政治冲突、美联储货币政策转向等外部因素也可能对市场情绪造成扰动。外资的“真金白银”投票和券商的“慢牛”预判，为A股下半年行情奠定了乐观基调。在结构性机会大于趋势性行情的背景下，投资者需紧跟外资调仓路径，聚焦业绩确定性强的科技龙头和高股息资产，同时警惕估值泡沫风险。正如中金公司所言：“A股的‘慢牛’不是普涨，而是优质资产的长期重估。”这场由外资引领的估值革命，或许才刚刚开始。
金融界07-14 08:18

上一页
1
•••
4
5
6
7
8
•••
268
下一页

24小时热点

最新话题更多