FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

东吴证券：给予九丰能源买入评级
 go
公司盈利能力增强，净利率&杠杆率齐升，ROE上升3.5pct至17.67%。　　海陆双资源格局形成，拟布局上游气田，产业链进一步完善。2022年，华油中蓝（公司持股28%）、森泰能源（公司持股100%）两大陆气资源重组完成，整体资源配置能力及顺价能力提升；拟参与资产重组取得中国油气控股50%~75%股份，布局深入上游开采，产业链布局继续完善。　　能源服务纳入核心主业，依托核心资产，盈利能力稳定。公司能源物流服务依托LNG船舶、接收站等核心资产，提供物流服务并结算服务费。目前公司自主控制4艘LNG船舶（2艘自有/1艘待交付/1艘在建），4艘LPG船舶（2艘租赁/2艘在建），全部投运后，年周转能力达400-500万吨；接收站可实现LNG/LPG年周转能力150/150万吨。公司能源作业服务在天然气井周边投资建设整套天然气分离、净化、液化整套装置及附属设施，并长期运营，获取稳定的服务性收益。截至2022年底，公司加工处理产能达40万吨，全年实际处理量约30万吨。　　特种气体纳入核心主业，国产替代&能源转型，未来发展可期。1）氦气：确保用氦安全，国产替代为必然趋势。根据卓创资讯，核磁共振、光纤产业、半导体等形成氦气需求支撑，预计2023年我国氦气需求4400吨。我国贫氦，确保关键领域用氦安全、实现国产替代是必然趋势；其中，利用国内LNG工厂BOG提取氦气是短期内提升国产率的最佳方法。公司已拥有LNG年产能近70万吨，截至2022年底，公司高纯度氦气设计产能为36万方/年，产量约18万方。2）能源转型趋势下，氢气发展潜力值得期待。在国家“双碳”战略目标背景下，多项支持氢能产业发展的鼓励政策陆续出台，氢能产业发展步入快车道。公司与巨正源合作，利用多项技术与工艺为下游用户供氢，未来氢气业务发展可期。　　盈利预测与投资评级：公司清洁能源主业稳定发展；能源服务&特种气体纳入核心主业，一主两翼格局打开成长空间。我们维持公司2023-2024年归母净利润13.15/16.85亿元，预计2025年归母净利润为18.83亿元，对应PE为11.4/8.9/8.0倍（估值日期2023/3/10），维持“买入”评级。　　风险提示：天然气价格剧烈波动，氢能政策落地速度不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国金证券姚遥研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为62.54%，其预测2023年度归属净利润为盈利15.2亿，根据现价换算的预测PE为9.79。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为29.26。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，九丰能源（605090）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-12
天风证券：给予奥瑞金买入评级，目标价位7.37元
 go
傅、乐虎、健力宝和体质能量。　　公司ROE较同行可比公司优异，主要系公司销售净利率和经营利润率较高，盈利能力较强。1）价格端：2014-2021年公司金属罐价格较同行可比公司高。经我们测算，虽公司金属罐价格整体较同行可比公司呈小幅下降趋势，但仍明显高于同行。2021年公司金属罐价格为0.65元/罐，较宝钢包装高0.21元/罐，较昇兴股份高0.16元/罐，较嘉美包装高0.08元/罐。　　2）成本端：公司直接材料成本占主营业务成本比重较昇兴股份差距较小。直接材料成本占主营业务成本比重较大。2021年公司直接材料成本占总82.92%，较昇兴股份高4.34pct。3）费用端：公司费控能力良好。公司在国内金属包装行业率先采用“跟进式”生产布局模式。通过“共生型生产布局”（Implant模式）和“贴近式生产布局”（WalltoWall模式），与核心客户在空间上紧密依存，结合核心客户的产品特点和品质需求配备具有国际领先水平的生产设备，形成相互依托的发展模式。同时，也能最大程度地降低产品和包装运输成本。　　首次覆盖，给予“买入”评级　　我们选取包装行业裕同科技、昇兴股份、新巨丰、喜悦智行作为可比公司。因公司盈利水平较好，给予奥瑞金23年PE为18.95-22.95x，对应目标市值156.49.12-189.53亿元，目标价格区间为6.08-7.37元。　　风险提示：客户集中度较高的风险；原材料价格波动风险；客户食品安全事件风险；外延式发展引起的运营管理风险；新冠疫情影响风险；测算具有一定主观性，仅供参考。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券史凡可研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.35%，其预测2022年度归属净利润为盈利8.89亿，根据现价换算的预测PE为14.53。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，奥瑞金（002701）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-10
山西证券：给予平安银行买入评级
 go
16亿元、同比+25.26%。加权平均ROE12.36%、同比+1.51pct。利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益分别同比+8.1%、-8.3%、+1.1%，收入占比分别72.3%、16.8%、8.0%。　　业绩归因：生息资产规模扩张、净息差小幅下滑下的利息净收入增长为公司业绩增长主因。全年生息资产日均余额4.74万亿元、同比+9.8%，其中贷款同比+16.5%，零售贷款/对公贷款/票据贴现分别同比+11.0%、+6.2%、+72.3%。净息差2.75%、同比-0.04pct。此外，全年计提信用减值损失713.14亿元、同比少计提12.78亿元，也对全年业绩产生了一定正向贡献。资本充足率略有下降，核心一级/一级/资本充足率同比+4BP/-16BP/-33BP。　　资产质量：房地产风险、经济放缓下零售客户就业和收入受影响等因素导致全年不良生成率略有提升。全年不良生成率1.55%、同比+75BP，年末不良贷款率1.05%、同比+3BP，不良贷款余额348.61亿元、同比+11.5%。对公房地产贷款不良率1.43%、同比+121BP，是不良率上行最快的领域。年末拨备覆盖率290.3%、同比+1.9pct，风险抵补能力较强。　　投资建议：2022年归母净利润相当于我们此前预测值的103%，略超预期。公司持续推进零售转型为高息差提供支撑、依靠集团优势财富管理业务发展有潜力、资产质量较好、资本充足率稳健，我们预计2023-25年公司归母净利润同比+15.95%、+16.35%、+12.05%。公司当前估值对应2023EP/B0.64x，仍低于近5年来合理估值区间下限，维持“买入-A”评级。　　风险提示：规模扩张不及预期，资产质量恶化，宏观经济下行，政策变化等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券王先爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.35%，其预测2023年度归属净利润为盈利549.34亿，根据现价换算的预测PE为4.93。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级17家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为21.12。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，平安银行（000001）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-09
央企石油公司有望迎来价值重估，能源ETF（159930）涨近4%
go
革三年行动》方案推动，国内央企开始推行ROE、市值和利润增速等方面的考核要求。目前原油价格在历史中高位，受OPEC坚持减产及俄罗斯产量下降影响，对于国内自身拥有上游油气资源和配套下游炼厂的国企来说，有望实现利润发展增长。能源ETF(159930)跟踪中证800能源指数（000928），一基快速捕捉煤炭、石油、天然气大行情。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
有连云2023-03-07
中泰证券：给予中国交建买入评级
 go
动归母净利润同比高增 122.0%、 ROE 同比增加 1.5pct，22Q2 末资产负债率环比下降 3.4pct。 2）从扩募空间方面看，截至 22H1，公司进入运营期的 24 个高速公路项目多位于成渝双城经济圈、粤港澳大湾区、长江经济带和京津冀等重要地带，优质路产储备丰富、提供扩募支撑。　　拟分拆设计板块上市，打造中交设计品牌。公司拟借壳中国建材旗下祁连山、分拆设计板块上市，不考虑募集配套资金情况下，公司将成为祁连山控股股东，持有 53.88%股权。业务成长：内延外拓，设计资产业绩成长空间足。 1）市场端，国内基建投资重回中高速区间，国外“一带一路”沿线国家经济刺激计划催生强需求。（ 2）公司端，拟置入祁连山 6 家设计院资产具备市场布局广、技术实力强、项目业绩优三大竞争优势，已在非洲、东欧、东南亚、大洋洲和拉美地区的 53 个国家和地区开展业务，为中国企业在设计领域践行“走出去”战略排头兵；他山之石： AECOM 通过外延并购铸就全球工程设计龙头。我们认为 AECOM 全球化并购充分说明设计企业通过相关多元并购、实现高成长具备可行性，若本次重组成功，中国交建有望通过进一步整合并购，持续拓宽中交设计资产业务边界、优势市场区域。根据假设，我们测算得出： 2023-2025年祁连山营收分别 140.35/154.49/172.81亿元，同比分别增长 6.28%/10.07%/11.86%；归母净利润分别 18.25/20.86/24.19 亿元，同比分别增长 15.14%/14.31%/16.00%。　　全面布局新能源、“一带一路”再起航，拟股权激励锚定业绩稳健成长。全面布局新能源领域，打造“第二成长曲线”。（ 1）海上风电：行业层面，“十四五”期间，我国各省规划新增海风装机容量近 57GW；公司层面，子公司三航局与其他投资方共同设立中交海峰风电公司，布局海风装备和运维业务。（ 2）建筑光伏：母公司落子建筑光伏，电站建设有望放量。中交集团控股子公司中交产投与振华重工共同出资设立中交光伏公司，实现光伏产业专业化整合。（ 3）水电：水电巨头三峡集团旗下中水电公司划转至中交集团，我们认为，公司作为中交集团基建业务主导上市平台，水利电力资源注入可期。“一带一路”再启航，深化全球布局、公司国际化指数再提升可期。 2013-2021年，公司海外新签合同额由 1269 亿元增至 2160 亿元， GAGR+6.9%，新签占比长期维持于 20%左右。股权激励出台，强化业绩成长确定性。 2022 年，公司出台限制性股权激励计划，为 8 大建筑央企中第 4 家实施股权激励企业。从解锁条件看， 2023-2025年，公司较 2021 年净利润 CAGR 分别不低于 8%/8.5%/9%，相比 2016-2021 年 CAGR分别增加 1.6/2.1/2.6pct。　　投资建议：预计公司 2022-2024 年实现营业收入 7372.97/7944.50/8582.50 亿元，同比分别+7.53%/7.75%/8.03%，实现归母净利 196.99/217.15/240.65 亿元，同比+9.48%/10.24%/10.82%，对应 EPS 为 1.22、 1.34、 1.49 元。现价对应 PE 为 8.8、8.0、 7.2 倍， PB 为 0.74 倍。中国中铁、中国中冶、中国能建等三家行业可比公司2022-2024 年 PE 加权均值分别 8.2 倍、 7.1 倍、 6.2 倍， PB 加权均值 0.86 倍。公司当前价值较可比公司价值低估，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险事件提示： “十四五”基础设施建设投资力度不及预期； REITs 推进不及预期；设计资产分拆上市进展不及预期；新能源业务进展不及预期； “一带一路”业务开展不及预期；测算偏差风险；研报使用信息数据更新不及时风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券武慧东研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.33%，其预测2022年度归属净利润为盈利206.53亿，根据现价换算的预测PE为8.34。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为11.85。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国交建（601800）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标3.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-07
新能源车周报：新能源汽车出海势头旺均瑶集团跨界发布新能源车
 go
标　　产业链估值　　毛利净利　　ROE与ROA 　　原材料现货价格　　1、锂化合物现货价格　　碳酸锂(99.5%电池级/国产)价格趋势　　2、正极材料及原辅料价格　　3、负极材料现货价格　　4、电解液价格　　电解液(三元动力用)价格趋势　　电解液(磷酸铁锂用)价格趋势
证券之星2023-03-03
中字头板块再度走强中成股份直线拉升涨停
 go
带来净利润。而现在考核升级了，准备考察ROE了。　　从ROE这个指标来看，对于投资回报率比较低的商业模式，国企不会像是之前只要带来净利润就会无脑入。对应之前，国企要有自己的中国特色主义估值的文件，中字头迎来估值重估就不完全是空谈。如果国企通过兼并重组，能够来到ROE大于15％，那么这个板块真的挺有看头的。
金融界2023-03-03
西南证券：给予生益科技买入评级，目标价位21.36元
 go
端修复将带动估值回升。我们测算认为公司ROE有望由当前的12.3%修复至16.0%左右。2）公司高频高速覆铜板核心性能已比肩海外龙头，未来受益于全球5G基站建设与EagleStream换代周期中的份额提升，公司在特种基材市场全球市占率有望由5.0%提升至6.6%。3）未来三年公司新增产能0.2亿平米/年，新产能释放有望推动公司全球市占率由13.0%提升至15.5%。　　毛利率阶段性见底，未来周期复苏或将带动利润侧修复。2022年公司受上游玻纤布、铜等原材料价格上行致使成本端承压，而下游需求侧萎靡导致公司整体价格传导不顺，22Q3毛利率已滑落至近五年来最低水平。根据我们的产业调研，目前上游原材料波动上行空间有限，覆铜板售价已趋稳，我们认为当前毛利率已为底部低点水平，后续待原材料价格下行或需求周期性恢复后，毛利率将逐步修复至20%-21%水平，对应ROE水平将由12.3%修复至16%左右。　　三大生产基地建设顺利，新产能预计2023年陆续释放。公司广东松山湖八期、江苏常熟二期建设顺利，预计将于2023Q1后陆续投产，共计新增年产能0.2亿平米。根据我们测算，新厂建成后将为公司打开25亿元以上新增年产值空间，产能供给较充足。基于产能规划测算，我们预计公司全球市占率有望由2021年的13.0%提升至2024的15.5%，全球市占率稳步提升。　　高频高速可对标海外龙头，24年市占率有望提升至6.4%。公司目前在高频高速覆铜板领域已处于国内龙头，全球一流水平，高频覆铜板核心指标上已可比肩海外龙头。高频覆铜板来看，公司产品在Dk、Df关键参数上与罗杰斯基本追平，下游切入中兴、华为、诺基亚等全球通信龙头供应链。高速板领域，公司S6/S6N产品已可对标松下M6/M7NE系列高端产品，并且在未来2-3年S8系列材料有望实现对海外厂商的超越。中长期看，公司高频高速领域技术实力已达全球一流，未来将受益于EagleStream服务器平台换代周期，我们预计2024年公司在全球特种基材覆铜板市占率有望提升至6.6%。　　盈利预测与投资建议：公司在覆铜板领域全球龙头市场地位稳固，未来新增产能规划充足，高频高速产品有望持续推动下游覆铜板国产化替代，业绩增长确定性较强，我们认为公司应当享有一定估值溢价。我们给予公司2023年24倍PE，对应市值497.1亿元，对应目标价21.36元，给予“买入”评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司唐宗其研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.99%，其预测2022年度归属净利润为盈利27.48亿，根据现价换算的预测PE为15.55。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为21.8。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，生益科技（600183）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-02
东吴证券：给予苏州银行买入评级，目标价位10.54元
 go
1.2%、14.3%和13.4%，对应ROE分别为12.9%、13.5%和14.0%。公司资产质量持续改善，自2022年以来营收和净利润增速有望连续保持两位数增长，ROE持续提升回暖，我们给予1倍PB目标水平，目标价10.54元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：1）宏观经济形势下行；2）苏州市内同业竞争格局恶化；3）中收增速扩张不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券沈娟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.8%，其预测2022年度归属净利润为盈利39.18亿，根据现价换算的预测PE为7。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级10家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为10.01。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-01
方正证券净利润逆市增长超17%，投资交易成重要盈利点
 go
，从而有望为公司带来持续性业务增量以及ROE提升。
金融界2023-02-28

上一页
1
•••
561
562
563
564
565
•••
594
下一页

24小时热点

最新话题更多