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津膜科技收盘上涨2.14%，最新市净率3.37，总市值18.73亿元

膜法污水处理装备、工业特种分离膜装备、HPS高效澄清池设备。最新一期业绩显示，2024年三季报，公司实现营业收入1.69亿元，同比31.22%；净利润-11883735.6元，同比17.71%，销售毛利率28.14%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 4 津膜科技 -224.33 -171.73 3.37 18.73亿行业平均 36.29 47.74 3.64 52.98亿行业中值 25.85 27.13 1.67 36.03亿 1 华宏科技 -1512.04 -27.39 1.21 43.50亿 2 清研环境 -293.32 66.87 1.73 14.02亿 3 聚光科技 -276.99 -24.70 2.63 79.70亿 5 深水海纳 -192.70 -59.95 2.08 20.94亿 6 神雾节能 -178.70 -109.21 27.31 18.61亿 7 艾布鲁 -129.84 -274.04 9.08 75.50亿 8 冠中生态 -98.43 41.59 1.70 14.21亿 9 京源环保 -80.54 -80.54 2.51 18.86亿 10 德创环保 -76.71 -35.12 4.51 17.01亿 11 新动力 -73.48 -49.80 10.84 34.86亿

金融界03-06 17:30

特朗普突传一则大消息！彭博独家：特朗普将于下周初与科技界领袖会面

博社) 据知情人士透露，包括惠普公司(HP Inc.)、英特尔公司(Intel Corp.)、国际商业机器公司(IBM)和高通公司(Qualcomm Inc.)首席执行官在内的一个团体已讨论于下周一与政府会面。由于计划尚未公开，上述知情人士不愿透露姓名。惠普证实，该公司将于下周一出席会议。一位代表表示：“我们的领导团队最关心的议题包括贸易政策和美国制造业。” 针对上述消息，英特尔、IBM和高通的发言人拒绝置评。白宫代表没有立即回应置评请求。白宫推动了一系列可能扰乱计算机硬件行业的政策变化。关税将使中国等制造业中心的成本更高，并可能扰乱供应链。科技公司还希望弄清楚，它们出口用于人工智能数据中心的先进技术可能会受到哪些限制。这些数据中心正在世界各地建设中。特朗普誓言要履行竞选时的承诺，对主要贸易伙伴征收关税，以抵消他所说的不公平贸易平衡。这些变化将使电子行业更难以按照曾经保证其高效的全球分割方式运营。特朗普政府正在制定一项人工智能行动计划，寻求“维持和加强”美国在该领域的领导地位，并正在寻求公众对该计划的意见。特朗普还呼吁国会废除《2022年芯片法案》，这项跨党派立法将为英特尔和台积电(TSMC)等公司提供数十亿美元的激励措施。特朗普周二在国会发表演讲时表示：“你们的《芯片法案》太糟糕了，太糟糕了”，他恳求众议院议长约翰逊(Mike Johnson)废除这项法案。参议院民主党领袖舒默(Chuck Schumer)是这项法案的谈判者，他周三预测特朗普的请求将失败。此外，特朗普本周与台积电共同举办了一场活动，台积电承诺向美国工厂额外投资1000亿美元。特朗普政府指出，这项协议表明美国可以使用关税(而不是《芯片法案》式的激励措施)来吸引投资。

风枫03-06 11:46

多伦多地区2月房屋销量暴跌，房价连续第三个月下滑

数（Home Price Index，HPI）2月季调后环比下跌1.5%，至106.33万加元（约合74.06万美元）。与2024年2月相比，房价指数同比下跌1.8%。

Dan197703-06 02:23

吉利：智驾大乱斗，能否撼动比亚迪？

OA+ 城市通勤 NOA+ 记忆泊车 HPA 功能。对标比亚迪天神之眼 B: 吉利 H5 方案 (254 TOPS) 3）H5:11V3R1L+ 单 Orin X 芯片（算力 254 TOPS），基于 E2E，实现高速 NOA、记忆泊车 HPA、城市无图 NOA 和全场景 D2D 功能对标天神之眼 A: 吉利 H7+H9 方案 (500/1000 TOPS) 4）H7:11V3R1L+ 双 Orin X 芯片（算力 508 TOPS），基于 E2E+VLM+ 数字先觉网络，实现高速 NOA、泊车代驾 VPD、城市无图 NOA 和全场景 D2D 功能 5）H9:13V5R(X) L，采用双 Thor 芯片 (算力 1000+ TOPS)，全冗余、全备份、顶级 L3 架构（VLA+ 数字先觉网络），支持全场景 D2D+ 城市无图 NOA+ 高速 NOA+ 泊车代驾 VPD 功能，是公司推出的面向 L3 的方案，在 “千里浩瀚” 智驾系统的落地应用上，目前 H1 方案已标配于银河星耀 8 EM、E8。今年下半年，吉利全系新品将全面覆盖 H1 - H9 方案，旗舰车型将搭载具备顶级算力的 H7 方案，加速智能驾驶技术在各车型上的普及。智驾目前进展：公司研发 D2D 车位到车位领航辅助功能将实现小区道路、ETC、匝道、高速路等全场景衔接覆盖，并计划于 2025 年 3 月大规模推送。 2、新产品发布 - 两款车型全系标配千里浩瀚 H1（目前只能将智驾方案下沉到 15 万元车型） 1）新款车型：新款 C 级旗舰纯电轿车银河 E8 上市，配备 45 寸长屏幕、座椅满配，定价 14.98 万 - 19.88 万元，相较老款起售价便宜 1.6 万元人民币、搭载高通骁龙 8295 芯片，采用 5 颗毫米波雷达 + 12 颗超声波雷达 + 12 颗摄像头 + 激光雷达的智驾感知方案； C 级旗舰插混轿车星耀 8 EM亮相，搭载雷神新一代 EM-P 超级电混技术， 3. 银河品牌调整：吉利银河系列正式升级为吉利银河品牌，同时翼真汽车正式并入银河，成为银河的高端 MPV 系列，首款车 L380 预售价 33.99 万元起。吉利银河产品矩阵进一步扩充，涵盖智能精品小车 GEOME 系列、主流精品车系列、高端 MPV 翼真系列。 4. 售价下调：现售车型相较于指导价促销 3000-6000 元不等，短期应对比亚迪智驾平权冲击星愿售价 6.88-9.78 万，实际下调 1000 元，相比指导价下调 3200 元；银河 E5 售价 10.78-14.38 万，实际下调 2000 元，相比指导价下调 4200 元，银河星舰 7 EM-I 售价 9.78-13.08 万元，实际下调 2000 元，相比指导价下调 3200 元；银河 E8 售价 14.98-19.88 万元，相比指导价下调 3200 元银河 L7 EM-I 售价 11.58-14.88 万元，相比指导价下调 3200 元，银河 L6 EM-I 售价 7.98-10.68 万元，相比指导价下调 2200-3200 元 5. 吉利智驾体系：自 2021 年起构建 “一网三体系” 智能科技生态网，包括 1）智能架构：即 GEA 架构，支持融合多模态 AIGC、AI 数字底盘等技术，用 AI 赋能汽车制造体系。 2）智能座舱、智能驾驶：下一代座舱操作系统计划于年内落地，智驾领域自研 AI Drive 大模型，布局端到端、VLM、世界模型等。 3）智能能源：星睿 AI 云动力 2.0 版本进一步降低 5% 油耗，提升 15% 电池寿命。 4）星睿智算中心与 AI 大模型：星睿智算中心 2.0 综合算力达 23.5EFLOPS，云端算力储备处于全行业领先梯队。公司将通过与阶跃星辰、千里科技合作，从智驾、座舱走向基座大模型的 AI 赋能（从语言大模型到多模态模型到泛世界模型）： 1）超自然人机交互（如多模态交互与情感化语音系统）：下一代座舱操作系统 Agent OS 2）自动驾驶与自动执行融合（基于 VLA 模型和世界生成模型实现类机器人行为）：千里浩瀚智驾系统 3）车联网大模型量级升维（依托 Scaling Law 提升算力与数据效能）：星睿智算中心 2.0 ，目前已具备 23.5EFLOPS 算力

海豚投研03-05 20:20

佰维存储：2月28日接受机构调研，青岛城金集团、华西银峰等多家机构参与

线下渠道市场；另一方面独家运营的惠普（HP）、宏碁（cer）、掠夺者（Predator）等授权品牌，主要在京东、亚马逊等线上平台，以及BestBuy、Staples等线下渠道开发ToC市场。问：公司的惠州封测生产制造基地主要生产哪些产品？答：泰来科技（惠州封测生产制造基地）拥有芯片封测和模组制造两个生产模块，其中芯片封测生产模块进行从晶圆到芯片的封装测试工序，主要用于嵌入式存储产品的制造，并为模组制造生产模块提供NND Flash芯片原料；模组制造生产模块主要进行SMT、外壳组装及成品测试等工序，主要用于固态硬盘、内存条、存储卡等消费级/工业级存储产品的制造。问：公司在保障上游晶圆稳定供应方面有哪些措施？答：通过多年的合作，公司已经和主要的存储晶圆制造厂商、经销商建立了长期稳定的合作关系，通过与主要的存储晶圆原厂签订LT（长期供应协议）合作，可以保障存储晶圆供应的持续、稳定。问：公司在车规存储领域的产品布局和市场策略是什么？答：公司已经推出了涵盖eMMC、UFS、SPINOR、LPDDR、BGSSD、存储卡在内的全面车规存储产品矩阵，系列产品支持-40~105℃宽温工作环境，并满足EC-Q100车规级可靠性标准，覆盖多种容量等级。公司车规存储相关产品已在国内头部车企及Tier1客户量产。公司将投入战略性资源，力争成为车规存储市场的主要参与者。问：请公司在存储固件技术方面的核心竞争力和技术优势是什么？答：公司掌握了接口协议、FTL核心管理算法、QoS算法、数据保护、数据安全等核心固件算法，全面掌握了存储固件核心技术，有能力匹配各类客户典型应用场景，并能够为客户提供创新优质的存储解决方案。同时，公司有能力结合算法需要定义主控芯片架构，以提升算法效率和实现基于应用场景的硬件加速及效能优化，进一步提升产品在智能穿戴、企业级、工车规级等场景下的竞争优势。问：请公司如何看待存储市场的发展前景？答：下一代信息技术与存储器技术发展密不可分。物联网、大数据、人工智能、智能车联网、元宇宙等新一代信息技术既是数据的需求者，也是数据的产生者。同时，I技术革命将大大提升对高端存储器的需求。据全球知名市场研究机构Yole发布的报告显示，得益于数据中心、云计算和5G等行业的持续增长以及全球半导体供应链的逐步恢复，2027年存储市场空间预计增长至2,630亿美元。目前存储器国产化率较低，存储芯片的国产化率将随着市场和政策的双向推动大幅提升，国产存储产业前景广大。佰维存储（688525）主营业务：半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。佰维存储2024年三季报显示，公司主营收入50.25亿元，同比上升136.76%；归母净利润2.28亿元，同比上升147.13%；扣非净利润2.25亿元，同比上升146.07%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入15.84亿元，同比上升62.64%；单季度归母净利润-5524.45万元，同比上升70.54%；单季度扣非净利润-5970.57万元，同比上升67.82%；负债率66.78%，投资收益-629.71万元，财务费用1.08亿元，毛利率22.51%。该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增持评级3家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入6.2亿，融资余额增加；融券净流入591.71万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星03-05 20:09

地缘博弈下的战略撤退？李嘉诚要卖掉43个港口

贝莱德财团全数出售持有的和记港口控股(HPHS)及和记港口集团控股(HPGHL)股权，二者合计控制着和记港口集团80%的全球权益。标的资产覆盖亚欧美洲23个国家的43个港口，涵盖199个泊位及配套的智能码头管理系统、全球物流网络等核心资源。值得注意的是，此次交易将涉及和记港口集团持有的巴拿马港口公司90%股权，后者持有和营运巴拿马巴尔博亚和克里斯托瓦尔两个港口。公告还强调：出售资产不包括任何和记港口集团信托股权，即该信托在中国香港和中国内地营运的港口，包括盐田国际、香港国际货柜码头等战略资产。此次整体出售总企业价值为228亿美元，预期将为该集团带来超过190亿美元的现金收益。交易完成后，贝莱德财团将实质控制全球约10.4%的集装箱码头吞吐量，跻身全球三大港口运营商之列。不过该交易尚需通过包括欧盟、美国在内的12个司法管辖区的反垄断审查，且需获得长和特别股东大会批准，最终交割存在不确定性。 “贝莱德-Til”财团由贝莱德公司、全球基础建设合伙公司（去年贝莱德收购的基础设施基金）以及瑞士码头投资有限公司组成。长江和记联席总经理陆法兰在一份公告中说：“这一交易经历了快速、秘密进行但充满竞争的谈判，其间收到了很多报价和意向。我想强调的是，交易纯属商业性质，和最近媒体关于巴拿马港口的报道没有任何关系。” 据报道，特朗普自从当选后一直称美国要重新拿回1977年交给巴拿马的运河控制权。他抱怨运河收费过高，要求对美国船只降低收费。地缘博弈下的战略撤退？巴拿马运河是全球最重要的航运通道之一，每年承载着全球约5%的海运贸易。自1914年通航以来，巴拿马运河一直是国际贸易的关键枢纽。1999年，根据美巴协议，运河的控制权从美国移交给巴拿马政府。然而，近年来，由于中国相关企业在运河周边港口的投资和运营，美国持续对中国在该地区的影响力表示关注，并提出控制该航道的呼声。特朗普自从当选后一直称美国要重新拿回交给巴拿马的运河控制权。他抱怨运河收费过高，要求对美国船只降低收费。据悉，在巴拿马运河的用户中，美国的总通行吨位是最多的，占了总通行吨位的70%左右，中国是仅次于美国的第二大使用者。 2024年，巴拿马运河的总利润接近34.53亿美元。根据IDB Invest12月发布的一项研究，巴拿马政府23.6%的收入来自运河和提供与运河运营相关的服务公司。而李嘉诚此次交易时间线的巧合耐人寻味，尽管长和联席董事总经理陆法兰多次强调"纯商业性质"。香港财经专家认为，李嘉诚的商业决策显然是为了减少外部政治不确定性对其全球业务的影响。

格隆汇03-05 14:51

DeepSeek模型如何影响AI产业链？利好哪些ETF？

I服务互补） - 硬件合作：Dell、HPE等 - 终端设备：苹果；小米、OPPO等【来源：TradingKey整理】从市场角度看，DeepSeek产业链中的芯片厂商和应用端公司最受关注。DeepSeek模型冲击下，1月27日英伟达暴跌17%，市值蒸发创美股史上最大规模，而阿里巴巴和苹果等公司随后持续上涨。摩根士丹利统计，英伟达将继续主导全球AI半导体芯片消费，份额将从2024年的51%升至2025年的77%，届时将消耗53.5万片300mm芯片。业内共识是，应用和平台层将受惠于模型竞争和更低的算力成本。 AI医疗和AI广告领域在DeepSeek发布不久后成为热门炒作板块：Tempus AI（TEM.US）半月涨超30%，Hims & Hers Health（HIMS.US）股价半个月内翻倍、Applovin（APP.US）几日涨超30%。【来源：TradingKey整理】据调研机构IOT Analytics，在考虑了DeepSeek模型对AI价值链的短期和潜在长期影响，赢家可能是最终用户、GenAI APP、边缘计算商、数据商等，而输家可能是AI芯片厂商、大模型厂商等。明显赢家终端消费更低成本、轻量级、开放式模型的使用使得AI更普及智爱APP 低成本算力思路，更低的API调用成本可能赢家边缘计算&数据商模型本地化部署需求增加，数据管理的需求增加可能输家芯片厂商更低阶芯片、更低的成本可能意味着高端芯片需求降低，但也可能推动应用需求增加，并带动整体芯片需求数据中心相关模型开发效率的提高降低数据中心建设的需求，影响电力、冷却方案等公司明显输家大模型开发商护城河被打破，尤其闭源模型开发者；低收费或免费模型冲击高收费模型【来源：IOT Analytics】【DeepSeek模型的产业链赢家和输家，来源：IOT Analytics】 DeepSeek对算力影响如何研究指出，面对高性能算力资源挑战，「扩容」和「提效」是两大思路。扩容：最直接的体现就是增加数据中心数量或扩大规模、增加芯片等算力供给。这种思路以OpenAI、谷歌、微软等公司为代表。提效：优化算力生态，产业集聚；进行知识蒸馏、高效架构等算法创新，优化数据治理等。 DeepSeek模型采取这一方向。 DeepSeek模型诞生不久后，英伟达等芯片厂商的股价暴跌反映了市场对芯片需求前景转为黯淡的预期，微软等巨头股价暴跌反映了对巨额资本支出合理性的怀疑。但此后，越来越多分析师和机构开始思考，DeepSeek模型对芯片和数据中心需求的影响是喜是忧？摩根士丹利指出，中国DeepSeek模型和美国「星际之门」将一起推动全球AI芯片产业链需求的新高潮：DeepSeek模型使得中国市场对AI技术的需求迅速增长，AI供应链迎新机遇；星际之门计划将刺激高性能计算（HPC）等AI硬件需求。英伟达CEO黄仁勋表示，DeepSeek的出现点燃了全球科技行业的热情，该推理模型将来可以消耗更多算力。美银预计，2025年云计算公司仍会大幅增加资本支出，这反映了强劲的AI需求和现有产能的限制；预计超大规模数据中心运营商资本支出在2025年年增34%，至2570亿美元。 DeepSeek潮下推荐ETF DeepSeek模型对资本市场和行业认识的影响主要有两点: 中美科技实力：中国AI实力被重视，大行看好中国资产重估，可以关注恒生科技相关ETF等。软硬件协同：算力成本的锐减使得AI竞争焦点从训练转向推理，未来AI产业软硬件协同将进一步增强。除了芯片、服务器、数据中心外，可以关注应用终端相关ETF。 1、iShares Semiconductor ETF（SOXX）：抄底AI硬件 iShares半导体ETF（SOXX）于2001年成立，博通、英伟达、高通、AMD和德州仪器是前五大重仓股。 2023年至2025年2月底，SOXX上涨70%，2025年内下跌8%。【SOXX价格走势，来源：TradingView】 DeepSeek的推出令SOXX承压，但成分公司的前景依然健康。英伟达2025财年营收年增114%，利润年增145%，预计2026财年Q1毛利率超70%。高通CEO表示，DeepSeek模型利多高通，因其芯片可在本地高效运行模型，而非在云。 2、Invesco QQQ Trust（QQQ）：积极看多科技行业 QQQ ETF，全名Invesco QQQ Trust （QQQ），是Invesco公司推出的追踪纳斯达克100指数表现的基金。 2023年至2025年2月底，QQQ上涨85%，2025年内跌3%。【QQQ ETF价格走势，来源：TradingView】前五大重仓股为苹果、英伟达、微软、亚马逊和博通，同时投资了特斯拉、AMD、英特尔、Marvell、Costco等公司股票。QQQ ETF持仓不仅包含AI软件和硬件公司，也覆盖了消费和医疗领域。评级机构惠誉指出，若DeepSeek推动AI采用者转向更永续的支出模式，QQQ ETF内的一些公司将受益：芯片市场分散化将推动AMD和英特尔的前景，业务多元化的博通和Marvell也不像其他竞争对手那样容易受到AI头条影响而大幅回调。 3、景顺标普500等权重ETF (RSP)：分散化投资 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)，即景顺标普500等权重ETF，对标普500指数的500家成分股公司持有相同权重（0.2%左右），而非按照市值加权。这只ETF在2023年至2025年2月底期间上涨29%，2025年内涨1%。【景顺标普500等权重ETF价格走势，来源：TradingView】该ETF覆盖了多个行业板块，比如工业占比15.45%、金融14.94%、资讯科技13.72%、健康护理12.63%、非必需消费品9.83%等。若继续看好美股大盘，景顺标普500等权重ETF不失为一个不错的选择：分散风险、中小型股机会、再平衡效应。但也需注意，在科技巨头主要市场涨势时，等权重ETF可能会落后于市值加权ETF。 4、南方东英恒生科技指数ETF（3033.HK）：中国科技股重估南方东英恒生科技指数ETF（3033.HK）是全球首个追踪恒生科技指数的ETF，规模也是最大。南方东英恒生科技指数ETF在2021年、2022年和2023年分别下跌33.25%、27.42%和9.21%，而随着2024年中国大规模刺激政策的推出，该指数在2024年实现上涨18.64%。在DeepSeek模型带动下，2025年初至2月底，该指数上涨超23%。【南方东英恒生科技指数ETF价格走势，来源：TradingView】该指数追踪香港上市的30家顶尖科技创新公司的表现，包括小米集团、京东、阿里巴巴、腾讯、中芯国际、美团、快手、理想汽车、网易和小鹏汽车等。 2025年以来，DeepSeek模型的出现开启了中国资产重估的叙事。高盛表示，DeepSeek激发投资人加速购买中国股票的热情。德银称，2025年将是全球投资界重新认识中国国际竞争力的关键一年。原文链接

TradingKey03-05 14:30

全球港口版图一夜变天！李嘉诚“西退东守”，贝莱德拟228亿美元接盘43个港口，长和股价盘中暴涨超24%

拟向该财团全数出售持有的和记港口控股（HPHS）及和记港口集团控股（HPGHL）股权，二者合计控制着和记港口集团80%的全球权益。此交易涉及的标的资产覆盖亚欧美洲23个国家的43个港口，包含199个泊位及配套的智能码头管理系统、全球物流网络等核心资源。同时，长和还将向贝莱德财团出售巴拿马港口公司（PPC）90%股权。此次整体出售总企业价值为228亿美元，长和预期将为集团带来逾190亿美元的现金收益。需注意的是，出售资产不包括和记港口集团信托在中国香港和中国内地营运的港口，如盐田国际、香港国际货柜码头等战略资产。涉及巴拿马港口公司的交易有待巴拿马政府确认拟议的收购和出售条款后进行。摩根大通近期研报指出，巴拿马港口业务对长和的贡献度极小，2024年上半年该区域EBITDA（税息折旧及摊销前利润）不足集团总值的1%，在港口业务板块中也仅占3.9%的吞吐量。从财务数据来看，港口业务虽是长和集团旗下第三大主营业务且盈利稳定，去年上半年大中华区以外的港口业务实现178亿港元营收，实现EBITDA 62.5亿港元，但此次大规模出售港口资产，长和意在优化资产负债结构。公告称，交易完成后预估其净负债率将从23.6%降至18%以下。从市场影响来看，这一交易对全球港口运营行业格局将产生重大影响。交易完成后，贝莱德财团将实质控制全球约10.4%的集装箱码头吞吐量，跻身全球三大港口运营商之列。而对于长和而言，获得的巨额现金收益将为其后续战略布局提供充足资金。一方面，可用于偿还债务、降低杠杆，进一步稳固财务状况；另一方面，可投入到回报率更高的核心业务或新兴领域，提升集团整体盈利能力。李嘉诚的“西退东守” 此次交易远非单纯商业行为，而是暗含地缘政治风险的权衡。此前有报道指出，巴拿马政府曾考虑取消香港和记港口集团在巴拿马运河的运营合约，这可能是导致长和决定出售相关资产的原因之一。特朗普政府多次宣称巴拿马运河为“美国国家资产”，并以“中国威胁”为由要求巴拿马政府收回长和特许经营权。尽管巴拿马总统穆利诺驳斥此为“谎言”，但美方持续施压迫使长和主动撤离，避免成为政治博弈牺牲品。长和近年持续缩减欧美资产（如抛售欧洲电信塔），转而加码中国内地及东南亚市场。此次出售港口后，其在中国内地土地储备已超1600万平方米，并加速布局5G、清洁能源等政策红利领域. 不过，该交易仍面临一些不确定性因素。交易尚需通过包括欧盟、美国在内的12个司法管辖区的反垄断审查，且需获得长和特别股东大会批准，最终交割存在一定变数。若反垄断审查未能通过，或股东大会未批准，都可能导致交易无法顺利完成，进而对长和股价及未来战略产生不利影响。

金融界03-05 13:39

【机构调研记录】中银基金调研聚辰股份、华锐精密等6只个股（附名单）

4年芯片模块业务营收7.76亿元，国内HPLC双模渗透率提升，国际市场保持旺盛需求。政策背景需智能化手段实现新能源并网接入，公司已培育适合国南网市场的新产品和技术。新能源入市政策将带来基于现货交易的新商机，公司准备充分，计划创新业务和商务模式。5）粤高速Ａ（中银基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话交流）调研纪要：粤高速A在2024年的经营情况显示，第四季度营收和利润同比降幅较大，主要由于主要路产受周边道路网分流影响以及去年同期有特殊收益。广佛高速的管养问题仍在与政府沟通中，广惠高速改扩建项目总投资305.2亿元，公司按51%股比承担资本金出资约54.48亿元，其余为银行贷款。公司在建改扩建项目将借鉴以往经验，尽量减少对车流量的影响。此外，截至2024年12月31日，公司融资年利率区间为2.20%-2.80%。6）宇信科技（中银基金参与公司特定对象调研&分析师会议&线下、线上会议）调研纪要：宇信科技近期为某股份制银行开发的新一代智能客服系统成功上线，标志着该银行信用卡业务的I应用迈入全新阶段。该系统能够为信用卡客户提供高效、精准、便捷、个性化的服务体验，大幅提升了该银行业务部门的服务效率。此外，宇信已推出一系列一体机产品，包括智能营销一体机、信创一体机、监管系统一体机、I一体机等，产品已落地某国有大型银行分行、中小型银行等金融机构。2024年，公司为某国有大型银行分行提供了一体机解决方案，帮助该分行实现智能化营销，显著提升了银行的营收规模和服务水平。针对大模型幻觉和准确率问题，公司通过任务精细分解和复核确认，解决大模型幻觉并提升准确率和稳定性。除信贷和营销场景外，公司在数据、风险、跨境电商等领域也积极布局I应用，星辰 ChatBI 提升智能决策效率。中银基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6246.24亿元，排名18/209；资产管理规模(非货币公募基金)3235.39亿元，排名17/209；管理公募基金数283只，排名23/209；旗下公募基金经理45人，排名23/209。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为中银移动互联灵活配置混合，最新单位净值为1.88，近一年增长50.88%。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星03-05 08:19

台积电连续大跌，半导体大牛市结束了？

别适合需要高性能、高效率计算的应用，如HPC和AI。因此，市场对英伟达生产战略的任何风吹草动都格外敏感。由此来看，砍单传闻并不是台积电下跌的主要原因。除此之外，台积电昨天还有一件大事，宣布在美增加投资1000亿美元，有投资者担忧美国厂的毛利率较低，会拖累台积电整体利润率下滑。。但其实，这1000亿美元的投资计划只是初步规划，并无具体的执行时间，考虑到台积电可以减少其他发达国家的投资来降低对利润率的影响，对业绩的实质影响微乎其微。因此，昨日台积电的大跌，并不是自身问题，而是美股大盘，或者说科技股抛售导致。具体而言，昨日，美国总统特朗普确认，从当地时间3月4日周二起，美国将对进口自加拿大和墨西哥的商品征收25%的关税。此后加拿大外长表示，加拿大方面准备对价值1550亿加元的美国商品加征关税，首批关税将针对价值300亿加元的美国商品。加征关税的表态刺激美股市场恐慌情绪升高，加上此前股神巴菲特在接受媒体采访时，罕见地公开抨击了特朗普的关税政策。巴菲特表示，“从某种程度上来说，（加征）关税是一种战争行为。”巴菲特还暗示，关税措施可能引发通胀、伤害美国消费者。此前市场相对并不是太关心通胀的影响，但在最新的CPI和PPI报告公布后，美国的通胀明显存在粘性，这使得市场对美联储降息的预期降温。因此，一些美股行业出现了获利了结，尤其是高增长的股票。除此之外，亚特兰大联储的GDPNow模型最新的数据显示，美国一季度GDP年化季率的预期已经被大幅下调至-2.8%。如果这一预期兑现，将是2022年一季度之后美国首次出现经济萎缩的情况。总结下来，台积电，或者说美股此轮大跌，主要是处于历史高位的估值、市场对通胀的担忧、美联储的货币政策、美国经济增长的不确定性，以及美国政府关税政策变化的不确定性等一系列因素促使投资者重新评估市场状况，采取更加谨慎的立场，导致市场踩踏。从业绩上看，台积电今年的营收已经明确在增长20%左右，从月度营收来看，1月份营收增速在35.9%，尚未看到业绩拐头向下的迹象。从估值上看，台积电市净率为6倍，距离2021年大牛市的高点还有较大空间：因此，台积电，或者说整个半导体板块，大幅回调的原因更多是投资者情绪波动，而非业绩变化，未来，一旦市场企稳，或者AI行业有杀手级应用出现，它们随时有望扭头向上！在估值泡沫化或业绩发生恶化前，静观其变！ $台积电(TSM)$ $英伟达(NVDA)$

老虎证券03-04 18:30

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