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【重磅访谈】一支由总统控制的国家警察部队正在美国建立

尔，然后普京就会说，你说得对，我们结束战争吧。我觉得这就是他全部的想象力了。这在选举前就很清楚了——他根本没有一个计划。就是这样。尽管如此，人们还是乐于重复他有个计划的说法。所以，他失望了，但他会再给普京一次机会，然后又会有一次电话。也许因为普京是个受过训练的克格勃招募官，知道说哪些奉承话、按哪些按钮能取悦川普。于是川普又再一次被拖延了。但真正让我担心的，不是这个层面。更让我担心的是他们正在做的其他层面的事情。所以，实际上，我们正在放松对俄罗斯的制裁。制裁不是一个你一次就能解决的东西。它是一个动态过程。因为你制裁了一批公司，然后俄罗斯就用另一批公司来绕过障碍，所以你必须制裁那第二批公司。我过去几年和拜登政府的一些成员交流过，他们每个月都在评估制裁新公司或新实体的方法，不断寻找对俄罗斯经济施加压力的新途径。而据我们目前了解，川普政府已经停止这么做了。他们不再这样做了。这意味着，实际上，俄罗斯又开始更容易地获得其国防工业所需的零部件。与此同时，美国也以令人难以置信的速度拆除了各种旨在支持俄罗斯反对派、独立媒体、追踪和揭露俄罗斯在非洲和拉丁美洲的宣传的项目。美国国务院有一个项目叫“全球参与中心”(Global Engagement Center)，就是用来做这些的。这个项目后来成了很多保守派阴谋论的目标，于是被大幅关闭了。所以我们不再做这件事了。还有很多美国国际开发署(USAID)帮助乌克兰重建能源系统的项目也不再运行了。也就是说，我们曾经设置的一整套对抗俄罗斯宣传、在其他方面支持乌克兰战争努力的项目都已经停止了。普京是看到这一切的。和川普不同，他并不是只看最近五分钟的新闻片段。他能看到，俄罗斯反对派得不到资助。他知道“自由欧洲电台 / 自由电台”即将被迫停播，或者说如果他们的诉讼失败的话，就会停播。他知道美国对援助乌克兰的态度是时断时续的。他知道没有新的援助资金。所以他对这一切都了如指掌。而这些信息让他坚信自己可以继续这场战争，并最终赢得战争，因为他会拖垮美国，而我们正处于困境之中。他也看到了川普政府正在挣扎。说实话，我真心相信，如果我们现在是哈里斯(Kamala Harris)总统，或其他任何总统，如果他们重新恢复了对乌克兰的援助，我们现在可能已经接近战争的终点了。因为这是一场只要俄罗斯停止战斗就会结束的战争。这三年来我一直像个“复读机”一样重复这句话：战争结束的关键在于俄罗斯停止战斗。这是一场殖民战争，是一场帝国主义战争。是俄罗斯在入侵乌克兰。入侵必须停止。而现在，俄罗斯没有任何理由停下来。我们看到那么多智库文章讨论所谓的交易，也许我们可以交换克里米亚、重新划定边界之类的。可俄罗斯根本不在乎这些。这场战争从来不是为了克里米亚，也不是为了顿涅茨克某个省份。这场战争的真正目的，是要摧毁乌克兰、摧毁它的主权，想方设法把乌克兰重新纳入俄罗斯版图。同时也想证明北约是不存在的，北约毫无意义，美国软弱无力。这些才是普京发起这场战争的核心目标。而这些目标对他来说意义重大。他不会轻易放弃这些目标，除非有外力迫使他放弃。而现在的川普政府并没有做任何事情来施加这种压力。现在有一项议案——林赛·格雷厄姆(Lindsey Graham)和大约七八十位参议员都签署支持了，目的是要加强制裁俄罗斯。这个法案如果通过，并成为法律，那确实会对俄罗斯施加压力，让他们意识到这场战争不会像他们想的那样轻松。但问题是，我们需要的是一场全面的外交战略攻势。我们在俄罗斯没有信息战策略，没有反宣传策略。我们的军事战略也大幅收缩了。我们对乌克兰的整体思考也变得很奇怪。甚至我们的外交也很奇怪。比如，美国驻乌克兰大使已经辞职了，现在都不知道美国对乌克兰的政策是怎么制定的。这些都需要改变。但我没看到这些改变正在发生。其实，就在跟你说话之前，我还在华沙见了一个乌克兰朋友，我们一起喝了咖啡。他跟我说，他在赌川普最终会得出和拜登一样的结论：结束战争的唯一办法就是武装乌克兰、让乌克兰赢得胜利。但他也担心，要花很长时间川普才会得出这个结论。所以，也许我过于悲观了，但我实在看不到他们意识到需要一个更深远、更长期的战略。而对于一个没有战略思维的总统来说，这种转变是非常困难的。赛克斯：没错。他没有战略思维，也没有战略。但这也让我们回到了一个非常奇怪的话题：普京和川普之间那种诡异的关系。川普认为他们是好朋友。但普京怎么看川普呢？我对普京丝毫不给他面子，甚至公开羞辱他感到震惊。川普认为他们是最好的朋友，他奉承他，拍他马屁，几乎用尽了所有可能的方式来取悦他。而弗拉基米尔·普京甚至都没有扔给他哪怕是根最小的骨头。当很多国家领导人或政要都害怕川普时，普京显然对他有一种更深的了解。你怎么看这件事？阿普尔鲍姆：这里面有几个因素。首先是各种传闻，甚至不只是传闻，还有确凿证据——关于他们之间的商业交易，不管是过去的还是现在的。比如史蒂夫·维特科夫（Steve Witkoff，川普的“万能”外交特使——译者注）每次去莫斯科回来后，总是讲一些合作交易。乌克兰人说他们掌握了更具体的信息——关于具体哪些人收到了俄罗斯方面提出的具体交易或条件。我无法验证，所以不会重复那些细节。但这也许解释了一部分原因。现在俄罗斯内部有很多人把钱往美国各界砸。这也可能是故事的一部分。还有川普企业和川普家族跟俄罗斯资金之间长期的商业关系。尤其是上世纪 90 年代到 2000 年代的房地产交易——尤其是川普所从事的那种奢华公寓买卖——非常依赖俄罗斯资金。川普的两个儿子都曾经公开承认过这一点。而俄罗斯的银行在维持川普企业运作中也扮演了重要角色。所以他们确实有非常深的商业联系。我听过大约15个版本，关于某些“私人牵连”或“把柄”之类的事，人们都有各种猜测。但我不知道真相，所以也不会去推测。赛克斯：好吧。但确实很奇怪。阿普尔鲍姆：从心理层面上看，川普似乎对普京有某种“欠情”或感激。他谈到普京时的方式很奇怪，是他谈及其他人时不会有的语气。我有一个想法——也许他真的相信是普京帮他赢得了 2016 年大选，不管是通过什么方式。我们确实知道普京是有帮过他。普京安排了从民主党全国委员会窃取电邮的大规模行动，搞了整整一个信息战。赛克斯：而且是川普主动请求的。阿普尔鲍姆：那时候我们还不太了解这些信息战是怎么操作的。也许川普真的因此心怀感激。也许是因为有人在经济上救了他一命。谁知道呢？但他确实对普京有某种“感恩”甚至是“畏惧”。他们之间的肢体语言也很怪异。你说得没错，普京确实公开羞辱过川普。就在去年11月川普再次当选后几天，俄罗斯国家电视台的反应就是播出梅拉尼娅·川普(Melania Trump)的裸照——她早年拍的一些色情照片，居然被放在晚间新闻中。而且他们一而再、再而三地播放，在电视上嘲笑川普。夜复一夜，他们要么嘲笑他、要么说“这是我们的人”、要么拿他做笑话。他们几乎从未间断过地拿川普开涮。赛克斯：川普从来不回应。阿普尔鲍姆：他可能根本不知道这些事情。赛克斯：嗯，这倒是真的。阿普尔鲍姆：不过，他身边的一些人肯定是知道的。他们也一定知道，这种模式当然会在其他威权媒体中被反映和重复。所以这是更广泛的一部分，即威权世界如何看待川普——他们把他看作是他们自己一种笨拙的版本。 “我们不是疯子” 赛克斯：在我们剩下的几分钟里，我想谈谈……我们之前也说过他没有任何战略。我想听听你对川普、以色列和伊朗之间关系的看法。我们看到那次对伊朗的大规模轰炸，一度看起来可能引发一场新战争。现在已经平静下来，出现了停火。但认为这就此结束似乎太天真了。你怎么看当前的局势，以及川普为什么决定采取一个……我意思是，风险极高的行动？而且尽管他声称自己摧毁了伊朗的核能力，但看起来行动并没有成功。那我们现在到底处于什么状态？阿普尔鲍姆：是的，我们又回到了“虚假信息”的问题。我们到底有没有摧毁伊朗的核计划？如果摧毁了或者没有摧毁，我们怎么知道？我们未来的政策又将如何制定？他其实为未来制造了一个巨大的问题。我的感觉是，其实他之所以这么做，是因为他认为这不算冒险。因为以色列已经摧毁了伊朗的防空系统，所以那一刻对于美军来说实际上相对安全，没人会对飞机开火。而他就是等到那个时刻之后才采取行动的。他怎么被说服的，或者是谁说服了他，我不知道。但肯定是有人这么做了。肯定有人让他相信这会是一个“轻松的胜利”。记住，对于他来说，制定公共政策并不是为了实现战略目标。这和帮助伊朗改变政权无关。赛克斯：他不是一个下棋的人，不会考虑三步之后的情况。阿普尔鲍姆：他只是想赢得当下这一刻。而有人让他相信这是个可以赢的时机。你可以扔下这些炸弹，然后事情就结束了，你就赢了。你摧毁了那个工厂或者发电站，然后你就可以回家了。在我看来，事情就是这样发生的。我也不知道是谁……我听说了很多版本，可能是以色列人，可能是其他人。但这是我对事件的理解。而且有很多问题我也感到困惑：我们现在对伊朗的战略是什么？我们只是加强了伊朗政权的地位吗？一开始在以色列空袭之后，看起来我们动摇了伊朗的政权。我有一些伊朗朋友，他们很多人都告诉我，他们非常激动和高兴，因为很多伊朗领导人，尤其是伊斯兰革命卫队(IRGC)领导人被杀了。这些人负责逮捕女性、折磨男性，没人为他们的死去感到难过。所以曾有一段时间，看起来事情可能会发生一些变化，但现在似乎也没有一个计划或战略。所以我也很迷茫。我不知道我们现在对伊朗的计划是什么，也不知道我们是如何看待伊朗在中东更大格局中的角色。赛克斯：是的，回到你更宏观的批评点，那可能就是：根本没有计划，也没有战略。他赢得了那个时刻，或者他以为他赢了那个时刻。现在我在想，他是否因为自己已经把这件事看成是“完全胜利”，从而在某种程度上反而为伊朗遮掩了核能力的现实。如果他们确实仍然拥有核能力，那他就是深陷否认之中。因为如果他们仍然在造核弹，那显然他所做的事情就失败了。而我们都知道，唐纳德·川普永远、永远不会承认自己错了或者失败了。安妮·阿普尔鲍姆，非常感谢你今天花时间与我们分享你的见解。感谢你，来自华沙的连线。和你交谈总是很有收获。阿普尔鲍姆：非常感谢你，也谢谢你宝贵的时间。赛克斯：也感谢大家收听这一期To the Contrary播客。我是查理·赛克斯。你知道我们为什么要做这个节目吗？我们坚持做下去，是因为现在比以往任何时候都更重要的一点是，我们必须不断提醒自己：我们不是疯子。谢谢大家。 *小标题为译者所加。来源：加美财经

加美财经10小时前

中国可能正在秘密囤积黄金，而这对美元来说是个坏消息

，贵金属未来仍有上涨空间。 “除非出现战争升级等黑天鹅事件，否则，股市和债市走弱，或者美联储突然转向鸽派，将是金价上涨的最可能催化剂，”格里森说。他还表示，美联储主席鲍威尔的任期可能已进入倒计时，“他对进一步降息的反对立场也一样”。来源：加美财经

加美财经10小时前

【专家观点】袁吉伟：主权国家ESG评级的特点、机制以及实践研究

级结果过于滞后。MSCI会对临时发生的战争、国际制裁等特殊事件进行评估，重点评估特殊事项的影响程度，并与现有评估对比，形成调节因子矩阵，最后决定是否调整评级以及调整幅度。表3 五家机构主权评级结果表示情况资料来源：笔者自行整理四、主权国家ESG评级的困难一是评级方法还不成熟。ESG主权评级发展较短，评级方法还不够成熟，主要表现在ESG对不同收入水平的国家影响不一致，相应的研究比较少，各机构通常使用统一的模型对所有国家进行评级；环境因素影响具有长期，与现有投资需求不吻合，需要进一步完善环境因素的中短期影响方法；需要完善重要性ESG指标筛选的方法论，提高评级精准性；评级缺乏对争议事项的关注，进一步反映其他利益相关者观点。二是评级数据来源不足。不像企业有各类信息披露框架和标准，各国没有ESG信息披露义务或者框架，而且各国ESG信息数量和时间长度也有较大差别。评级机构数据主要来自世界银行、国际货币基金组织等其他国际组织，数据来源有限，特别是涉及环境领域的数据信息更加缺乏，可能降低评级准确性。二是评级结果存在偏差。现有评级的社会、治理指标与GDP具有较高的相关性，加之这两各维度的评级权重占比较高，导致主权ESG评级结果通常与GDP具有较高的相关性，也就是主权国家GDP规模越大，ESG评级越高，造成评级结果存在显著的收入偏差。这会导致资金更多流向发达国家，使对于可持续发展资金需求较高的发展中国家雪上加霜，无法达到可持续投资本来的目的。四是评级预测性和时效性仍不高。ESG评级数据多利用历史数据，缺乏对未来的前瞻性和预测性，降低了对主权债券投资的支撑作用。此外，因评级数据获取较为缓慢，评级结果一般每年更新，导致评级结果对现实情况的反映相对滞后。五是评级机构实践透明性和一致性不足。主权国家ESG评级缺乏统一的行业标准，从5家机构实践来看，这些机构在ESG主权评级的指标选取、数据处理、权重、评级结果表示等方面仍有较大的差异，造成横向比较非常困难。此外，部分机构未进一步披露评级假设、具体指标选取、评级权重设定方法等方面，透明性度较低，无法更加深入地了解评级逻辑。五、政策建议 ESG因素对主权债券的影响日渐突出，需要有效融入主权债券信用分析和投资决策。从全球来看，主权国家ESG评级刚刚起步，在债券ESG整合中的作用刚刚显现，需要进一步完善评级体系，在主权债券投资中发挥更大作用。一是丰富评级数据来源。数据是主权ESG评级的基础，需要各国更加重视ESG数据披露，及时准确披露环境等相关信息，为ESG评价提供支撑；评级机构或金融机构应加强与主权国家参与沟通，注重累积相关数据；世界银行、国际货币基金等国际组织与金融机构合作开展主权国家ESG信息披露标准制定，建设ESG主权数据平台，进一步便利评级数据获取，提高ESG评级准确性；探索使用另类数据或者人工智能跟踪媒体、政策信息，更及时地了解各国的碳排放等进展情况。二是深化ESG因素对主权风险影响的研究。虽然ESG因素对主权信用风险的影响已经具有一定共识，不过各ESG因素影响主权信用风险的方式、传导机制等方面的研究还不够深入，而且仍有一定分歧，需要进一步深化环境和社会因素与主权信用风险的互动关系，为完善和优化评级体系提供理论基础。三是完善ESG主权评级方法。评级机构需要解决ESG主权评级收入偏差问题，建立更加客观公正的评级模型，支持部分发展中国家可持续发展；引入部分具有前瞻性的指标，增强评级结果的预测性；增加对争议事件等重点负面信息的关注，及时调整评级结果，有效反馈部分突发信息和利益相关者意见；强化专业人员培养，提高主权国家ESG评级能力。四是构建评级市场规范。一方面，逐步探索建立主权ESG评级的行业准则，提高评级透明性，增强评级的共识性，提升评级结果的可比性。另一方面，建立国际性的行业平台，加强评级机构、金融机构等机构的交流，分享评级经验，共同探讨解决数据、指标、权重等方面的难题，促进形成更高的行业共识。

金融界昨天14:47

中国濒临倒闭的无人机电池厂商因乌克兰战争而焕发生机，向俄乌双方大量出售产品

破产的中国小型无人机电池制造商，因俄乌战争找到了一线生机。这场进入第四年的冲突看来仍将持续下去。中国广东多家企业对《日经亚洲》表示，他们向俄罗斯和乌克兰出售可组装成战场无人机的电池，业务正在快速增长。 “上个月，我们拿下了来自俄罗斯的一笔大订单，价值数亿元人民币。俄罗斯官员还到我们工厂实地考察了产品质量后才下单。这笔交易将通过两层贸易商完成，以确保最终用户的保密性，”东莞一家电池公司的销售人员表示。 “战争爆发前，很多电池厂商面临极大财务压力，有些甚至濒临倒闭。但战争意外地让这个行业焕发生机。我们的营收结构发生了巨大变化，以前国内销售占六成到七成，如今国际订单占到七成到八成，”这位销售人员说，并表示公司同时向俄罗斯和乌克兰供货，“谁出钱我们就卖给谁”。他还表示，在战争前，他们主要向国内一些小型无人机企业供货，尽管这个领域由掌握全球无人机市场七成份额的大疆主导。 “虽然很难，小型无人机企业在中国仍然能找到生存空间，”他说。大疆采用自研技术加战略合作的模式，电池供应商包括ATL、安普科技（由宁德时代和ATL合资成立）、欣旺达电子，以及珠海冠宇电池等公司。去年9月，中国出台出口管制措施，限制向俄罗斯和乌克兰出口国产无人机及其核心部件，包括发动机、红外成像设备、合成孔径雷达、激光器、惯性测量装置和无线通信设备。在2023年6月，中国已对超过7公斤的远程无人机出口设限。不过，这些限制似乎未涵盖电池。然而，乌克兰总统泽连斯基5月对记者表示，中国已停止向基辅及其他欧洲国家出售无人机，但仍向俄罗斯供货。泽连斯基还表示，俄罗斯正努力提升产能，目标是每天生产300至350架无人机，而乌克兰每天最多可动用100架远程无人机。广东另一家电池公司的销售人员告诉《日经亚洲》，中国的生产能力非常强劲，公司员工不到200人，但一周内就能交付数千块电池。他说，俄罗斯和乌克兰对无人机电池的需求集中在600、800、1000和1200毫安时（mAh）这几种容量——这是衡量电池电量的单位。 “生意太好了，自从战争爆发后，深圳大多数贸易商都开始做无人机电池的买卖，”他说。自2022年初俄罗斯入侵乌克兰以来，无人机在战事中扮演越来越关键的角色。近两个月来，俄乌双方不断加强无人机攻击，尤其是俄罗斯往往在一夜之间大量发射无人机和弹道导弹，导致平民伤亡不断增加。大多数无人机使用的是锂聚合物电池，这是一种锂离子电池的子类型。中国海关数据显示，自2023年以来，对俄罗斯和乌克兰的锂离子电池出口大幅增加。去年俄罗斯进口的电池数量是乌克兰的两倍多，而在今年前五个月，差距进一步扩大，俄罗斯的进口量超过乌克兰三倍。在北京推动下，因多项政府政策的支持，中国无人机产业去年快速增长。北京将所谓的低空经济视为具有战略意义的领域。多个省市已设立低空经济产业基金，其中最大规模达200亿元人民币（约合28亿美元）。官方数据显示，目前全国有超过2万家无人机运营企业，去年全年总产值约为2100亿元，同比增长39.5%。作为中国重要制造基地之一，广东省占全国无人机产业链份额的三成以上，深圳聚集了近2000家无人机企业。在政府扶持背景下，宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等主流电池制造商纷纷推出用于eVTOL（电动垂直起降飞行器）等无人飞行器的专用电池产品。这进一步加剧了原本竞争就已激烈的无人机电池市场，尤其是这个领域的技术门槛并不高。近年来，中国多个行业也面临类似激烈的竞争，尤其是在电动汽车和电商领域。北京已多次表示要打击恶性竞争行为，并警告称，持续不断的价格战将阻碍创新。来源：加美财经

加美财经昨天00:00

0元购补贴下的美团跟淘宝闪购打了个平手

本盘，成为美团必须“不惜一切代价打赢的战争”。“0元购”以近乎免费的商品，尤其聚焦奶茶咖啡等高热度品类，短期迅速催生用户冲动消费与订单激增，意在稳流量、固习惯、提想象空间。然而，这种依赖高额补贴的激进攻势潜藏多重隐忧：其一，透支平台发展未来。“0元购”以价格为核心竞争手段，无形中挤压美团的战略带宽，使其难以协同布局如阿里般丰富的多业态服务场景与生态协同效应，错失近场消费多元化带来的深层变现机遇。我和多位业内人士沟通后普遍觉得：0元购带来的短暂数据高潮使得美团忽略了近场消费潜在的大好机会。其二，数据繁荣根基不牢。“非理性爆单”现象引发商品大量浪费——不少消费者点单后爽约，商家被迫丢弃无人领取的饮品。与此同时，商家利润摊薄、骑手配送压力剧增，服务质量与可持续性面临严峻拷问。“卷”价格无赢家，“卷”创新才有未来。其三，核心价值链损伤。0元购一旦取消，这种临时构建的以低价维系的用户与商户关系极易瓦解。平台、商家、骑手、消费者的关系能否在常态下形成持续互惠的价值链条，前景存疑。综上，我觉得美团有点操之过急。它需要超越以价格厮杀巩固数据的焦虑，回归价值创造的本源——深入协同骑手、多业态商家与消费者需求，构建具备内生韧性的服务生态链。只有通过效率提升、体验优化、模式创新等深层“内功”修炼，才能真正肩负引领近场消费业态健康升级的使命，推动行业从补贴驱动的数据迷途转向可持续的高质量发展轨道。一时的补贴喧嚣终归会沉寂，唯有构筑坚实价值的平台能行稳致远。（来源：新商纪）

金融界07-17 12:07

港股开盘：恒指涨0.12%、科指跌0.02%，加密货币及创新药概念股走高，欧科云链涨超4%

联网巨头开启Agent超级入口的“无限战争”，人们工作生活的各方面正在潜移默化中被AI重塑。AI Agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用无疑是贯穿未来的最核心主线。

金融界07-17 09:37

联合国高级官员警告：全球经济增速放缓之际，关税将引发“连锁”效应

她说，红海最近的袭击事件使海运保险的战争溢价提高了船舶价值的 1%，即高达 100 万美元。远洋运输公司为避开红海而选择更长的航线，由此增加的燃料成本加剧了通胀压力。她说，仅红海局势就可能使全球物价上涨 0.6%。

金融界07-17 08:08

大西洋月刊：特朗普突然对俄罗斯口气变强硬的真正原因，觉得自己被普京羞辱了

大规模输送美国防御性武器，并威胁称如果战争在50天内不结束，就对俄罗斯征收新的关税。不过，两名白宫官员和两名总统外部顾问说，这种转变并不意味着特朗普接受了什么新的战略观念。特朗普对乌克兰或连斯基并没有产生新的好感，也不是突然转而支持历届总统所重视的、用来牵制莫斯科的传统跨大西洋联盟。原因很简单——他觉得被羞辱了。普京无视特朗普要求停战的呼吁，反而加大攻势，让特朗普在两人关系中显得像个小角色。一名官员对我说：“普京真是玩过头了。总统给了他一次又一次机会，但已经受够了。” 特朗普上台时相信，他能在24小时内促成乌俄之间的持久停战，靠的就是他自认不错的和普京的关系。几个月里，他在乌克兰问题上大体偏向莫斯科，替俄罗斯开脱挑起战争的责任，还威胁要放弃基辅当时的绝望防御。他2月在椭圆形办公室斥责了泽连斯基，还短暂停止与乌克兰共享情报。他以为自己能和普京不仅结束战争，还能重建两国关系，推动新的经贸合作，甚至设想过举办盛大的峰会来宣布和平协议。但普京对美国一再要求停止攻击的呼声置若罔闻。特朗普的特使史蒂夫·维特科夫与俄罗斯的谈判毫无进展。特朗普也撤回了外交努力。最近几周，他对普京越来越愤怒，结束了五角大楼对乌武器支援的暂停。与此同时，泽连斯基设法修复和特朗普的关系，同意了一项美国提出的停火方案。特朗普自己说，普京拒绝这个协议，还加大了对乌克兰的轰炸，像是在“牵着着他走”。过去六个月里，两人至少通话过六次，特朗普的挫败感与日俱增。今年春天，他告诉顾问，他开始觉得普京根本不想结束战争。这是美国情报机构在一年多前就得出的结论。当特朗普最近加大停火呼吁，甚至在社交媒体上写“弗拉基米尔，停手！”时，普京选择了再次升级对乌克兰的攻击。白宫一名官员说，这个月初两人最新一次通话也让特朗普很不安，普京在通话中重申了要“解放”他认为属于俄罗斯的乌克兰领土的目标。虽然前线大体处于僵持状态，但美国和欧洲官员都相信，普京计划在夏季发动新攻势，并会加大对乌克兰城市平民的打击。一位官员和一名顾问这样说，普京一再无视特朗普的求和，让特朗普感到受辱，害怕自己看起来软弱，。特朗普今天在椭圆形办公室对记者说：“我经常和他说赶紧把这事解决掉。挂断电话后我说，这通电话挺好啊，结果导弹就打到基辅或别的城市。这样来上三四次，你就会说，这种谈话毫无意义。” 特朗普今天宣布，他将批准向战场输送多达17套“爱国者”导弹系统，这会极大增强乌克兰拦截俄罗斯导弹和无人机的能力，也是泽连斯基一直想要的。 17套是个非常高的目标，要知道美国在这三年战争里一共只给了两套。德国国防部长鲍里斯·皮斯托里乌斯今天在五角大楼会见美国国防部长赫格塞斯后告诉记者，德国将与美国谈判购买两套爱国者系统转交乌克兰。不过皮斯托里乌斯说，乌克兰可能几个月后才能拿到。今天宣布的这些措施大概不会改变战争整体走向，也达不到一些人希望特朗普批准的援助规模，但可能会削弱俄罗斯继续拉长战线的意图。特朗普坐在北约秘书长马克·吕特旁边时说，北约盟国将出资购买这些美制武器，这也让乌克兰和欧洲相信华盛顿依然是他们的伙伴。特朗普说：“这不是我的战争，我是想让你们摆脱它。我们希望看到战争结束。我对普京很失望，因为我以为两个月前我们就能达成协议，但看来没那么容易。” Axios报道称，特朗普可能还会向乌克兰提供一些进攻性远程武器，但他今天并未提及。自上任以来，特朗普在乌克兰和俄罗斯问题上一直受两派势力拉扯。像副总统万斯和长期顾问班农这样的孤立主义者，催促特朗普放弃基辅；而更传统的共和党人，包括深受特朗普信任的林赛·格雷厄姆和参议院多数党领袖约翰·图恩，则推动特朗普对莫斯科更强硬。曾严厉批评特朗普对莫斯科过于顺从的人，对他最新的举动表示欢迎。俄罗斯政治活动家、国际象棋特级大师加里·卡斯帕罗夫，特朗普“可以发表非常强硬的声明，决定帮助乌克兰，不是因为他在乎乌克兰，而是因为他觉得自己被羞辱了”。卡斯帕罗夫接着说：“我觉得特朗普去对抗普京并展示自己的强硬是好事，即便动机不对。” 不过，特朗普的做法也有保留。美国并不是直接把武器送到乌克兰，而是通过北约，这让特朗普在他的“让美国再次伟大”阵营里那些孤立主义者面前有回旋余地。美国官员没有说明未来是否会有更多武器转交，而特朗普的基本盘和众多共和党众议员，都坚决反对继续为基辅提供军事或财政援助。这种不确定性会让泽连斯基和欧洲在规划乌克兰未来防御时更加棘手。前中情局特工马克·波利梅罗普洛斯说：“我觉得特朗普现在支持乌克兰？拜托，根本没有。这是好消息，但欧洲还是得按美国不可靠的盟友来做准备，因为特朗普随时可能变卦。” 特朗普到目前为止也拒绝支持一项两党法案，这个法案将对俄罗斯施加严厉的新制裁，并对与莫斯科做生意的国家征收500%的关税。法案在参议院有80多名支持者，格雷厄姆是共同提案人，他最近几天一再说特朗普愿意支持。但白宫顾问上周说，特朗普还不想走到这一步，部分原因是担心会推高能源价格，或者在和中国、印度谈判单独的贸易协议时激怒这些国家。特朗普今天提出的替代性关税，要是普京在50天内不同意停火，将低很多，100%。特朗普还威胁要对俄罗斯商品征税，但美国与俄罗斯的贸易本来就很少。特朗普说：“我不确定我们是否需要这个（制裁法案），但他们这么做当然也不错。” 他说，把关税设到500%“到最后有点失去意义”，而100%“在打击莫斯科经济方面会有同样的效果”。特朗普照惯例在椭圆形办公室接受记者提问，面对关于战争现状的连番追问，他变得更加不耐烦。最后，当被问到如果普京进一步升级攻击他会怎么做时，特朗普拒绝回答，甚至冲着记者发火。“别问我这种问题。来源：加美财经

加美财经07-17 00:00

特朗普又表态不会向乌克兰提供远程导弹，并反对攻击莫斯科

除非莫斯科采取措施停止这场已持续三年的战争，否则他可能对俄罗斯及其贸易伙伴征收新关税。特朗普呼吁乌克兰避免攻击莫斯科，延续了他一贯在战争两边施压、摇摆的做法。本月早些时候，一名熟悉谈话内容的乌克兰高级官员透露，特朗普曾建议乌克兰总统泽连斯基把战火引向俄罗斯，并询问基辅是否有能力打击莫斯科和圣彼得堡。白宫新闻秘书卡罗琳·利维特星期二对7月4日两国领导人通话给出了不同的解释，表示特朗普“只是提了个问题，并不是鼓励继续杀戮”，“在不懈努力”试图结束这场战争。和泽连斯基的对话发生在特朗普和普京通话之后不久。普京在那次通话中告诉特朗普，如果和平谈判失败，他将继续战斗。在这场已进入第四年的冲突中，乌克兰曾多次用国产无人机打击俄罗斯境内多达1600公里远的目标，包括莫斯科和圣彼得堡。俄罗斯方面称，大多数无人机都被其防空系统击落。那名熟悉通话的乌克兰官员表示，泽连斯基在谈话中向美国总统提出，乌克兰需要美制远程精确武器，能对俄罗斯境内造成更大的破坏。这名官员还说，特朗普特有的沟通风格常常让人难以确切理解他的意思，“所以每个人都听成了自己想听的内容”。乌克兰正在研发自己的弹道导弹项目，目前没有能打到俄罗斯两座主要城市的导弹。拜登政府曾向乌克兰提供少量射程约300公里的ATACMS导弹，但限制只能用于库尔斯克和布良斯克边境地区。莫斯科距离最近的乌克兰控制区将近480公里，圣彼得堡则有850公里。目前不清楚乌克兰手中还剩多少ATACMS导弹。乌克兰官员长期以来一直要求获得更远程的武器，比如联合空对地远程导弹（JASSM），这种导弹可以由最近提供的F-16战机发射。拜登政府曾考虑过，但最终决定不提供。导弹与无人机不同，能携带更大当量的弹头，打击加固目标，飞行速度也更快。由于有数小时的预警，俄罗斯通常会在乌克兰无人机打击前将作战飞机转移出目标空军基地。乌克兰近几个月的打击集中在俄罗斯国防工业，旨在破坏生产攻击乌克兰城市的无人机和导弹的能力。星期一，特朗普威胁说，如果50天内达不成和平协议，就会通过对俄罗斯石油买家的次级制裁来加大对莫斯科的经济压力。在与北大西洋公约组织秘书长马克·吕特会面时，特朗普阐述了向乌克兰出售先进武器的计划，并表达了自己对普京的不满。克里姆林宫星期二表示，普京会在认为有必要时回应特朗普。普京的高级顾问基里尔·德米特里耶夫星期二在X上发布了《权力的游戏》片段，配文写道：“那些追随拜登谎言叙事和方法的人，正把世界带向寒冬”，含蓄发出核威胁。俄罗斯前总统、普京所在政党负责人德米特里·梅德韦杰夫，在X上嘲讽特朗普的警告是“戏剧性的最后通牒”，并称俄罗斯“毫不在意”。出于对核升级风险的担忧，拜登政府最初禁止乌克兰使用美制武器打击俄罗斯境内目标。去年5月俄罗斯对哈尔科夫发起的攻势失败后、开始用炮兵和火箭从边境对乌克兰进行猛烈轰击，美国部分取消了这一禁令。几个月来，特朗普敦促双方接受由他领导的政府促成的和平谈判。泽连斯基已经同意无条件停火，但俄罗斯迄今拒绝。俄乌谈判代表曾在土耳其举行过两次会谈，因为俄罗斯要求乌克兰交出数座主要城市并解散大部分军队而破裂。今年6月，特朗普还表示，俄罗斯和乌克兰“可能需要继续打下去”，才会认真对待结束战争的谈判。那名乌克兰官员说，泽连斯基对美国领导人语气的转变感到意外，特朗普此前曾公开批评泽连斯基，但这次似乎被普京的强硬态度激怒。泽连斯基当时称这是“迄今为止最好的通话”。这名官员还说，特朗普告诉泽连斯基，他在和普京的通话中，对方虽然提了各种话题，但完全没有给出任何结束战争的具体方案。俄罗斯方面则在没有提供乌克兰战争解决方案的情况下，提出希望与美国达成新的经济协议。普京多次接待特朗普的特使史蒂夫·维特科夫，推销俄罗斯的商业机会，试图讨好白宫。克里姆林宫也花了数月时间试图公开拉拢特朗普，向他保证俄罗斯希望实现和平，但同时却加大了对乌克兰的空袭和地面攻势。俄罗斯高级官员星期二的表态，显示莫斯科坚持既定的军事目标。副外长谢尔盖·里亚布科夫说，俄罗斯不会对美方发出的最后通牒作出回应。 “如果我们无法通过外交手段实现既定目标，那我们的特别军事行动就会继续进行，”他说。来源：加美财经

加美财经07-17 00:00

华尔街今年最常做的一件事：撕报告！

Manthey也调整了预测方法，新增了战争和贸易政策对股票影响的衡量指标——经历4月市场剧烈波动后，他们现在纳入了“地缘政治风险溢价”，其中包括政策波动以及与冲突相关的波动性。 Manthey的模型现在显示，市场在反弹至纪录高位后，对潜在的贸易冲击过于乐观。Manthey指出，随着华尔街预测普遍转为看涨，这令人担忧。花旗美国策略团队在6月将标普500指数目标上调至6300点，此前因特朗普的关税冲击而曾在4月将其下调了11%。当然，一些业内人士眼下也在自我反省：他们对于特朗普政策的判断，是否经常太“浮于表面”？前花旗策略师、行业资深人士Robert Buckland表示，华尔街预测者本应在预测中表现出更多坚定性。他们的错误在于将特朗普关于关税水平的表态太过当真。 “大多数策略师年初时认为‘要认真对待特朗普，但不要字面理解’，但他们并没有坚持自己的立场——反而经常只通过字面理解了特朗普的表态。这就是他们陷入困境的原因，”Buckland表示。 “我会选择暂时保持沉默，”Buckland称，“当你遇到像这样的大变动时，根据我的经验，抢先行动没有优势。出错本身不是关键，关键在于出错后如何应对。” 而即便机构们的预测时常被打脸，但Ned Davis Research美国股市首席策略师Ed Clissold依然认为这是一个不可或缺的过程。他指出，“艾森豪威尔总统曾说过，‘在准备作战时，我总是发现计划是无用的，但拟定计划的过程依然必不可少，’在对待我们的预测时，我们持有类似的态度——预测是有用的思维过程，但我们也认识到在预测期内它们需要不断调整。”

金融界07-16 14:07

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